6月最后一個(gè)交易日，人工智能概念股普遍調(diào)整。Choice數(shù)據(jù)顯示，6月21日至6月30日，人工智能板塊整體下跌5.38%，473只概念股中超300只個(gè)股出現(xiàn)下跌。

具體個(gè)股方面，開普云下跌27.67%（688228.SH），昆侖萬維（300418.SZ）下跌27.59%，光云科技（688365.SH）下跌27.36%，海天瑞聲（688787.SH）、云從科（(688327.SH）等43只個(gè)股跌逾15%。

(資料圖)

進(jìn)入2023年，ChatGPT引爆AI概念，然而近期，A股方面，AI板塊減持潮不斷來襲，增持者寥寥。美股方面，投資者也正在逃離，資金加速外流。上半年收官在即，AI概念卻為何突然降溫？

全球AI板塊大幅回調(diào)

記者注意到，在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)，人工智能賽道出現(xiàn)了“減持潮”。數(shù)據(jù)顯示，AI板塊203家上市公司中，年內(nèi)已有79家公司發(fā)布減持公告，占比近四成，而期間披露股東增持的公司僅有2家。僅6月以來，AI板塊就有21家上市公司披露股東減持公告。

6月21日，禾川科技（688320.SH）、埃夫特（688165.SH）、姚記科技（002605.SZ）等5家公司先后發(fā)布股東減持公告。其中，埃夫特自6月以來已發(fā)布了兩次股東減持公告。公司6月6日公告稱，因投資計(jì)劃的相關(guān)安排，持股5%以上股東美的集團(tuán)擬計(jì)劃通過集中競(jìng)價(jià)方式、大宗交易方式合計(jì)減持股份數(shù)量不超過3130.68萬股，幾乎是清倉(cāng)式減持；隨后的6月21日，公司披露稱，因自身資金需求，持股5%以上股東信惟基石及其一致行動(dòng)人馬鞍山基石擬計(jì)劃通過集中競(jìng)價(jià)方式、大宗交易方式合計(jì)減持股份數(shù)量不超過3130.68萬股。而在此前5月18日，公司還發(fā)布了一次持股5%以上股東減持公告。

值得注意的是，AI“減持潮”還伴隨著上市公司實(shí)控人的“離婚潮”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，A股已有9家AI板塊上市公司披露因離婚引起公司權(quán)益變動(dòng)，其中不乏行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)三六零（601360.SH）、卓勝微（300782.SZ）等。

此外，在業(yè)績(jī)方面，AI板塊內(nèi)上市公司的業(yè)績(jī)情況普遍十分嚴(yán)峻。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，AI板塊203家上市公司中，有近半數(shù)公司歸母凈利潤(rùn)同比下降。從半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來看，當(dāng)前已預(yù)告業(yè)績(jī)的4家公司中，有兩家即榮旗科技（301360.SZ）和優(yōu)刻得（688158.SH）業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)分別為預(yù)減和續(xù)虧。

針對(duì)AI板塊的調(diào)整，東吳證券表示，“AI+”現(xiàn)階段可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)看好中報(bào)會(huì)有業(yè)績(jī)表現(xiàn)的AI股，對(duì)長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)保持樂觀。川財(cái)證券也表示中長(zhǎng)期來看，AI行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段，趨勢(shì)良好，但在投資過程中，尤其需要注意的是，技術(shù)驅(qū)動(dòng)是最核心的要素之一，而其中不乏也有一些公司是蹭熱點(diǎn)的，需要仔細(xì)鑒別其成長(zhǎng)性和真正研發(fā)實(shí)力。

對(duì)此，中國(guó)通信工業(yè)協(xié)會(huì)兩化融合委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)吳高斌向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，國(guó)內(nèi)外AI概念股增長(zhǎng)疲軟可能與市場(chǎng)對(duì)AI行業(yè)的預(yù)期和估值有關(guān)。過去幾年，AI被寄予很高的期望，但在實(shí)際應(yīng)用和商業(yè)化方面的進(jìn)展可能沒有達(dá)到一些人的預(yù)期。此外，AI行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈，一些公司可能面臨技術(shù)、市場(chǎng)和商業(yè)模式等方面的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力。

“AI概念股集體減持可能是投資者對(duì)AI行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生變化的結(jié)果。在市值增長(zhǎng)較快的情況下，一些投資者可能選擇減持以鎖定收益或降低風(fēng)險(xiǎn)。此外，投資者也會(huì)考慮到AI行業(yè)的商業(yè)前景和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等因素，從而決定是否持有或減持相關(guān)股票?！眳歉弑笳f。

