保觀 | 聚焦保險創(chuàng)新

(資料圖片)

中國新能源車險發(fā)展可能要迎來一個新的里程碑了。

據(jù)財新的消息，比亞迪將100%控股破產(chǎn)重整的互聯(lián)網(wǎng)保險公司易安財險，向易安財險的7家原股東的股權(quán)支付總計700萬元的對價，提供約5億元用作債務(wù)清償及填補易安財險的凈資產(chǎn)，并在后續(xù)增加30億元資本金。

去年，新能源車企參與保險業(yè)務(wù)的速度驟然加快，蔚來、理想等都拿到了保險中介牌照，比亞迪的保險經(jīng)紀(jì)牌照也在2022年3月獲批，被外界視為車險將在新能源車企業(yè)務(wù)中占有更重要地位的信號。此番比亞迪接盤易安財險是新能源車企在車險業(yè)務(wù)中的更進一步，很可能成為攪動市場的那條“鯰魚”，當(dāng)然，前路也并非坦途。

高速發(fā)展的比亞迪能代理多少保費？

車企參與車險業(yè)務(wù)已經(jīng)是常規(guī)操作。例如，廣汽集團持有眾誠汽車保險53.553%的股份，一汽持有鑫安汽車72.5%的股份，吉利則持有合眾財險33.33%的股權(quán)。對比這些同行，比亞迪作為一家民營企業(yè)，能夠獨自控股一家保險公司很不容易。

這次“特事特批”背后，既可以看到監(jiān)管對民營企業(yè)更深度參與保險業(yè)務(wù)的支持，也可以看到比亞迪對建設(shè)完善的新能源汽車生態(tài)圈的宏大愿景。

比亞迪要參與一家保險公司并不讓人意外，過去兩年，這家本土車企一路高歌猛進，已經(jīng)成為全球新能源車賽道的領(lǐng)頭羊，將競爭對手甩在了身后。

2022年3月，比亞迪停產(chǎn)燃油車，集中精力發(fā)展純電動和插電式混合動力汽車業(yè)務(wù)，成為全球首個全面擁抱新能源的車企，這也極大地加快了比亞迪新能源車發(fā)展的速度。2022年11月，比亞迪的第300萬輛新能源車下線，從第200萬輛到第300萬輛新能源車只用了半年時間，生產(chǎn)速度不斷加快。

比亞迪新能源車產(chǎn)量里程碑

銷量方面，2021年，比亞迪新能源車銷量達到59萬量，占其全系銷量的八成以上。2022年，比亞迪的全年總銷量達到186.85萬輛，同比增長216.69%。比亞迪的市場份額從2021年底的20%左右一路增長到接近30%，預(yù)計2023年將達到40%。

比亞迪銷量排名

2023年前兩周，比亞迪的新能源汽車上險量合計有76344輛，占當(dāng)期主要車企新能源汽車上險量的近54%，優(yōu)勢明顯。

部分車企1月前兩周新能源汽車上險量（輛）

《財經(jīng)》的報道中提到，比亞迪的目標(biāo)是拿下整個新能源汽車售后市場，實現(xiàn)新能源車險的自保。從實現(xiàn)“自保”的目標(biāo)出發(fā)，我們可以大致估算，假設(shè)比亞迪的車險業(yè)務(wù)模式已經(jīng)跑通，可能承保的保費規(guī)模。

目前比亞迪新能源車的累計銷量已經(jīng)超過310萬輛，因為大部分車輛都是在過去5年內(nèi)銷售出去的，所以暫不考慮有舊車報廢的情況，假設(shè)有310萬輛比亞迪新能源車上險。根據(jù)安信證券的報告，預(yù)計2022年新能源車的車均保費為5320元，如果以此作為估算的基準(zhǔn)，則目前的310萬輛新能源車總保費達到了164.92億元。

2023年，比亞迪新車銷售的目標(biāo)是保底350萬輛，沖擊400萬輛。仍然不考慮舊車報廢的情況，比亞迪新能源車上險量有望達到660萬~710萬輛。即使仍然按照車均保費5320元的水平計算，這些車輛的總保費將達到351.12億元~377.72億元。而出險率、案均賠付金額短期內(nèi)還會繼續(xù)上漲，預(yù)計未來幾年內(nèi)新能源汽車的車均保費也會繼續(xù)上升，對應(yīng)的總保費規(guī)模可能也會更大。

