分析師：英偉達(dá)的AI增長故事才剛開始。

英偉達(dá)超預(yù)期的二季報(bào)驗(yàn)證了人工智能的正確性，也給予了分析師們繼續(xù)看多的信心。

(資料圖片僅供參考)

周四，華爾街銀行Rosenblatt將英偉達(dá)的股票目標(biāo)價(jià)上調(diào)至1100美元，并重申買入評級，這創(chuàng)下了華爾街分析師對英偉達(dá)估價(jià)的新高。

1100美元的股價(jià)，較英偉達(dá)周四的收盤價(jià)471.63美元仍有133%的上漲空間。

就在一周之前，Rosenblatt才將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)從600美元上調(diào)至800美元的華爾街高點(diǎn)，該行分析師Hans Mosemann在當(dāng)時認(rèn)為，盡管英偉達(dá)還無法滿足所有對于其GPU等產(chǎn)品的激烈需求，但預(yù)計(jì)其二季報(bào)將超預(yù)期，英偉達(dá)股價(jià)還有進(jìn)一步上升空間。

Mosemann在報(bào)告中寫道，英偉達(dá)的AI增長故事是“所有周期之母”：

英偉達(dá)連續(xù)兩個季度取得史詩般的業(yè)績，這是前所未有的，而且才剛剛開始。

從戰(zhàn)術(shù)上講，隨著供應(yīng)預(yù)計(jì)每季度增加，10月份160億美元的季度指引將持續(xù)增長到2024年。

Rosenblatt強(qiáng)調(diào)了英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛的評論，他在電話會議上重申了他的觀點(diǎn)，即英偉達(dá)正在關(guān)注價(jià)值1萬億美元的數(shù)據(jù)中心機(jī)會，因?yàn)榇蠖鄶?shù)數(shù)據(jù)中心將從通用計(jì)算轉(zhuǎn)向加速計(jì)算，用于生成人工智能模型。

隨著數(shù)據(jù)中心和人工智能推理的巨大機(jī)遇，以及1萬億美元服務(wù)器市場中的大部分轉(zhuǎn)向加速計(jì)算，Nvidia將迎來多年的增長。

邊緣人工智能、汽車、企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)和軟件只是額外的好處。

分析師也指出英偉達(dá)所面對的供應(yīng)方面問題，認(rèn)為英偉達(dá)將在短期內(nèi)受到限制。然而，他預(yù)測這種限制將在2025年解除，從而提高公司的每股收益能力，這在當(dāng)前估值中沒有得到體現(xiàn)，也為股價(jià)目標(biāo)的提升提供了理由。

我們的預(yù)測上調(diào)了，但我們看到英偉達(dá)在2024年的大部分時間里都在GPU計(jì)算方面受到限制。從估值的角度來看，我們預(yù)計(jì)2025年的每股收益將接近20美元左右的高位。

周三，英偉達(dá)公布二季度業(yè)績報(bào)告，營收同比翻倍，高出預(yù)期22%，EPS盈利同比增長超四倍，較預(yù)期高近30%。三季度營收指引160±2%億美元，同比增170%，較預(yù)期高28%。

這樣火熱的增長不可能一直持續(xù)，但英偉達(dá)周三晚上強(qiáng)烈暗示，它的上漲還遠(yuǎn)未結(jié)束。

英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官Colette Kress在該公司的財(cái)報(bào)電話會議上表示，其“需求可見性”將持續(xù)到明年，并預(yù)計(jì)在未來幾個季度能夠提高芯片的可用性。

黃仁勛在后來的采訪中對《華爾街日報(bào)》說：

我們的出貨量并沒有接近需求。

編輯/Somer

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