自去年業(yè)績下滑后，國海富蘭克林基金在今年上半年凈利潤再降23.84%，背后是公募管理規(guī)模持續(xù)下滑，其中權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模下降幅度較大。

文/每日財(cái)報(bào) 楚風(fēng)

(資料圖片僅供參考)

隨著上市公司陸續(xù)披露半年報(bào)，部分基金公司的業(yè)績狀況也浮出水面。國海證券披露2023年中報(bào)顯示，國海富蘭克林基金實(shí)現(xiàn)營收與凈利潤雙降。事實(shí)上，國海富蘭克林基金在2022年業(yè)績就處于下滑態(tài)勢(shì)。

在業(yè)績下滑的同時(shí)，國海富蘭克林基金的管理規(guī)模也出現(xiàn)較大幅度縮水。數(shù)據(jù)顯示，其管理規(guī)模高點(diǎn)是在2022年第三季度，彼時(shí)規(guī)模達(dá)到876.99億元，此后就持續(xù)下降。今年第二季度，國海富蘭克林基金的管理規(guī)模較高點(diǎn)已減少約160億元。

《每日財(cái)報(bào)》注意到，盡管國海富蘭克林基金的管理規(guī)模在2022年第三季度達(dá)到歷史高點(diǎn)，但是業(yè)績?cè)诋?dāng)年上半年就已經(jīng)開始下降，背后是股票產(chǎn)品規(guī)模大幅減少。固收產(chǎn)品增長對(duì)總規(guī)模有所彌補(bǔ)，但是兩類產(chǎn)品的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同。

股票產(chǎn)品規(guī)模減少與國富滬港深成長精選股票的關(guān)系較大。2021年上半年，該產(chǎn)品規(guī)模一度超過百億，后續(xù)規(guī)模就持續(xù)大幅減少，當(dāng)前規(guī)模剩余不足17億元。近兩年來，該產(chǎn)品凈值虧損43.59%。

業(yè)績下滑或因規(guī)?？s水

自去年業(yè)績下滑后，國海富蘭克林基金凈利潤再降逾兩成。據(jù)國海證券披露的2023年中報(bào)，國海富蘭克林基金實(shí)現(xiàn)營收為3.37億元，同比下滑9.49%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為9847萬元，同比下滑23.84%。

數(shù)據(jù)顯示，國海富蘭克林基金業(yè)績?cè)?021年達(dá)到歷史高點(diǎn)，彼時(shí)實(shí)現(xiàn)營收與凈利潤分別為8.15億元2.67億元，到2022年?duì)I收與凈利潤就分別下降至7.31億元和2.45億元，下降幅度分別為10.29%和8.15%。

《每日財(cái)報(bào)》注意到，去年以來國海富蘭克林基金業(yè)績持續(xù)下滑，或與公募管理規(guī)模出現(xiàn)較大幅度縮水有關(guān)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，其管理規(guī)模在2022年第三季度為887.85億元，達(dá)到公司成立以來最高水平；到2022年末，其管理規(guī)模減少至820.14億元，單季度縮水67.71億元。

今年上半年，國海富蘭克林基金的管理規(guī)模連續(xù)兩個(gè)季度縮水，第二季度規(guī)模降至727.43億元，累計(jì)減少92.41億元。相較于2022年第三季度高點(diǎn)，其管理規(guī)模已累計(jì)縮水160.12億元。

值得注意的是，盡管國海富蘭克林基金的管理規(guī)模在2022年第三季度達(dá)到歷史頂點(diǎn)，但是業(yè)績?cè)诋?dāng)年上半年就開始下滑。公告顯示，公司在2022年上半年實(shí)現(xiàn)營收與凈利潤分別為3.72億元和1.30億元，分別同比下降7.82%和3.49%。

從規(guī)模變動(dòng)來看，國海富蘭克林基金在2021年業(yè)績水平較好，其中一大因素是股票產(chǎn)品規(guī)模大增。2021年第一季度和第二季度，股票產(chǎn)品管理規(guī)模分別達(dá)到174.20億元和180.60億元。

2021年第二季度后，股票產(chǎn)品的管理規(guī)模就持續(xù)下滑，2022第一季度就跌破百億元，降至83.48億元，第二季度降至80.49億元，較高點(diǎn)減少百億元；到今年第二季度，股票產(chǎn)品規(guī)模降至63.48億元。

