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文|螳螂觀察

(資料圖)

作者| 易不二

作為湖南省最大的城商行，距離萬億僅有一步之遙的長沙銀行，近日又因不良資產(chǎn)處置問題，將債務(wù)人湖南金旺鉍業(yè)股份有限公司（以下簡稱金旺鉍業(yè)）告上法庭。

這是長沙銀行近兩年繼踩雷恒大、新華聯(lián)之后，第三次踩雷了，涉及的金額高達(dá)9億多元。

屢屢踩雷，長沙銀行怎么了？

能在“雷區(qū)”穩(wěn)住嗎？

已經(jīng)走過了25年發(fā)展歷程的長沙銀行，跨過了重組改制、更名、跨區(qū)域發(fā)展、綜合化經(jīng)營、上市、多牌照經(jīng)營等重要節(jié)點，近兩年卻深陷雷區(qū)。

2021年長沙銀行踩雷新華聯(lián)，15.8億元授信余額前途未卜；2022年長沙銀行再陷恒大系的債務(wù)案，近15億本息能否收回存在較大的不確定性；此次踩雷金旺鉍業(yè)，長沙銀行將要面臨9億多本息的損失風(fēng)險。

這還只是金額比較大，引發(fā)了廣泛社會關(guān)注的金融借款案件。

據(jù)《今日城商行》不完全統(tǒng)計，截至2021年末，長沙銀行作為原告未執(zhí)結(jié)的訴訟標(biāo)的中，超過1000萬元的訴訟案件合計有90件，涉案金額合計達(dá)44.05億元。

銀行是高杠桿、高負(fù)債的行業(yè)，本質(zhì)起的是資金中介、信用中介的作用，將資金從暫時不需要的人手里收上來，借給需要的人。一般而言，銀行的營業(yè)收入主要來源也是這之間的利息收入與利息支出的差值。這也使得，資產(chǎn)質(zhì)量是銀行經(jīng)營的生命線。資產(chǎn)質(zhì)量好，掙到的是利息；資產(chǎn)質(zhì)量不好，可能本金都要收不回來。

頻繁踩雷的長沙銀行，從財報中看，目前的資產(chǎn)質(zhì)量不良率雖然低于行業(yè)水平，但在17家上市城商行中，長沙銀行的表現(xiàn)并不算好看。

截至2022年三季度末，長沙銀行不良貸款余額為49.19億元，不良貸款率1.16%，較年初下降0.04個百分點。同一周期內(nèi)，城商銀行整體的不良貸款率為1.89%，較年初下降0.01個百分點；17家上市城商行中，江蘇銀行、成都銀行等7家銀行的不良率均低于1%。

同時，資本充足率也有所下降。截至三季度末，長沙銀行核心一級資本充足率9.49%，較上年末下降0.20個百分點；一級資本充足率10.58%，較上年末下降0.32個百分點；資本充足率 13.20%，較上年末下降0.46個百分點。

從長沙銀行近年來的整體業(yè)績表現(xiàn)來看，也只能算中規(guī)中矩。

除了受疫情影響的2020年，2015年至2021年，長沙銀行的營收、歸母凈利都保持了兩位數(shù)增速。

2022年前三季度，長沙銀行實現(xiàn)營業(yè)收入172.93億元，同比增長10.21%，增速較上半年提高1.5個百分點；歸屬于上市公司股東的凈利潤53.52億元，同比增長6.19%，增速較上半年提高3.28個百分點。

增長的營收、利潤成績，在17家A股上市的城商行中，也只屬于中等水平。畢竟，整體來看，17家A股上市城商行，大多都能保持穩(wěn)定增長。尤其是2022年前三季度，Wind數(shù)據(jù)顯示，有12家城商行的營收保持了兩位數(shù)增長，2家銀行保持個位數(shù)增長。

好在，在資產(chǎn)規(guī)模方面，長沙銀行以達(dá)到8786.73億元的總資產(chǎn)規(guī)模，站在了離萬億規(guī)模僅有一步之遙的門口。

不過，與資產(chǎn)同時保持了增長的，還有長沙銀行逐年攀高的信用減值損失。

2017年至2021年,長沙銀行的資產(chǎn)減值損失分別為23.23億元、34.14億元、51.67億元、56.91億元和66.55億元。2022年前三季度，長沙銀行的信用減值損失已經(jīng)達(dá)到了56.02億元，上年同期為49.50億元，同比增長13.17%。

這嚴(yán)重侵蝕了長沙銀行的利潤。對此，長沙銀行只能表示，堅持審慎經(jīng)營，適當(dāng)加大減值準(zhǔn)備的計提以提升風(fēng)險抵御能力。

與此同時，長沙銀行的前行環(huán)境，也稱得上是“內(nèi)憂外患”。

站在整個行業(yè)里來看，城商行在2022年過得都不算安穩(wěn)。

從2022年前三季度的財報表現(xiàn)來看，像江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行等利潤增速超過20%的頭部城商行，都在承受股價在震蕩中下行。

畢竟，與銀行息息相關(guān)的兩大核心因素，不管是房地產(chǎn)的低迷，還是零售業(yè)務(wù)的存量爭奪，都足以使二級市場重新審視估計邏輯。

在這樣的外環(huán)境下，長沙銀行才經(jīng)歷了內(nèi)部班底“大更替”的特殊情況。

2021年11月，長沙銀行原董事長朱玉國辭任。2022年1月，時任行長趙小中正式接任董事長并代為履行行長職責(zé)。隨后，長沙銀行的行長、副行長、董秘都相繼換屆。目前，長沙銀行包括董事長在內(nèi)的9位高管中，有7位都是“新提拔”的人才。

