為什么美國沒有支付寶和微信？很多體驗過中國數(shù)字金融便利的美國人可能會這么問。

圖片源自抖音截圖

(資料圖)

但實際上，即使不缺少技術，美國還是不太可能更廣泛地接受微信支付和支付寶。

很大程度上，這是因為美國目前的支付體系對高收入群體很有吸引力。諷刺的是，微信支付和支付寶對美國高收入群體沒有吸引力的原因與它在中國成功的原因是相同的，即平臺的交易費用很低。

美國現(xiàn)有的支付系統(tǒng)收取高額的交易費用，這些費用由支付系統(tǒng)供應商(包括銀行和非銀行機構)和消費者共同分攤。這些費用通常被稱為刷卡費用，包括固定費用(20—40美分)和平均交易金額2%的手續(xù)費（高級信用卡的費率最高可達4%）。

美國的支付體系是逐漸退化的。收入較高的消費者可以獲得更高級的信用卡。這些信用卡的刷卡費用更高，消費激勵也會更大。此外，由于來自支付系統(tǒng)的獎勵被認為是退的稅款而不是收入，它們將在免稅的基礎上發(fā)放給消費者。因此，這些獎勵的稅前價值可能會更高。對于美國的高收入人群來說，他們的高級信用卡每年儲值8萬美元，并提供1.5%的獎勵，這相當于1 200美元的稅后收入。

鑒于微信支付和支付寶不收取交易費用，所以它們根本沒有足夠的資金向這些消費者提供優(yōu)惠，以誘使他們放棄高級信用卡。

中國支付系統(tǒng)的某些價值主張對美國高端消費者來說是不適用的。 雖然中國支付系統(tǒng)可以提供實時轉(zhuǎn)賬和結算服務，但美國的信用卡沒有限額，美國的高端消費者更需要享受30天的免息寬限期。微信整合支付和社交網(wǎng)絡的優(yōu)勢以及支付寶整合支付和電商平臺的優(yōu)勢不復存在，因為美國人都在使用Facebook、Instagram、Amazon和E-bay等社交網(wǎng)絡和電商平臺。

如果注定要失去高端消費者，那么如何爭取中低收入消費者呢?

即使平臺沒有整合多種功能的優(yōu)勢，實時結算這一功能的價值依然存在。美國的借記卡無法透支，消費者每年要為此支付350億美元的費用，支持超前消費的預付卡應運而生。

在美國，支付方式與收入高度相關。 不斷擴大的收入差距意味著更多的人開始尋求其他支付方式。預付卡的爆炸式增長也是得益于這一群體的需求，而富裕的美國人和政策制定者基本上沒有注意到這一點。

預付卡與信用卡、借記卡形式類似，自20世紀90年代起就發(fā)展迅速。2018年，預付卡交易近140億筆。相比之下，借記卡交易接近700億次，信用卡交易超過400億次。

收入和支付形式之間的強相關性在此得到驗證，如下圖所示，預付卡每筆交易的平均價值是26美元，而借記卡是38美元，信用卡是89美元。

預付卡、借記卡與信用卡的平均交易價值

資料來源: Board of Governors of the Federal Reserve System

這些卡在很大程度上逃過了監(jiān)管，因為現(xiàn)有的系統(tǒng)是在持有銀行賬戶或信貸的前提下建立的，但也有相應的一些補救措施。首先，美國國會在2009年通過了《2009年信用卡業(yè)務相關責任和信息披露法案》（Credit Card Accountability Responsibility and Disclosure Act of 2009），旨在保護消費者免受信用卡發(fā)卡機構的欺詐。此外，它還包括了限制利率上調(diào)、加強信息披露、加強對21歲以下消費者的保護，以及限制禮品卡和預付卡供給的規(guī)定。其次，2010年的《Dodd-Frank華爾街改革和消費者保護法案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）建立了消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau， CFPB)，并擴大了CFPB在這方面的監(jiān)管權力。該局在2017年出臺了一項預付卡規(guī)則，根據(jù)《電子資金轉(zhuǎn)移法案》（Electronic Funds Transfer Act， EFTA）為預付卡提供了重要保護，該法案在很大程度上沿襲了借記卡的監(jiān)管制度。這些保護措施包括將借記卡欺詐保護擴展到預付卡持有者、實行統(tǒng)一收費、定期信息披露、制定賬戶信息規(guī)則等。

