東北策略指出，8月市場驅(qū)動因素中基本面>外部沖擊>流動性>中報業(yè)績與估值情緒，今年8月預計延續(xù)震蕩。行業(yè)配置上，8月延續(xù)主線擴散，建議關注TMT、新能源、地產(chǎn)和基建鏈、部分消費等行業(yè)。(1)8月盈利弱修復，流動性可能改善，但風險偏好仍受壓制，預計仍是主線擴散的結(jié)構(gòu)性行情，新舊基建、TMT、電新等是主要方向。(2)具體來看，其一，政策導向角度：能源安全相關的風電光伏、儲能，糧食安全相關的種業(yè)，保交樓相關地產(chǎn)鏈。其二，景氣提升角度：受益新舊基建的電力設備、計算機(物聯(lián)網(wǎng)、虛擬電廠等)、傳媒(NFT)、軍工、建筑建材等值得關注。其三：日歷效應上關注軍工、TMT。

關鍵詞： 東北策略 震蕩行情 主線擴散 結(jié)構(gòu)性行情