（數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，國海富蘭克林基金旗下股票產(chǎn)品管理規(guī)模變化）

國海富蘭克林基金在2022年上半年規(guī)模繼續(xù)增長，主要是有混合產(chǎn)品和固收產(chǎn)品作為補(bǔ)充，兩類產(chǎn)品規(guī)模分別增加48.82億元和87.38億元。眾所周知，不同類型產(chǎn)品的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有所不同，股票產(chǎn)品的管理費(fèi)率更高。

到2022年第二季度，國海富蘭克林基金的混合產(chǎn)品也到達(dá)歷史高點(diǎn)的342.01億元，此后就開始下滑；今年第二季度，混合產(chǎn)品規(guī)模降至221.88億元，較高點(diǎn)累計(jì)縮水130.13億元。其總規(guī)模在2022年第三季度得到補(bǔ)充，主要是由于貨幣產(chǎn)品規(guī)模增加。

（數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，國海富蘭克林基金旗下混合產(chǎn)品管理規(guī)模變化）

國富滬港深規(guī)模大起大落

國海富蘭克林基金旗下股票產(chǎn)品規(guī)模大幅下滑，與一只產(chǎn)品關(guān)系較大，那便是國富滬港深成長精選股票。該產(chǎn)品規(guī)模曾一度突破百億元，后續(xù)規(guī)模就持續(xù)下滑，盡管增加了C份額，但是合計(jì)規(guī)模仍不足17億元。

數(shù)據(jù)顯示，國富滬港深成長精選股票成立于2016年1月份，成立時(shí)規(guī)模還不到1億元。到2020年結(jié)構(gòu)性牛市期間，該產(chǎn)品規(guī)模迎來爆發(fā)，先是在當(dāng)年第一季度突破10億元，到當(dāng)年末就突破50億元。

2021年第一季度和第二季度，國富滬港深成長精選股票的管理規(guī)模突破百億元，分別達(dá)到113.25億元和110.61億元。此階段，也是國海富蘭克林基金旗下股票產(chǎn)品的歷史高點(diǎn)。

自2021年第三季度起，國富滬港深成長精選股票的管理規(guī)模連續(xù)9個(gè)季度下降，A份額在今年第二季度已降至16.57億元。該產(chǎn)品在今年3月份增添C份額，但是規(guī)模僅為0.40億元。

（數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)，國富滬港深成長精選股票管理規(guī)模變化）

《每日財(cái)報(bào)》注意到，另一方面，國富滬港深成長精選股票的機(jī)構(gòu)投資者在大舉撤退。2021年中期，該產(chǎn)品機(jī)構(gòu)投資者持有份額為28.64億份，占比達(dá)到73.44%；2022年中期，機(jī)構(gòu)投資者持有份額降至9.43億份，占比57.65%；2022年末，機(jī)構(gòu)投資者持有份額降至5.66億份，已低于個(gè)人投資者份額的6.57億份。

近兩年來港股市場(chǎng)大幅走弱，國富滬港深成長精選股票業(yè)績也虧損慘重。截至8月15日，該產(chǎn)品近兩年來凈值虧損43.59%，近1年來亦虧損23.00%。

國富滬港深成長精選股票的基金經(jīng)理是徐成。徐成自2017年7月開始管理該產(chǎn)品，至今累計(jì)任職5.82年。徐成調(diào)倉換股較為頻繁，前十大重倉股頻繁更換，其中港股是重點(diǎn)投資方向。

今年第二季度，該產(chǎn)品將前十大重倉股中的6只更換，加大對(duì)TMT板塊的投資。不過7月份以來，TMT板塊明顯回調(diào)，該產(chǎn)品今年來虧損11.17%，凈值再創(chuàng)年內(nèi)新低。

國海富蘭克林基金成立于2004年11月，是較早成立的基金公司，當(dāng)前管理規(guī)模已低于同期成立的同行。近兩年，國海富蘭克林基金的管理規(guī)模持續(xù)縮水，尤其是權(quán)益規(guī)模下降幅度較大，或?yàn)楣緲I(yè)績下滑的重要因素。

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