根據(jù)今日審核結(jié)果，天銘科技成功闖關(guān)北交所“發(fā)審會(huì)”。從2022年3月31日申請獲受理至今，天銘科技北交所上市審核歷時(shí)3個(gè)月零6天，期間公司僅經(jīng)歷了一輪問詢，上會(huì)速度很快。

除了天銘科技，目前已經(jīng)過會(huì)的還有凱雪冷鏈、海泰新能、三維股份、昆工科技、朗鴻科技，其中海泰新能的注冊申請今日獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，而此前注冊申請已獲批的凱雪冷鏈，今日再度提交注冊申請。

天銘科技成功過會(huì)

根據(jù)北交所上市委2022年第28次審議會(huì)議結(jié)果，天銘科技成功過會(huì)。

在今日的會(huì)議上，天銘科技關(guān)于控股權(quán)歷史沿革及變更的合理性、經(jīng)營穩(wěn)定性及業(yè)績增長的可持續(xù)性、募投項(xiàng)目是問詢的主要問題。

會(huì)后天銘科技被要求結(jié)合市場發(fā)展前景、實(shí)際經(jīng)營情況及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就募投項(xiàng)目的合理性、募集資金規(guī)模與預(yù)計(jì)效益測算的匹配性、審慎性作進(jìn)一步補(bǔ)充說明，保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師也被要求發(fā)表意見。

處于通用設(shè)備制造業(yè)的天銘科技，主業(yè)是絞盤、電動(dòng)踏板等汽車越野改裝件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于山地越野車、皮卡、軍車、SUV等車型，應(yīng)用領(lǐng)域從汽車后裝市場不斷延伸至汽車前裝市場。據(jù)公司介紹，公司現(xiàn)已成為國內(nèi)知名的汽車越野改裝件生產(chǎn)企業(yè)，與長城汽車、東風(fēng)汽車等全球知名汽車生產(chǎn)制造商建立了長期的合作關(guān)系。

從業(yè)績來看，天銘科技最近兩年業(yè)績持續(xù)增長，2021年?duì)I收同比增長11%至1.9億元，凈利潤3594萬元，同比增長25%，扣非后凈利潤也超過了3400萬元。今年一季度公司業(yè)績延續(xù)增長的態(tài)勢。

根據(jù)計(jì)劃，公司這次發(fā)行的募集資金計(jì)劃用于高端越野改裝部件生產(chǎn)項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。高端越野改裝部件生產(chǎn)項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可新增年銷售收入5.98億元，新增年利潤總額7863萬元。天銘科技稱，募投項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，公司產(chǎn)能將得到大幅提升，公司經(jīng)營規(guī)模和盈利能力將進(jìn)一步提升。

公司同時(shí)提示稱，雖然公司對這次募投項(xiàng)目進(jìn)行了審慎的可行性論證和充分的市場調(diào)查，但如果相關(guān)產(chǎn)品未來市場規(guī)模增長不及預(yù)期，或是公司銷售市場開拓不力，導(dǎo)致募集資金投資項(xiàng)目不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，公司將面臨折舊和攤銷增加導(dǎo)致業(yè)績下降的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)天銘科技稱，根據(jù)募集資金使用計(jì)劃，這次募集資金投資項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)將新增固定資產(chǎn)賬面原值2.32億元，預(yù)計(jì)募投項(xiàng)目建設(shè)完成后，每年新增折舊金額1558.68萬元，占公司2021年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤的45.72%。因此，雖然這次募投項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)年新增利潤總額能夠完全覆蓋新增的折舊金額，但如果募投項(xiàng)目不能較快產(chǎn)生效益或無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，以彌補(bǔ)募投項(xiàng)目新增的折舊支出，則這次募投項(xiàng)目的投資建設(shè)將在一定程度上對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

凱雪冷鏈再度提交注冊申請

凱雪冷鏈此前于2022年2月25日獲審議通過，并于3月24日獲得證監(jiān)會(huì)對注冊申請的批復(fù)。此后較長一段時(shí)間未有公開發(fā)行的行動(dòng)，一度引起投資者的關(guān)注。

時(shí)隔3個(gè)多月后，凱雪冷鏈二度提交注冊申請，繼續(xù)推動(dòng)北交所公開發(fā)行并上市的進(jìn)程。值得一提的是，在3月24日獲得注冊批復(fù)后不久，公司公布的2021年年報(bào)業(yè)績，同比出現(xiàn)一定幅度的下滑。

