本報(bào)記者 王思文

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在A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩、基金凈值波動(dòng)的背景下，最受市場(chǎng)關(guān)注的基金半年報(bào)指標(biāo)之一當(dāng)屬基金公司內(nèi)部員工持有基金情況。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，有近八成基金公司內(nèi)部員工在上半年增持了自家基金公司產(chǎn)品或持倉(cāng)不變，更有傅鵬博、周蔚文、張坤、葛蘭等明星基金經(jīng)理所管產(chǎn)品獲基金公司“自家人”力挺。

內(nèi)部員工持有規(guī)模

較去年年底增長(zhǎng)10%

按照行業(yè)慣例，在披露半年報(bào)的一個(gè)多月前，基金已經(jīng)先行披露了二季報(bào)，這就導(dǎo)致基金半年報(bào)中包含了許多已披露過(guò)的、滯后性較強(qiáng)的信息，比如基金份額、基金份額凈值增長(zhǎng)率、基金資產(chǎn)凈值、投資組合報(bào)告、行業(yè)分類股票投資組合、前十名重倉(cāng)股名單等。

基民們可從基金半年報(bào)中讀取二季報(bào)沒(méi)有披露的內(nèi)容，比如2022年上半年基金所有股票投資明細(xì)、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)、持有人戶數(shù)及結(jié)構(gòu)變化，以及基金經(jīng)理“新鮮出爐”的投資策略、運(yùn)作分析及未來(lái)投資展望。

值得注意的是，基金公司內(nèi)部人持有基金的市值反映了基金從業(yè)人員對(duì)其所管理的基金的信心，因此基金公司內(nèi)部員工持有基金情況也十分值得關(guān)注。

近幾年基金內(nèi)部人持有基金資產(chǎn)凈值規(guī)模持續(xù)上升。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022上半年基金內(nèi)部人持有基金資產(chǎn)凈值規(guī)模合計(jì)超137億元，較去年年底上漲10.48%。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，除次新基金外，有40%產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工持有份額較去年年底時(shí)有所增長(zhǎng)，35%產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工持有份額不變，25%產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工有減倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)情況。

不少明星基金經(jīng)理所管產(chǎn)品被其公司內(nèi)部員工加倉(cāng)。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值A(chǔ)去年年底的管理人員工持有份額為121.81萬(wàn)份，截至今年6月底已增長(zhǎng)至2124.03萬(wàn)份，管理人員工持有比例由0.01%增長(zhǎng)至0.13%。同公司明星基金經(jīng)理趙楓的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年A也被公司內(nèi)部員工加倉(cāng)，由去年年底的3189.31萬(wàn)份增長(zhǎng)至今年6月底的5521.63萬(wàn)份，管理人員工持有比例由0.35%增長(zhǎng)至0.57%。

中歐基金內(nèi)部員工增持了葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新A，份額由222.6萬(wàn)份增至604萬(wàn)份，同公司基金經(jīng)理周蔚文管理的中歐明睿新常態(tài)A和中歐新趨勢(shì)A、羅佳明管理的中歐豐泓滬港深A(yù)、王培管理的中歐創(chuàng)新成長(zhǎng)A也獲得了內(nèi)部員工的增持。

張坤管理的易方達(dá)亞洲精選，鄔傳雁管理的泓德遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)等產(chǎn)品也出現(xiàn)在了內(nèi)部員工增持的名單中。

目前，員工內(nèi)部增持超過(guò)千萬(wàn)份以上的產(chǎn)品達(dá)23只，大多數(shù)為貨幣型基金，如易方達(dá)現(xiàn)金增利B、南方天天利B、廣發(fā)錢袋子A、中歐滾錢寶A等。

業(yè)內(nèi)建議

投資者不要盲目跟風(fēng)

在半年報(bào)中，上述這些獲內(nèi)部人員增持的基金經(jīng)理對(duì)今年下半年投資策略進(jìn)行了最新研判。

周蔚文在半年報(bào)中表示，“我們對(duì)科技行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展空間充滿信心，對(duì)于相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景、持倉(cāng)公司的經(jīng)營(yíng)情況也有深入研究，因此在市場(chǎng)底部我們選擇堅(jiān)定加倉(cāng)，同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品凈值也相應(yīng)得到恢復(fù)?！?/p>

“在市場(chǎng)上漲的過(guò)程中，成長(zhǎng)股重新占優(yōu)，尤其是受益于刺激政策的汽車、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，以及景氣度持續(xù)處于高位的光伏、軍工、風(fēng)電等行業(yè)。而受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、基本面觸底回升的食品飲料、家電等可選消費(fèi)板塊也有較好的表現(xiàn)。我們的組合在新能源汽車、光伏、軍工等高景氣度行業(yè)的配置較多，在本輪反彈行情中表現(xiàn)較好。基于對(duì)下半年和明年不同行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷，我們?cè)诙径仍黾恿诵履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)鏈的配置比例，減少了半導(dǎo)體、軍工等行業(yè)的持倉(cāng)?！敝芪滴谋硎?。

當(dāng)然，基金從業(yè)人員的持股變化和基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不一定正相關(guān)。比如不少基金公司內(nèi)部員工在2022年上半年減倉(cāng)了原油類基金產(chǎn)品，但從該類主題基金的表現(xiàn)看，上半年均斬獲了兩位數(shù)的收益率。

“基金從業(yè)人員持倉(cāng)變化并不一定能反映該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，建議投資者不要盲目跟風(fēng)，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好購(gòu)買適合自身需求的理財(cái)產(chǎn)品。”北京地區(qū)一位大型券商產(chǎn)品經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

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