不止A股，美股AI巨頭近期表現(xiàn)也有所疲軟，英偉達(dá)股價(jià)較上周創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)回調(diào)近8%，與ChatGPT有密切合作的微軟也較兩周前創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)回調(diào)超6%，而“芯片新秀”AMD也在同期跌幅達(dá)到19%。

同時(shí)，英偉達(dá)也在6月遭遇了密集減持。美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）披露的文件顯示，英偉達(dá)董事哈維·瓊斯（Harvey Jones）于6月13日減持119795股，價(jià)值4829.7萬美元（約合人民幣3.47億元）。6月14日，英偉達(dá)董事坦奇·科克斯（Tench Coxe）減持50000股，價(jià)值2110.7萬美元（約合人民幣1.52億元）。6月16日，英偉達(dá)董事馬克·史蒂文斯（Mark Stevens）于6月16日減持118602股，價(jià)值5112.1萬美元（約合人民幣3.67億元）。

Bianco Research總裁Jim Bianco在采訪中表示，任何與人工智能有關(guān)的東西，無論是英偉達(dá)還是一些其他的股票，現(xiàn)在都已經(jīng)進(jìn)入了泡沫地帶。Bianco指出，人工智能確實(shí)會(huì)實(shí)現(xiàn)每個(gè)人都認(rèn)為它能夠?qū)崿F(xiàn)的承諾，它將像互聯(lián)網(wǎng)一樣具有革命性，但與此同時(shí)他們的股票將會(huì)暴跌，因?yàn)楣善迸c人工智能的炒作“是完全不同的”。

美國(guó)銀行策略師邁克爾·哈特內(nèi)特在最新的報(bào)告中表示，現(xiàn)在已有初步跡象表明投資者正在逃離科技股，該板塊剛剛出現(xiàn)了10周來最大規(guī)模的資金外流，金額達(dá)到20億美元。

日前，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，一位美國(guó)商務(wù)部消息人士稱，美國(guó)商務(wù)部正在考慮對(duì)出口中國(guó)的人工智能芯片實(shí)施新的限制，最快將在7月禁止英偉達(dá)及其他晶片公司向中國(guó)客戶出口晶片，并指出，商務(wù)部還考慮禁止企業(yè)在無許可證的情況下銷售最高等級(jí)的芯片硬件。這一消息無論是對(duì)英偉達(dá)來說，還是對(duì)國(guó)內(nèi)AI企業(yè)來說都猶如晴天霹靂。

但盡管在回調(diào)下，英偉達(dá)今年漲幅仍接近180%，Meta則漲逾130%。在吳高斌看來，AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)在未來仍然具有廣闊的發(fā)展空間。雖然目前一些AI概念股的表現(xiàn)疲軟，但AI技術(shù)的應(yīng)用前景仍然非常廣闊。AI技術(shù)可以在各個(gè)行業(yè)中發(fā)揮重要作用，包括醫(yī)療、交通、農(nóng)業(yè)、金融等領(lǐng)域。隨著技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展和應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望在未來實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健和可持續(xù)的增長(zhǎng)。

“然而，投資者也應(yīng)該意識(shí)到AI行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈和技術(shù)進(jìn)展的不確定性，以及市場(chǎng)中周期性行業(yè)波動(dòng)的可能性。因此，投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)需要綜合考慮多種因素，并保持風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，選擇合適的投資策略?！眳歉弑笕缡钦f。

上海社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士王瀅波則向記者表示，AI作為一種強(qiáng)大的工具和杠桿，一方面會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，另一方面也會(huì)導(dǎo)致持續(xù)的分化，也就是所謂的贏者通吃，因?yàn)榧夹g(shù)邊際成本趨近于零，具有顯著的規(guī)模效應(yīng)。利潤(rùn)會(huì)高度集中在少數(shù)頭部企業(yè)，目前大部分人工智能企業(yè)長(zhǎng)期來看會(huì)不斷消亡，沒有投資價(jià)值，但是頭部企業(yè)則具有巨大的發(fā)展空間。