比亞迪總裁王書福在2021年的股東大會上表示，汽車電動化的進程在加速，這個時候是看誰的資源多、供應(yīng)鏈更完善、推出的產(chǎn)品優(yōu)勢更大，誰就能贏得更大的市場。顯然，入主易安財險正是比亞迪整合更多資源、完善產(chǎn)品優(yōu)勢的又一舉措。

產(chǎn)業(yè)鏈深入布局：比亞迪保險目標(biāo)不只消費者

比亞迪深度布局新能源車險，在消費者業(yè)務(wù)端的邏輯很清晰。除了高市場占有率帶來的銷售優(yōu)勢，行業(yè)也很期待比亞迪能為新能源車險的定價、風(fēng)控等問題帶來解決方案。

車險的定價、風(fēng)控、理賠等都需要更精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)。雖然現(xiàn)在新能源車收集的駕駛行為數(shù)據(jù)更豐富，但由于數(shù)據(jù)安全等原因，車企記錄的信息與保險公司的共享過程不一定很流暢，數(shù)據(jù)口徑也不一樣，影響了數(shù)據(jù)的分析和應(yīng)用，這是向保司定制車險的主要困境。掌握一個統(tǒng)一的體系才能做到信息的互聯(lián)互通，打通車險數(shù)據(jù)和車的數(shù)據(jù)更容易。

此外，新能源車的整車價格、零配件價格、人工維修成本都更高，目前一般保險公司對新能源車的理賠管理能力也比較有限，理賠成本很高。比亞迪及其合作供應(yīng)商在理賠和維修方面的專業(yè)性更強，有望降低理賠成本，進而降低保費。

很多保險公司不愿意承保新能源車，這不只是中國車險行業(yè)遇到的問題。之前特斯拉與保險公司QBE合作為特斯拉車主推出了保險計劃InsureMyTesla，但2019年2月，由于成本太高，QBE不再為特斯拉的汽車承保。如果比亞迪能經(jīng)營好自己的保險公司，相信車主在投保時會主動很多。

不過，除了車險業(yè)務(wù)外，我們認為比亞迪龐大的新能源汽車生態(tài)圈還有很多可以與保險業(yè)務(wù)結(jié)合之處，除了大家看到的汽車后市場業(yè)務(wù)外，應(yīng)該有更大的想象空間。

比亞迪在新能源車產(chǎn)業(yè)鏈上布局很深，有行業(yè)內(nèi)稀缺的“垂直整合”研發(fā)能力。目前比亞迪已經(jīng)掌握刀片電池、DM-i超級混動、DM-p王者混動、e平臺3.0等新能源核心技術(shù)。

比亞迪新能源產(chǎn)業(yè)鏈的布局貫穿上、中、下游，布局范圍包括電池原材料、三電系統(tǒng)、整車設(shè)計制造和汽車后市場的一系列服務(wù)，其車型的三電系統(tǒng)、熱管理、電子電器、底盤系統(tǒng)等均為自研。

比亞迪新能源產(chǎn)業(yè)鏈（來源：比亞迪官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所）

比亞迪新能源車的市場需求旺盛，通過在產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游的布局可以為銷量的快速增長提供供應(yīng)鏈方面的支持，并降低成本，提高整體盈利能力。比亞迪有弗迪電池、弗迪動力、弗迪視覺、弗迪科技、弗迪模具（弗迪精工）五家子公司，除了供應(yīng)自身生產(chǎn)外，還可以提供新能源核心零部件的外供業(yè)務(wù)，拓展業(yè)務(wù)范圍，增加收益。