凱雪冷鏈2021年實(shí)現(xiàn)營收5.78億元，同比增長4%，凈利潤4976萬元，同比減少三成，扣非后凈利潤為4030萬元，同比下滑逾兩成。

不過公司新公布的2022年一季度業(yè)績報(bào)告較為亮眼，凱雪冷鏈一季度收入，尤其是凈利潤同比實(shí)現(xiàn)較大幅度的增長，凈利潤同比扭虧為盈。

凱雪冷鏈所處行業(yè)為制冷、空調(diào)設(shè)備制造業(yè)，是一家提供從田間到餐桌全系列冷鏈設(shè)備和方案服務(wù)商;主要產(chǎn)品包括商用展示柜、冷藏車制冷機(jī)組、客車空調(diào)等系列產(chǎn)品，同時(shí)經(jīng)營制冷設(shè)備輔件及汽車零部件。

值得一提的是，凱雪冷鏈?zhǔn)且恢?ldquo;集郵股”，公司股東人數(shù)超過400戶，多名機(jī)構(gòu)投資者位居公司十大股東榜。

今日新股上市出現(xiàn)破發(fā)

近日上市的新股再現(xiàn)弱勢，多只個(gè)股跌破發(fā)行價(jià)格。

則成電子今日在北交所上市，成為第102家北交所公司。上市首日該股低開后維持弱勢震蕩，全天運(yùn)行于發(fā)行價(jià)以下，收盤報(bào)10.03元，較發(fā)行價(jià)下跌7.13%。

昨日上市的恒進(jìn)感應(yīng)今日也出現(xiàn)破發(fā)，盤終收報(bào)19.21元，較發(fā)行價(jià)20元下跌了4%。6月20日上市的泰德股份，今日再度出現(xiàn)破發(fā)，該股收報(bào)4.02元，低于其發(fā)行價(jià)(4.06元)。

有投資者稱，近日新股走勢較弱，打新需要謹(jǐn)慎選擇標(biāo)的。一名投資者則認(rèn)為，近日上市的新股發(fā)行市盈率“有點(diǎn)高”，超過了20倍。

則成電子的發(fā)行價(jià)為10.8元，發(fā)行市盈率為23.82倍。值得一提的是，該股在招股前曾下調(diào)了發(fā)行底價(jià)，為首家注冊申請獲批后下調(diào)發(fā)行底價(jià)的北交所企業(yè)，此前公司確定的發(fā)行底價(jià)為14.5元/股。

資料顯示，則成電子屬于電子元件及組件制造行業(yè)，公司主要從事基于柔性應(yīng)用的定制化智能電子模組及印制電路板的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。則成電子最近兩年，即2020年和2021年的盈利持續(xù)下滑，去年公司凈利潤為3290萬元。

今年一季度的業(yè)績同比出現(xiàn)較大幅度的下滑，對此公司稱，一季度受疫情影響，消費(fèi)電子需求同比下滑，同行業(yè)公司盈利能力也受到較大影響，可比公司凈利潤同比下滑96.43%，與公司變化情況基本一致，隨著國內(nèi)疫情逐步緩解，國家刺激經(jīng)濟(jì)措施逐步落地，預(yù)計(jì)上述不利影響將迅速得到緩解。

恒進(jìn)感應(yīng)的發(fā)行價(jià)為20元，發(fā)行市盈率為25.22倍，同樣也超過了20倍。公司處于金屬加工機(jī)械制造業(yè)，是一家從事中高檔數(shù)控感應(yīng)熱處理成套設(shè)備及其關(guān)鍵功能部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)的企業(yè)。

一名私募人士認(rèn)為，北交所公司持續(xù)擴(kuò)容，從投資者的角度看，質(zhì)地優(yōu)良的上市公司值得關(guān)注，同時(shí)估值也是打新需要關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)。

目前已經(jīng)實(shí)施公開發(fā)行正等待上市的4只新股科潤智控、晨光電纜、惠豐鉆石、派特爾，發(fā)行市盈率有所分化，晨光電纜、派特爾的發(fā)行市盈率分別為14.34倍、13.63倍，均為近期新股較低水平。

關(guān)鍵詞： 天銘科技 凱雪冷鏈 注冊申請 北交所上市