ChatGPT訪問量增速下降

值得注意的是，在資本市場(chǎng)之外，引爆本次AI浪潮的源頭——ChatGPT似乎也正在被用戶“拋棄”。

據(jù)SimilarWeb數(shù)據(jù)顯示，6月ChatGPT的訪問量增速出現(xiàn)明顯下降。數(shù)據(jù)顯示，今年1月，ChatGPT的環(huán)比增長(zhǎng)率為131.6%，2月份為62.5%，3月份為55.8%，4月份明顯放緩，環(huán)比增長(zhǎng)率為12.6%，到了5月，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)變?yōu)?.8%。同時(shí)，ChatGPT用戶平均訪問時(shí)間從8分32秒下降到7分48秒。而6月的環(huán)比增長(zhǎng)率則有可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，截至6月20日，ChatGPT在6月的訪問量比5月減少了38%左右。

另根據(jù)AceCamp整理的數(shù)據(jù)，近2個(gè)月以來，不管是ChatGPT、Discord還是百度的類AI產(chǎn)品周訪問量都在趨于穩(wěn)定，甚至有些還開始出現(xiàn)下降的趨勢(shì)。

對(duì)此，深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，一是新鮮感減弱，該技術(shù)在早期引起了很大關(guān)注和熱度，而現(xiàn)在用戶對(duì)其熱情降低；二是新項(xiàng)目分流，國(guó)外新近興起一些新的視頻圖像AI項(xiàng)目，這些項(xiàng)目分走了用戶流量。

獨(dú)立策略研究員陳佳則向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，ChatGPT流量下滑是企業(yè)戰(zhàn)略和全球科技監(jiān)管雙向合力的主動(dòng)選擇。首先，OpenAI本身對(duì)ChatGPT前期流量超速非常擔(dān)憂，因?yàn)槠浜笈_(tái)服務(wù)器不堪其重。因此，早在年初其借助GPT從3.5升級(jí)到4.0的契機(jī)OpenAI不僅推出了付費(fèi)業(yè)務(wù)，更是調(diào)高了費(fèi)率，希望把追熱度蹭流量的非核心開發(fā)級(jí)別的消費(fèi)級(jí)用戶分流出去。

其次，同期全球AI產(chǎn)業(yè)鏈與ChatGPT同類題材API的大量涌現(xiàn)，很多同樣基于新一代大模型的API一樣推出了面對(duì)非專業(yè)人士的消費(fèi)級(jí)別應(yīng)用來對(duì)標(biāo)ChatGPT；大量原本處于邊界的搖擺型用戶轉(zhuǎn)向別家。

此外，一季度末，在馬斯克等業(yè)界學(xué)界名流聯(lián)名呼吁之下，歐美主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體聯(lián)合采取了對(duì)ChatGPT濫用市場(chǎng)力和技術(shù)力的聯(lián)合治理行動(dòng)。一些歐洲國(guó)家包括意大利直接叫停了ChatGPT的境內(nèi)服務(wù)，關(guān)閉了其訪問端口。同時(shí)歐洲議會(huì)和美國(guó)國(guó)會(huì)同期都加大了對(duì)ChatGPT科技倫理難題和隱私侵犯問題的調(diào)查和立法。

全聯(lián)并購(gòu)工會(huì)信用管理委員會(huì)專家安光勇也表達(dá)了類似了觀點(diǎn)，他向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，近期ChatGPT流量增速放緩以及國(guó)內(nèi)外AI概念股增長(zhǎng)疲軟可能有多種原因?qū)е?。初期的高增長(zhǎng)率可能是由于新鮮度和好奇心的驅(qū)動(dòng)，許多人對(duì)ChatGPT和AI技術(shù)表現(xiàn)出了濃厚的興趣。然而，隨著時(shí)間的推移，這種興趣可能會(huì)逐漸減弱，導(dǎo)致訪問量增速放緩。

在安光勇看來，AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)仍然積極向上。雖然當(dāng)前可能存在一些挑戰(zhàn)和波動(dòng)，但AI技術(shù)的基礎(chǔ)仍在不斷發(fā)展，而且在許多領(lǐng)域中仍具有廣闊的應(yīng)用前景。

“未來，隨著技術(shù)的進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景的不斷擴(kuò)展，AI有望在許多行業(yè)中發(fā)揮重要作用，包括醫(yī)療保健、金融、交通、制造業(yè)等。但同時(shí)，AI的發(fā)展也需要政府、企業(yè)和學(xué)術(shù)界的合作，共同解決技術(shù)、法律、倫理等方面的問題?！卑补庥氯缡钦f。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

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