對于長沙銀行來說，要穩(wěn)住，太難了。

震蕩中前行

在內(nèi)外不穩(wěn)定的震蕩中，長沙銀行也是在努力解決防控風(fēng)險與穩(wěn)定發(fā)展的核心問題。

對此，長沙銀行提出了發(fā)行110億元可轉(zhuǎn)債來“補(bǔ)血”以增強(qiáng)抗風(fēng)險能力，并且已于2022年8月獲得了湖南銀保監(jiān)局核準(zhǔn)。將按照監(jiān)管要求，長沙銀行此次募集的資金用于補(bǔ)充核心一級資本。

在當(dāng)前整體利率水平處在相對較低的水平，融資成本相對比較低的環(huán)境下，銀行可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股后補(bǔ)充資本成本相對較低，同時還兼具股債優(yōu)勢，發(fā)行主體優(yōu)質(zhì)，較受投資人歡迎。

只是，長沙銀行的大股東們，卻整了不少質(zhì)押股權(quán)、違規(guī)減持之類的“騷操作”來拖累本就艱難前行的長沙銀行。

長沙銀行的股東結(jié)構(gòu)是以國有資本為主體，民營資本多方參與的混合所有制。

根據(jù)長沙銀行2022年半年報，長沙銀行前十大股東中，第三大股東湖南友誼阿波羅，質(zhì)押股份2150萬股，質(zhì)押率為9.4%；第四大股東湖南興業(yè)投資，不僅質(zhì)押股份5540萬股，質(zhì)押率27.43%，還進(jìn)行了違規(guī)減持；第七大股東湖南新華聯(lián)建設(shè)，質(zhì)押股份1.63億股，質(zhì)押率為100%，這部分質(zhì)押的股份已經(jīng)被凍結(jié)；第八大股東長沙通程實業(yè)，質(zhì)押股份7510萬股，質(zhì)押率為48.73%；持有長沙銀行4.23%股份的長沙房產(chǎn)集團(tuán)，以高達(dá)49.72%質(zhì)押率，擦線長沙銀行規(guī)定的“國有股東質(zhì)押股份不得超過其所持份額的50%”的章程......

大股東的不佳表現(xiàn)，最直接的是影響長沙銀行在二級市場上的表現(xiàn)，利空股價。長遠(yuǎn)來看，更會不利于長沙銀行再融資，繼而對經(jīng)營也帶來負(fù)面影響。

有點類似于，長沙銀行還掛著“輸血袋”，股東們卻“拿刀”捅窟窿。

在業(yè)務(wù)發(fā)展上，長沙銀行也難言前路平坦。

與整個行業(yè)同樣處于“增速向上、股價向下”困局的長沙銀行，堅持著零售轉(zhuǎn)型探索發(fā)展前路，并將縣域金融作為核心戰(zhàn)場，推進(jìn)零售轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的落地實施。

當(dāng)資本市場的“大白馬”招商銀行，和其“追隨者”寧波銀行，用不斷攀升的ROE證明了零售轉(zhuǎn)型帶來的高資本回報之后，向零售金融轉(zhuǎn)型，就成了傳統(tǒng)銀行業(yè)的共識，并進(jìn)入了競爭激烈的存量市場。

這也意味著，像長沙銀行這樣的“后來者”，轉(zhuǎn)型未來不一定一片光明，但不轉(zhuǎn)型就沒有未來。

長沙銀行將目光放在了深耕縣域上。趙小中在2022年年初正式上任董事長之后，更加強(qiáng)調(diào)，做實本土金融，短板在縣域，希望在縣域，出路也在縣域。

成績還算可圈可點。

截至2022年6月，長沙銀行在全省縣域覆蓋率達(dá)到93%，農(nóng)村金融服務(wù)站累計簽約5902家，農(nóng)金站存款達(dá)到218.1億，較年初增加了48.99億。

同一時間節(jié)點，在整體的零售轉(zhuǎn)型成績上，長沙銀行零售客戶數(shù)達(dá)到1613.52萬戶，較年初增加40.69萬戶。在最能體現(xiàn)零售轉(zhuǎn)型質(zhì)量的財富管理業(yè)務(wù)上，長沙銀行財富客戶數(shù)達(dá)91.21萬戶，較年初增加12.93萬戶，增長16.52%。

但前行的難題更為重大。

與全國性銀行相比，城商行的區(qū)域限制非常明顯，在零售業(yè)務(wù)方面，客戶天花板天然要低得多。即便長沙銀行下沉到縣域，也仍要面臨與其他國有大行以及農(nóng)商行等的激烈競爭。

在零售轉(zhuǎn)型、深耕下沉市場的行業(yè)趨勢下，并沒有先發(fā)優(yōu)勢，區(qū)域又更加集中的長沙銀行，勢必會很快遇到用戶增長瓶頸。截至 2021 年末,長沙銀行共有分支機(jī)構(gòu) 355 家。其中，長沙地區(qū)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量就占了約一半。

雖然，城商行的發(fā)展基本盤，始終是與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。長沙銀行也在“長江經(jīng)濟(jì)帶”和“中部崛起”等國家發(fā)展戰(zhàn)略中，乘著湖南崛起于中部的東風(fēng)，走出了與之同頻共振的發(fā)展步伐。

但面對未來，仍需要夯實零售這一塊的增長曲線，并加速突破規(guī)模瓶頸，才能如江蘇銀行、寧波銀行等更能深度參與到區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中，走向更廣闊的發(fā)展空間。

在這之前，長沙銀行更緊急的是走出“內(nèi)外踩雷”帶來的負(fù)面影響。

*本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)

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