弗迪電池：產(chǎn)品包括3C電池、動力電池及儲能電池、梯次利用等。

弗迪視覺：專注于車用照明及信號系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)。

弗迪科技：掌握大量的汽車電子及底盤技術(shù)，包括乘用車、商用車、軌道交通三大領(lǐng)域。

弗迪動力：主要開發(fā)燃油車動力總成、新能源汽車動力總成及新能源整體解決方案。

弗迪模具（弗迪精工）：專業(yè)白車身及零部件焊接生產(chǎn)線。

目前，弗迪電池的國內(nèi)月度裝機量位居第二，僅次于寧德時代，已經(jīng)向福特、一汽等車企供應(yīng)刀片電池。

除了汽車業(yè)務(wù)外，比亞迪的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭也很好，計劃將分拆上市。比亞迪半導(dǎo)體的主要產(chǎn)品除了應(yīng)用于汽車的電機驅(qū)動控制系統(tǒng)、整車熱管理系統(tǒng)、車身控制系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)、車載影像系統(tǒng)、照明系統(tǒng)等領(lǐng)域，還可以應(yīng)用于工業(yè)、家電、消費電子等領(lǐng)域，輻射的行業(yè)更廣泛了。

業(yè)務(wù)越龐大、復(fù)雜，包含的風(fēng)險也越多，保險發(fā)揮價值的空間也越大。正如當(dāng)年福特汽車開始進行集中生產(chǎn)時，規(guī)模擴大，各類業(yè)務(wù)風(fēng)險相應(yīng)增加，便請保險經(jīng)紀(jì)公司進行了全面的風(fēng)險損失分析。所以，比亞迪下場經(jīng)營保險公司除了可以在To C端可以為用戶提供一站式服務(wù)以外，還可以將保險業(yè)務(wù)與其整個新能源汽車生態(tài)聯(lián)動，相互促進。而且，這些保險業(yè)務(wù)的專業(yè)性要求很高，需要改變傳統(tǒng)的經(jīng)營思路。

比亞迪挑戰(zhàn)傳統(tǒng)保險公司，新業(yè)務(wù)競爭不進則退

當(dāng)然，比亞迪從入局到跑通業(yè)務(wù)模式還要一些時間，中間困難不小。一方面，比亞迪需要搭建專業(yè)的保險人才團隊和整個銷售、服務(wù)系統(tǒng)；另一方面，易安保險此前沒有經(jīng)營車險業(yè)務(wù)，而車險要進行屬地化管理，在各地開展業(yè)務(wù)還需經(jīng)過審批。保險行業(yè)有自己的特點，不管股東實力多雄厚，要經(jīng)營好并不容易。

盡管如此，我們還是對比亞迪在新能源車險業(yè)務(wù)中的新角色非常期待。

特斯拉開了新能源車自營保險計劃的先河，InsureMyTesla已經(jīng)擴張到全球多個國家和地區(qū)，不過，仍然由其他保險公司承保。比亞迪接盤易安財險相較于特斯拉的車險業(yè)務(wù)向上游又走了一步，相信很多人都想看看，新能源車企親自做保險業(yè)務(wù)是不是會對傳統(tǒng)保險公司形成降維打擊。

雖然談?wù)撨@場競爭的終局結(jié)果還為時尚早，但比亞迪的入局確實讓財險行業(yè)的競爭格局又增加了一些半數(shù)。雖然它很難對頭部保險公司形成大的沖擊，但還是可以和很多中小險企掰一掰手腕的，因為很多中小險企的技術(shù)、銷售等能力薄弱，在產(chǎn)品定價、銷售渠道、風(fēng)控等方面都有明顯的短板，很難滿足新能源汽車生態(tài)的復(fù)雜需求。而比亞迪比任何保險公司都更了解自己的各種車型情況、數(shù)據(jù)，服務(wù)鏈也相對完整、專業(yè)，如果能精耕細作，有機會形成更深厚的護城河。

面對比亞迪這樣的競爭對手的入局，無論是保險公司還是車險業(yè)務(wù)員，都要打起精神來應(yīng)戰(zhàn)了，首先要想清楚，在新的市場結(jié)構(gòu)中，你要發(fā)揮什么作用。財險業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)貼得很近，更要重視專業(yè)服務(wù)。而且，以比亞迪為代表的中國正在越來越快地走向全球化，保險行業(yè)也應(yīng)該與這些新形勢同頻。

時代滾滾向前，我們也不能落后呀！

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