本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：忻奇琪

隨著債券市場(chǎng)回暖，近期，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益正逐步“收復(fù)失地”。

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，超過(guò)4000款理財(cái)產(chǎn)品跌破凈值，而截至2023年1月上旬，破凈理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量減少至2000余款，近2000款理財(cái)產(chǎn)品重回盈利。

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在收益方面，2022年11月末，理財(cái)市場(chǎng)近1月年化收益率為-2.24%，而2023年1月上旬，理財(cái)市場(chǎng)近1月年化收益率為2.29%，收益率由負(fù)轉(zhuǎn)正，上升4.53個(gè)百分點(diǎn)。

部分銀行大額存單“秒沒(méi)”

2023年1月17日至1月19日，時(shí)代周報(bào)記者從多家銀行了解到，不少理財(cái)產(chǎn)品的收益確有回升，但臨近春節(jié)，大部分投資者和儲(chǔ)戶仍傾向于持有大額存單、定存等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前，中國(guó)銀行、民生銀行等多家銀行APP上，三年期大額存單均顯示售罄或無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，工商銀行仍有部分三年期大額存單在售，但3年期利率僅為3.1%。

建設(shè)銀行、南京銀行等銀行大額存單目前還可預(yù)約購(gòu)買(mǎi)，部分新客3年期大額存單利率或可超過(guò)3.4%。其次為廣發(fā)銀行以及興業(yè)銀行，其最新的三年期大額存單利率為3.3%，多家銀行的利率則在3%上下。

有銀行業(yè)內(nèi)人士指出，相比一些中小銀行把大額存單產(chǎn)品作為開(kāi)門(mén)紅業(yè)績(jī)的重要“利器”，今年一些大行的大額存單利率并不算很“香”，“大家競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)還是在低成本吸儲(chǔ)。”

以招商銀行為例，3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月、24個(gè)月和36個(gè)月的大額存單利率分別為1.8%、2.0%、2.2%、2.7%和3.3%。其中，三年期大額存單利率僅比同期定期產(chǎn)品三年期3.25%上浮0.05個(gè)百分點(diǎn)。相較于2021年、2022年開(kāi)門(mén)紅三年期大額存單3.9%、3.55%的收益率，該行今年的大額存單收益率基本創(chuàng)下三年以來(lái)的最低水平。

1月18日，民生銀行的一位儲(chǔ)戶李樂(lè)樂(lè)（化名）告訴時(shí)代周報(bào)記者，自己從早上七八點(diǎn)就盯著手機(jī)APP搶，但還是沒(méi)能搶到三年期大額存單，最后轉(zhuǎn)存了一筆2年利率2.75%的大額存單。

另有銀行理財(cái)經(jīng)理此前向媒體表示，近期該行的一款大額存單產(chǎn)品，一天6億元額度上架，20分鐘售罄。目前大額存單額度很少，即使提前預(yù)約，也未必能買(mǎi)到。

“一些大行理財(cái)規(guī)模持續(xù)下降，這跟每年年初，各大行非常重視存款增長(zhǎng)有關(guān)系，尤其春節(jié)前有些大行大力攬儲(chǔ)，一定程度上影響到了理財(cái)產(chǎn)品的銷售增長(zhǎng)?！闭猩套C券銀行業(yè)首席分析師廖志明在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)分析指出。

理財(cái)規(guī)模或有望節(jié)后回升

廖志明進(jìn)一步表示，大額存單之所以熱銷的另一個(gè)主要原因，因?yàn)槠涫找媛适谴_定的。

2022年是真正意義上銀行理財(cái)“凈值時(shí)代”第一年，不少產(chǎn)品中長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)還有待證明，未來(lái)有一些長(zhǎng)期性的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)該可以發(fā)展成為大額存單的一個(gè)替代產(chǎn)品，但當(dāng)前客戶相對(duì)來(lái)說(shuō)，了解程度還不高。

據(jù)廖志明預(yù)計(jì)，2023年理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模會(huì)逐步重新回到一個(gè)增長(zhǎng)通道中，全年的理財(cái)規(guī)模可能會(huì)出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)四、五萬(wàn)億的增長(zhǎng)。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，在他看來(lái)，2023年1-2月份有望看到銀行理財(cái)規(guī)?；厣?。凈值的持續(xù)修復(fù)是提振投資者信心的必要條件，結(jié)合理財(cái)凈值走勢(shì)及修復(fù)進(jìn)展看，中性情況下，預(yù)計(jì)到春節(jié)前后的時(shí)間點(diǎn)有望逐步看到理財(cái)規(guī)?；厣?。

招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼則向時(shí)代周報(bào)記者表示，對(duì)于一些未到期的理財(cái)產(chǎn)品而言，破凈并不直接意味著理財(cái)產(chǎn)品虧損。去年3月以來(lái)，銀行和理財(cái)公司紛紛采取自購(gòu)產(chǎn)品等措施，并加強(qiáng)與投資者溝通，穩(wěn)定市場(chǎng)信心和預(yù)期。在波動(dòng)之下，理財(cái)產(chǎn)品投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降，產(chǎn)品贖回壓力有所上升。

“不過(guò)，在前期贖回壓力集中釋放和極低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者離場(chǎng)后，理財(cái)產(chǎn)品下一階段流動(dòng)性壓力并不大。隨著債券市場(chǎng)趨于平穩(wěn)以及金融機(jī)構(gòu)投資策略調(diào)整，理財(cái)產(chǎn)品凈值將有望逐步修復(fù)?？傮w而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品還是相對(duì)穩(wěn)健的，廣大投資者不必過(guò)于擔(dān)心。”董希淼指出。

展望2023年的銀行理財(cái)市場(chǎng)趨勢(shì)，普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)研究員表示，隨著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，多層次的理財(cái)市場(chǎng)格局正在逐步形成。

從產(chǎn)品層面來(lái)看，短期限理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將明顯減少，理財(cái)產(chǎn)品期限逐步拉長(zhǎng)，長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品占比逐步上升。銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資還將以固收類資產(chǎn)為主，但在客戶需求和資本市場(chǎng)發(fā)展的共同作用下，銀行理財(cái)配置權(quán)益類資產(chǎn)的比例將逐漸上升。

關(guān)鍵詞： 大額存單 銀行理財(cái) 個(gè)百分點(diǎn)