重要的是，這項預付卡規(guī)則對于PayPal等數(shù)字錢包也有效。如果微信支付或支付寶在美國推廣，它們可能會面臨與預付卡相同的監(jiān)管體系。

預付卡能在美國蓬勃發(fā)展，部分原因在于它與信用卡、借記卡的支付方式相同。這意味著商家不需要添加新賬戶，現(xiàn)有的支付平臺愿意且能夠?qū)㈩A付款項集成到系統(tǒng)中。如果微信支付或支付寶將獲得的資金留在這個生態(tài)系統(tǒng)中，那么要想在這個領域展開與競爭對手的角逐，它們將面臨來自商家的一些阻力。如果處理交易和將資金轉(zhuǎn)回銀行系統(tǒng)的綜合成本高于現(xiàn)有系統(tǒng)，商家使用微信支付和支付寶的動力將進一步減弱。但考慮到微信支付和支付寶費用可能更低，類似于預付卡的刷卡費用和轉(zhuǎn)移資金的成本更低，那么商家也許會改變選擇。

微信支付和支付寶都已開始接受國際信用卡為數(shù)字錢包轉(zhuǎn)賬，很多人認為這是在尋求國際用戶群的擴張，但事實并非如此。與借記卡不同，國際信用卡的推出針對的是高收入群體，而美國居民對國際消費不太感興趣。它確實符合針對國際旅客的目標，但此舉似乎更多是面向居住在海外的中國公民和經(jīng)常到訪中國的國際游客，而不是為了擴大國際市場，這是合乎邏輯的。

還有一個需要探索的潛在市場是個人與個人（peer to peer， P2P）之間的轉(zhuǎn)賬。美國的這個市場吸引了大量國內(nèi)數(shù)字金融公司和社交網(wǎng)絡公司的關注。Facebook想收購Venmo，并將其與現(xiàn)有系統(tǒng)結合起來，但是其他像Square這樣的支付平臺已經(jīng)基于移動銀行賬戶推出了P2P轉(zhuǎn)賬功能，而PayPal將數(shù)字錢包、銀行賬戶、信用卡集成到了同一個平臺，消費者可以選擇不同的交易模式。

在中國，微信支付開始于家庭成員之間的現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬。在美國，大多數(shù)家庭更喜歡交換禮物而非現(xiàn)金，這是一個重要的文化差異。盡管經(jīng)濟學家認為，現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬是一種更有效的送禮方式，能帶來更高的效用，但美國人對送現(xiàn)金的做法卻一直持否定態(tài)度。

然而，美國確實有大量的禮品卡交換，禮品卡具有現(xiàn)金和禮物的雙重屬性。禮品卡交換不僅在家庭內(nèi)部很流行，而且在更廣泛的社交網(wǎng)絡中（如同事之間、志愿者團體內(nèi)部等）也很流行。最常見的用于交換的禮品卡可能是星巴克禮品卡。據(jù)估計，1/7的美國人會在每年12月的“假日季”收到星巴克禮品卡。2019年美國的禮品卡總額估計為1 630億美元，較2011年增長63%。

使用微信支付或支付寶進行禮品卡交換的障礙在于只有少部分美國人使用這兩種支付系統(tǒng)。如果沒有被廣泛接受，它們似乎不太可能在短時間內(nèi)流行起來。事實上,在微信和淘寶還沒有開發(fā)支付功能之前，很多中國人就已經(jīng)在使用這兩個軟件了，這是微信支付和支付寶在中國如此受歡迎并容易推廣的關鍵原因。因此，我們可以想象Amazon和Facebook也能夠像淘寶和微信一樣開始在這個市場競爭，但很難想象美國人如何使用類似的支付系統(tǒng)，他們可能不知道如何把錢花出去，以及可以把錢花在哪里。

微信支付和支付寶在美國大規(guī)模推廣還面臨著其他阻力，即提取數(shù)字錢包里的資金時存在不確定性。這些公司在系統(tǒng)中使用國際銀行卡會受到政策的約束。中國相關政策也使國際游客對數(shù)字錢包更加敏感。此外，非中國客戶無法開設計息賬戶，這使得這些數(shù)字錢包更像是預付卡，而不是借記卡或信用卡。

關鍵詞： 社交網(wǎng)絡 信息披露 銀行賬戶