國(guó)產(chǎn)碳化硅襯底龍頭迎來(lái)大訂單。

7月21日晚間，天岳先進(jìn)(688234)披露，公司簽署了時(shí)長(zhǎng)三年的6英寸導(dǎo)電型碳化硅襯底產(chǎn)品銷(xiāo)售合同，合同作價(jià)近14億元;據(jù)測(cè)算，合同金額超過(guò)上市公司過(guò)去四年?duì)I收之和。

斬獲“神秘客戶”近14億元訂單

2023年至2025年，天岳先進(jìn)及全資子上海天岳向合同對(duì)方銷(xiāo)售6英寸導(dǎo)電型碳化硅襯底產(chǎn)品，按照合同約定年度基準(zhǔn)單價(jià)測(cè)算，預(yù)計(jì)含稅銷(xiāo)售合計(jì)金額為13.93億元，期限為2022年7月21日至2025年12月31日。最終以實(shí)際數(shù)量結(jié)算金額為準(zhǔn)。

但對(duì)于簽約客戶名稱(chēng)和具體情況，天岳先進(jìn)本次并未披露。

天岳先進(jìn)表示，本次合同為長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同，具體價(jià)格將根據(jù)年度銷(xiāo)售產(chǎn)品數(shù)量，進(jìn)行階梯定價(jià)，最終實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售金額可能受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、交付數(shù)量、匯率波動(dòng)、疫情管控等因素影響，對(duì)公司每年業(yè)績(jī)影響存在不確定性。整體來(lái)看，本次長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同的簽訂為公司6英寸導(dǎo)電型碳化硅襯底的銷(xiāo)售提供了有力保障，符合未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

目前天岳先進(jìn)還在高強(qiáng)度研發(fā)投入期。去年，天岳先進(jìn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約8995萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧，扣非后凈利潤(rùn)約1297萬(wàn)元，同比下降42.82%。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)，公司表示主要系聚焦碳化硅襯底領(lǐng)域，加強(qiáng)重點(diǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)與技術(shù)投入所致，公司研發(fā)投入較上年同期有較大增長(zhǎng)。

今年一季度，天岳先進(jìn)凈利潤(rùn)虧損約4377萬(wàn)元。據(jù)介紹，由于國(guó)內(nèi)多地疫情反復(fù)對(duì)公司產(chǎn)品交付產(chǎn)生影響，部分訂單交付延期，導(dǎo)致同比收入下降;公司繼續(xù)加大大尺寸及N型產(chǎn)品研發(fā)投入，致使研發(fā)費(fèi)用同比增加較大，加上新產(chǎn)品客戶驗(yàn)證等市場(chǎng)推廣導(dǎo)致銷(xiāo)售費(fèi)用同比上漲。

隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)升級(jí)，新一代碳化硅功率元件被視為實(shí)現(xiàn)高壓快充革命的關(guān)鍵。據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)研究，隨著越來(lái)越多車(chē)企開(kāi)始在電驅(qū)系統(tǒng)中導(dǎo)入碳化硅技術(shù)，預(yù)估2022年車(chē)用碳化硅功率元件市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到10.7億美元，至2026年將攀升至39.4億美元。

產(chǎn)業(yè)資本追捧碳化硅襯底第一股

從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，碳化硅襯底和外延片的良率和成本影響器件的重要部分。全球市場(chǎng)中，Wolfspeed是最主要的導(dǎo)電型碳化硅襯底片供應(yīng)商;Wolfspeed、II-VI(貳陸)是半絕緣型襯底片主要供應(yīng)商，并著手布局8英寸襯底片。

天岳先進(jìn)系“碳化硅襯底第一股”，導(dǎo)電型碳化硅襯底以6英寸為主，8英寸襯底開(kāi)始發(fā)展;半絕緣碳化硅襯底以4英寸為主，根據(jù)yole報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2021年公司在半絕緣碳化硅襯底領(lǐng)域，市場(chǎng)占有率連續(xù)三年保持全球前三。同時(shí)，公司正加快提升導(dǎo)電型襯底產(chǎn)能建設(shè)。

客戶導(dǎo)入方面，天岳先進(jìn)自主研發(fā)出半絕緣型碳化硅襯底產(chǎn)品已批量供應(yīng)至國(guó)內(nèi)下游核心客戶，同時(shí)已被國(guó)外知名的半導(dǎo)體公司使用。在導(dǎo)電型碳化硅襯底領(lǐng)域，公司6英寸產(chǎn)品已送樣至多家國(guó)內(nèi)外知名客戶。2021年，天岳先進(jìn)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售襯底約5.7萬(wàn)片。

另外，去年公司募投項(xiàng)目“碳化硅半導(dǎo)體材料項(xiàng)目”在上海臨港正式開(kāi)工建設(shè)，該項(xiàng)目主要用于生產(chǎn)6英寸導(dǎo)電型碳化硅襯底材料，計(jì)劃于2026年達(dá)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后將新增碳化硅襯底材料產(chǎn)能約30萬(wàn)片/年。

天岳先進(jìn)在上市前就備受產(chǎn)業(yè)資本追捧。記者注意到，除了山東天岳，國(guó)內(nèi)碳化硅頭部企業(yè)天科合達(dá)、東莞天域等企業(yè)背后都出現(xiàn)了華為旗下投資平臺(tái)哈勃投資身影，而且華為或關(guān)聯(lián)方還高度疑似為天岳現(xiàn)金的主要客戶。

據(jù)披露，2014年山東天岳與上述關(guān)聯(lián)股東客戶建立合作關(guān)系，開(kāi)始研發(fā)用于制作氮化鎵射頻芯片的半絕緣型碳化硅襯底;碳化硅產(chǎn)品需求迅速增加后，2019年山東天岳通過(guò)了股東客戶的合格供應(yīng)商體系，并在2020年成為公司第二大客戶，2021年雙方簽訂了上萬(wàn)片采購(gòu)框架協(xié)議，并曾預(yù)計(jì)未來(lái)業(yè)務(wù)量仍將持續(xù)增長(zhǎng)。

截至今年一季度末，哈勃科技位列天岳先進(jìn)第四大股東，持股6.34%。

關(guān)鍵詞： 碳化硅襯底 市場(chǎng)化落地 天岳先進(jìn) 產(chǎn)業(yè)資本