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瑞銀發(fā)布研究報告稱，在宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇、淘寶新戰(zhàn)略及國際電商本地化發(fā)展的推動下，$阿里巴巴-SW(09988.HK)$2024財年首季收入增長重拾雙位數(shù)升幅，是自2022年第二財季以來首次，也是2021年第四財季以來最大幅度超出預(yù)期，相信未來收入增幅可保持在雙位數(shù)水平，目標價升至118港元，維持“買入”評級。

該行表示，將阿里2024至2025財年收入預(yù)測分別上調(diào)1%及0.9%，以反映淘寶天貓、國際電商增長強勁，以及菜鳥物流量向好，盈利預(yù)測在利潤率前景推動下，分別上調(diào)7.5%及7.4%;2026財年每股盈測則上調(diào)9%。另將截至9月底止第二財季收入及經(jīng)調(diào)整EBITA預(yù)測分別上調(diào)1.2%和12.9%，估計核心中國零售商業(yè)客戶管理收入(CMR)將達到721億元人民幣，淘寶天貓集團經(jīng)調(diào)整EBITA則預(yù)期同比增長8.5%。

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