本報記者 彭妍

臨近春節(jié)，一些專享專屬理財產(chǎn)品陸續(xù)上架。《證券日報》記者近日走訪了解到，近期銀行力推的理財產(chǎn)品以結(jié)構(gòu)性存款、封閉式固收類型為主。

多家銀行理財經(jīng)理告訴記者，這類產(chǎn)品的最大賣點就是“穩(wěn)健低波動”，投資者目前對該類產(chǎn)品更為青睞。

【資料圖】

固收類產(chǎn)品成主角

在走訪過程中，記者注意到，銀行網(wǎng)點人員更熱衷推薦封閉式固收類理財產(chǎn)品。其中，部分銀行推出的封閉式固收類理財產(chǎn)品采用了“攤余成本法”估值并成為其重要賣點。

例如，江蘇銀行在新年理財產(chǎn)品中推介的“恒源封閉債權(quán)33期9月A”“恒源封閉債權(quán)31期18月A”兩只封閉式固收類理財產(chǎn)品就采用了攤余成本法估值，其產(chǎn)品評級為中低風(fēng)險，業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為3.8%和4.5%。

北京銀行的理財經(jīng)理向記者推薦的三款封閉式固收類理財產(chǎn)品也均采用攤余成本法估值，三款產(chǎn)品期限分別為15個月、2年期、3年期，業(yè)績比較基準(zhǔn)在3.6%至4.2%之間。從投資期限來看，上述銀行推薦的理財產(chǎn)品偏中長期。投資標(biāo)的一般是債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)。

不少銀行理財經(jīng)理告訴記者，采用攤余成本法估值是將資產(chǎn)的票面利率平攤到剩余期限，這種估值方式下理財產(chǎn)品的收益率比較穩(wěn)定。與普通理財產(chǎn)品相比，此類產(chǎn)品的特點是穩(wěn)健、抵抗風(fēng)險的能力較好，從而更契合低風(fēng)險偏好客戶需求。

此外，多家銀行理財經(jīng)理向記者推薦，可以配置一些短期限的結(jié)構(gòu)性存款，這類產(chǎn)品時間短、資金靈活、方便用錢。

以平安銀行為例，該行工作人員向記者推薦了一款春節(jié)專屬短期結(jié)構(gòu)性存款，35天到期可設(shè)置自動返回，預(yù)期年化收益率為1%、2.76%或2.81%。

某國有大行也推薦了幾款從65天到4個月不等的結(jié)構(gòu)性存款。1萬元或5萬元起存，每款產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率分為兩個檔，預(yù)期年化收益率為1.3%或3.2%。該銀行理財經(jīng)理表示，收益以實際運作為準(zhǔn)。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，銀行在春節(jié)期間熱衷推銷結(jié)構(gòu)性存款、攤余成本法銀行理財產(chǎn)品的原因在于，“目前投資者風(fēng)險偏好下行，而結(jié)構(gòu)性存款、攤余成本法銀行理財產(chǎn)品符合市場需求?！?/p>

銀行理財規(guī)模有望回升

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰對《證券日報》記者表示，預(yù)計春節(jié)前后理財規(guī)模有望回升。從理財負(fù)債端看，資產(chǎn)配置將更注重久期匹配。預(yù)計今年銀行理財以固定收益類資產(chǎn)為主、追求絕對收益的配置思路短期內(nèi)不會變。隨著市場環(huán)境及投資者行為的變化，不排除銀行理財呈現(xiàn)新的階段性特征與邊際變化，如凈值波動加大，攤余成本法估值產(chǎn)品市場關(guān)注度可能隨之提升。

明明認(rèn)為，2023年我國經(jīng)濟(jì)將全面邁向復(fù)蘇，對于投資者，需要根據(jù)自身的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力做出投資決策，風(fēng)險偏好稍高的投資者可以適當(dāng)投資固收+產(chǎn)品，通過股票資產(chǎn)博取更高收益。風(fēng)險偏好較低的投資者可以考慮投資攤余成本法理財產(chǎn)品，風(fēng)險偏好極低同時流動性偏好較高的投資者可以考慮現(xiàn)金理財產(chǎn)品。

星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，2023年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將確定性復(fù)蘇，帶動權(quán)益市場回暖。投資者可以在市場低位增配股票和混合型基金等權(quán)益型資產(chǎn)，分享A股回暖的收益。同時，在穩(wěn)增長訴求下，銀行存款利率仍有下降的可能性，偏好穩(wěn)健型產(chǎn)品的投資者可以提前布局，提前鎖定收益率。

在銀行業(yè)內(nèi)人士看來，投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)清自身風(fēng)險偏好、投資需求、資金流動性要求等，同時基于理財產(chǎn)品的風(fēng)險、收益、流動性以及機(jī)構(gòu)的投研管理能力等多方面綜合決策。

關(guān)鍵詞： 攤余成本 銀行理財 風(fēng)險偏好