（原標題：“櫥窗基金”每日申購限額調(diào)低至10元）

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本報記者李鑫智長沙報道

日前，寶盈基金旗下的寶盈盈潤純債將每日申購限額調(diào)低至10元。這意味著，就算投資者連續(xù)定投該基金一年，也只能買入約2500元。這類基金不僅嚴格限購，而且歷史收益較為可觀，就像放在玻璃櫥窗里，好看又很難買到，于是被大家叫做“櫥窗基金”。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年“櫥窗基金”隊伍擴大。多只基金調(diào)低大額申購限額至10元、50元、100元等，是除暫停申購之外最嚴格的限購。不過這類基金是新手和年輕人的福音。資金量小，就算限額也是夠用的。而且對于個人投資收益的提升明顯，有時能輕輕松松就把“老司機”打趴下。那么，這類基金該如何投資呢？

大多數(shù)是債券基金

以單日限購金額小于等于100元的基金（不包含暫停申購基金）作為最嚴限購的“櫥窗基金”為例，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前市場有35只基金（不包含暫停申購基金，不同份額合并計算，下同）限購金額在100元及其以下，其中23只今年開啟暫停大額限購。從產(chǎn)品類型來看，35只限制額度在百元及以內(nèi)的基金基本是債基或偏債基（包括22只債基、2只偏債混合），其次是QDII型產(chǎn)品（8只），另外還有3只權益基金（包括2只靈活配置型、1只偏股混合）。

不難發(fā)現(xiàn)，當下“櫥窗基金”大多數(shù)是債券基金，往往手持不少的高息債券。雖然需求很高，但是市場上的高息資產(chǎn)可沒那么多，一旦配不到，就會使得基金收益下滑，為?；袷找娌坏貌幌拶?。有業(yè)內(nèi)人士透露，基金限購，不排除有一些是饑餓營銷，還有一部分因為是機構(gòu)定制基金，清楚知道投資周期大概是會有多長，而零售客戶的資金流動性很難把握，因此并不希望太多零售客戶資金進入。

單日限購50元

收益是投資者最看中的部分，“櫥窗基金”的業(yè)績?nèi)绾文?？以混合基金為例，天相投顧基金評價中心統(tǒng)計顯示，整體來看，混合類“櫥窗基金”均好于同期天相混合基金指數(shù)的-12.01%。而從業(yè)績上來看，2022年、2021年、2020年開始限購的現(xiàn)存“櫥窗基金”近一年平均收益率分別為-1.70%、-3.99%和-3.27%。其中2022年開始限購的“櫥窗基金”業(yè)績略好于往年的“櫥窗基金”。

以備受關注的金元順安元啟靈活配置混合為例，今年以來四次下調(diào)限購額度，從每日申購限額降至10000元，而后降至2000元，又降到100元。自8月1日起，單日單個基金賬戶累計申購該產(chǎn)品的額度限制為50元。今年以來，收益達29.89%，同類排名第三。因為收益高、回撤小，走勢平穩(wěn)，金元順安元啟吸引了不少熱情的基民。即使如此嚴格限購，該產(chǎn)品二季度的份額還是有所增長，共計3.96億份，較一季度末增長1.26億份。按照二季度每個交易日購買100元計算，平均每個交易日有超過兩萬人在加倉這只基金。

然而，8月15日，金元順安基金公告稱，為保證本基金的穩(wěn)定運作，保護基金份額持有人利益，決定于22日暫停金元順安元啟的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資的業(yè)務。對于此次的暫停申購，有網(wǎng)友稱“現(xiàn)在連買入都是一種奢侈了”，也有網(wǎng)友認為“這是負責任的基金經(jīng)理和基金公司”。

更適合小資金量投資者

天相投顧基金評價中心指出，從平均情況來看，“櫥窗基金”的歷史業(yè)績往往好于市場水平，因此容易受到投資者的關注。

投資者在選擇“櫥窗基金”時，應當對其限購原因進行充分了解，充分考慮其可能對自身投資產(chǎn)生的影響，如基金規(guī)模過小導致清盤或波動增大等情況。同時，投資者也應當建立成熟的資產(chǎn)配置理念，對一些限購金額過小如“10元”“50元”的基金，應考慮配置金額較低對自己投資組合的影響。這么看來，投資額低、業(yè)績可觀，“櫥窗基金”是小資金量投資者的福音，對于大資金的投資者意義并不大。

值得提醒的是，考慮到基金公司增加基金規(guī)模的動機以及“櫥窗基金”平均業(yè)績好于指數(shù)水平，不排除基金公司采取“饑餓營銷”來擴大規(guī)模的可能性。在購買之前還是應該做好功課。天相投顧基金評價中心指出，投資者應該關注“櫥窗基金”整體的投資運作水平、基金限購的原因并建立合理的資產(chǎn)配置方案，而不宜過度追捧“櫥窗基金”。

關鍵詞： 基金公司 今年以來