證券時(shí)報(bào)記者 陳靜

【資料圖】

上半年即將收官，受持續(xù)震蕩的市場(chǎng)行情影響，年初以來(lái)新基金成立總規(guī)模較去年同期下降超兩成，不少新基金發(fā)布延長(zhǎng)募集期的公告。中低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金成為新基金發(fā)行主力軍，份額占比超六成。

不少業(yè)內(nèi)人士表示，今年權(quán)益類基金發(fā)行遇冷與震蕩行情下權(quán)益基金賺錢效應(yīng)不佳有著極大的關(guān)系。展望下半年，整個(gè)權(quán)益市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情仍有機(jī)會(huì)。

年內(nèi)新發(fā)基金規(guī)模下降

今年以來(lái)新成立基金募資總額同比下降超兩成，“債強(qiáng)股弱”特征顯著。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，今年以來(lái)共成立新基金591只，合計(jì)募集資金5120億元。而去年同期，新成立基金數(shù)量為693只，合計(jì)募資6795億元。

分類型來(lái)看，年內(nèi)新成立債券型基金159只，募資3191.8億元，規(guī)模占比超六成，成為新基金發(fā)行市場(chǎng)的主力軍。同期，權(quán)益類基金新成立337只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為1699.13億元。

截至目前，華安景氣領(lǐng)航是今年以來(lái)唯一一只首募規(guī)模超過(guò)50億元的偏股混合型基金，其他均為債券類品種。

從單月發(fā)行情況來(lái)看，自今年4月份以來(lái)新基金發(fā)行開(kāi)始放緩。今年3月份新發(fā)基金數(shù)量和規(guī)模最高，基金發(fā)行份額超過(guò)千億，隨后呈現(xiàn)逐月下降的趨勢(shì)。進(jìn)入6月份，新基金成立規(guī)模合計(jì)906.62億元，較5月份稍有回暖。

不過(guò)，不少權(quán)益新基金仍出現(xiàn)延長(zhǎng)募集期的現(xiàn)象。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，6月份以來(lái)，有17只基金產(chǎn)品發(fā)布延長(zhǎng)募集期公告，其中七成為權(quán)益類產(chǎn)品。如最新發(fā)布公告的萬(wàn)家遠(yuǎn)見(jiàn)先鋒一年持有期混合基金6月28日公告稱，將募集期由6月30日延長(zhǎng)至7月7日。

此外，南方核心科技一年持有、農(nóng)銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)、華安國(guó)證生物醫(yī)藥ETF、創(chuàng)金合信行業(yè)輪動(dòng)量化選股基金等權(quán)益類新發(fā)基金也發(fā)布延長(zhǎng)募集期的公告。

超九成權(quán)益類

新基金跑輸指數(shù)

不少業(yè)內(nèi)人士表示，今年權(quán)益類基金發(fā)行遇冷與震蕩行情下權(quán)益基金賺錢效應(yīng)不佳有著極大的關(guān)系。今年以來(lái)權(quán)益基金發(fā)行整體較為冷淡，主要是受到今年以來(lái)市場(chǎng)行情震蕩的影響，賺錢效應(yīng)較差，導(dǎo)致投資者信心不足，尤其是對(duì)于基金產(chǎn)品特別是含權(quán)的基金產(chǎn)品，態(tài)度較為謹(jǐn)慎，接受度也相對(duì)較低。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，Wind偏股混合基金指數(shù)下跌2.59%，普通股票型基金指數(shù)跌幅為1.12%，而同期上證指數(shù)上漲3.24%。

權(quán)益類基金整體表現(xiàn)不佳，新發(fā)基金也在所難免。數(shù)據(jù)顯示，今年新成立的337只權(quán)益類基金中，超九成基金跑輸上證指數(shù)，僅27只跑贏指數(shù)。

此外，基金業(yè)績(jī)分化較大，首尾業(yè)績(jī)相差50個(gè)百分點(diǎn)。表現(xiàn)較好的廣發(fā)成長(zhǎng)領(lǐng)航一年持有A今年以來(lái)回報(bào)率超30%，而表現(xiàn)最差的是嘉實(shí)中證疫苗與生物技術(shù)ETF，今年以來(lái)虧20%。

談及權(quán)益基金發(fā)行遇冷，華南某公募基金相關(guān)人士向記者表示，一是因?yàn)槭袌?chǎng)增量資金不足，在整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期的情況下，市場(chǎng)上的增量資金相對(duì)也會(huì)減少；二是市場(chǎng)環(huán)境不佳，今年以來(lái)行業(yè)輪動(dòng)加速，即使是大家一致認(rèn)為的“主線”也沒(méi)有表現(xiàn)出2013年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、2020年新能源那樣的一路上漲行情。

“這時(shí)候發(fā)產(chǎn)品

大概率賺錢”

盡管新基金發(fā)行冷清，不少業(yè)內(nèi)人士依然樂(lè)觀看待后市。多位明星基金經(jīng)理更是攜新品亮相，如財(cái)通基金的金梓才、平安基金的神愛(ài)前、融通基金的萬(wàn)民遠(yuǎn)等。

“這個(gè)時(shí)候發(fā)產(chǎn)品對(duì)基金經(jīng)理來(lái)講是很好的事情，極大概率能賺到錢。歷史規(guī)律就是這樣，牛市時(shí)發(fā)產(chǎn)品多半會(huì)虧錢，尤其是鎖定期的。這個(gè)位置不說(shuō)是最底部，但至少是底部區(qū)域，只要風(fēng)格不是特別激進(jìn)，大概率都能賺到錢，虧錢的概率變小。”在其新基金融通遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值一年持有期混合基金發(fā)行之際，融通基金基金經(jīng)理萬(wàn)民遠(yuǎn)曾表示。

金鷹基金權(quán)益投資部首席投資官、基金經(jīng)理陳穎認(rèn)為，市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率其實(shí)始終是向下走的，這種環(huán)境下整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性是比較好的。在他看來(lái)，下半年整個(gè)權(quán)益市場(chǎng)或仍有機(jī)會(huì)，更多可能還會(huì)呈現(xiàn)突出的結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會(huì)。

談及市場(chǎng)后期走勢(shì)與投資布局，陳穎認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)更多可能是震蕩的趨勢(shì)，結(jié)構(gòu)性行情或還是主旋律，其中，科技板塊可能還是相對(duì)占優(yōu)的；短期來(lái)看，信創(chuàng)和消費(fèi)電子或是下半年機(jī)會(huì)比較多的行業(yè)。

上述華南某公募基金相關(guān)人士認(rèn)為，整體來(lái)看，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)修復(fù)動(dòng)能逐步改善，后續(xù)政策力度將加大，市場(chǎng)預(yù)期有望持續(xù)改善。不論從資產(chǎn)定價(jià)、長(zhǎng)期支撐以及配置價(jià)值來(lái)看，A股都已經(jīng)進(jìn)入了價(jià)值區(qū)間的下沿，悲觀預(yù)期反應(yīng)已較充分。

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