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近年來，A股開啟了一輪中小市值占優(yōu)的行情，在吸引資金關(guān)注的同時，公募基金對投資小市值產(chǎn)品的布局步伐也在不斷加快。據(jù)悉，華泰柏瑞中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金（A類代碼：019240/C類代碼：019241）將于8月28日起重磅發(fā)行，或?qū)⑦M(jìn)一步助力投資者把握小盤寬基指數(shù)高貝塔屬性，同時力爭捕捉可觀的超額收益。

在A股持續(xù)震蕩、板塊切換頻繁的行情下，能快速處理大量信息的量化策略展現(xiàn)出了較大的優(yōu)勢，其中指數(shù)增強(qiáng)型基金憑借清晰的策略定位、穩(wěn)定的投資風(fēng)格，深受市場青睞，在過去三年中，不論是產(chǎn)品規(guī)模還是個數(shù)均得到了顯著增長，成為市場關(guān)注度較高的配置工具。歷史數(shù)據(jù)顯示，A股具備挖掘穩(wěn)定阿爾法的優(yōu)良土壤，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全市場指數(shù)增強(qiáng)基金平均單年度表現(xiàn)相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)都實(shí)現(xiàn)了超額收益，其中1000指增的超額收益相比較最為顯著，自2018年以來5個完整年度中，全市場中證1000指數(shù)類增強(qiáng)基金年度超額均值達(dá)11.58%，遠(yuǎn)高于同期滬深300指增和中證500指增類產(chǎn)品(數(shù)據(jù)來源：wind，產(chǎn)品定期公告；截至2022/12/31)。

華泰柏瑞基金量化團(tuán)隊(duì)表示，中證1000指數(shù)成分股數(shù)量多且分散，個股基本面差異較大，為量化選股策略發(fā)揮優(yōu)勢提供了較大空間。且中證1000指數(shù)成份股更傾向于高端制造業(yè)，專精特新比例高，未來或?qū)⒊掷m(xù)受到政策的高度支持。當(dāng)前指數(shù)估值優(yōu)勢明顯，不論歷史估值還是相對估值都處于歷史低點(diǎn)，投資安全邊界高，具有較好的長期配置價(jià)值(數(shù)據(jù)來源：wind、中證指數(shù)公司；截至20230825)。在當(dāng)前時點(diǎn)下，華泰柏瑞推出中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金（A類代碼：019240/C類代碼：019241），或成為投資者布局小市值股票的較佳選擇，有望助力投資者在低位布局指數(shù)貝塔收益的同時，爭取較好的超額回報(bào)。

作為市場上較早開展量化投資業(yè)務(wù)的基金公司，華泰柏瑞擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的基本面量化投資平臺和超過十年的A股量化實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)，是量化產(chǎn)品線布局最齊全的基金公司之一，旗下量化產(chǎn)品包括不同市值、不同風(fēng)格寬基的指數(shù)增強(qiáng)策略、A股及港股的Max Alpha策略、以及量化對沖策略。同時，華泰柏瑞也是國內(nèi)首批參與發(fā)行增強(qiáng)型ETF的基金管理人之一。

據(jù)了解，針對小市值股票的特點(diǎn)，本次的中證1000指數(shù)增強(qiáng)型基金（A類代碼：019240/C類代碼：019241）的模型將首次采用華泰柏瑞新開發(fā)的短期量價(jià)模型。在擁有成熟的中長期基本面量化模型基礎(chǔ)上，華泰柏瑞自2018年便開始了對短期量價(jià)模型進(jìn)行研發(fā)，融入了機(jī)器學(xué)習(xí)等前沿技術(shù)工具和海量的數(shù)據(jù)；2021年底用公司自有資金做實(shí)盤投資，在經(jīng)歷了近兩年的實(shí)盤檢驗(yàn)和不斷迭代升級后，才擴(kuò)展該模型的應(yīng)用。

市場分析人士表示，相較滬深300、中證500，中證1000指數(shù)波動性大、換手率高，為量化模型捕捉超額收益提供了廣闊的空間，在市場主線不明確、行業(yè)主題切換頻繁的市場環(huán)境下，以量價(jià)為主的短期策略或?qū)⒂瓉砀帽憩F(xiàn)。

展望未來，華泰柏瑞基金量化團(tuán)隊(duì)表示，預(yù)計(jì)公募量化在未來3-5年時間里或?qū)⒂瓉肀容^有利的市場環(huán)境，恢復(fù)其超額收益能力，并迎來管理規(guī)模的較快增長。從投資策略的主動程度上，當(dāng)前主動基本面投資和被動投資的管理規(guī)模均遠(yuǎn)高于指數(shù)增強(qiáng)的投資策略，經(jīng)歷了市場波動的投資人逐步認(rèn)識到量化指數(shù)增強(qiáng)基金的優(yōu)勢，未來量化指數(shù)增強(qiáng)策略規(guī)模的增長空間也可能是巨大的。

備注：全市場指數(shù)增強(qiáng)基金樣本為全市場名稱中含“指數(shù)增強(qiáng)”的基金，根據(jù)標(biāo)的指數(shù)分為300指增、500指增、1000指增。同期滬深300指增和中證500指增類產(chǎn)品年度超額均值分別為5.27%和6.41%，超越基準(zhǔn)回報(bào)數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，數(shù)據(jù)區(qū)間為：20180101-2022123；計(jì)算方法為算術(shù)平均?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：對于以上觀點(diǎn)、投資思路根據(jù)當(dāng)前情況作出，未來可能隨著市場變化而變化，不構(gòu)成任何投資建議或基金收益的保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需注意投資風(fēng)險(xiǎn)，請仔細(xì)閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。本基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金為跟蹤中證1000指數(shù)的增強(qiáng)策略基金，基金管理人將根據(jù)市場情況，基于對個股的基本面研究和投資經(jīng)驗(yàn)，對投資組合進(jìn)行優(yōu)化，可能存在策略失效，無法戰(zhàn)勝指數(shù)收益的風(fēng)險(xiǎn)。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需注意投資風(fēng)險(xiǎn)，請仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金的具體情況。指數(shù)由中證指數(shù)有限公司（“中證”）編制和計(jì)算，其所有權(quán)歸屬中證。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯誤對任何人負(fù)責(zé)。

本文源自：金融界資訊

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