“自上市以來，農(nóng)行一直保持較高的現(xiàn)金分紅比例，每年分紅比例均保持在30%，為股東提供了豐厚的回報?！痹谵r(nóng)業(yè)銀行舉辦的專項投資者活動上，農(nóng)行財務(wù)會計部總經(jīng)理劉世棟表示，未來，農(nóng)行將更好地統(tǒng)籌平衡服務(wù)實體經(jīng)濟和股東回報，既兼顧自身長期發(fā)展需要，又充分考慮股東可持續(xù)的即期回報要求，在滿足監(jiān)管要求前提下，保持各利益相關(guān)方利益合理均衡。

展望2023年，劉世棟預(yù)計，農(nóng)業(yè)銀行保持盈利增長的有利條件和不利因素交織，機遇和挑戰(zhàn)并存。下一步，農(nóng)行將在持續(xù)提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的同時，全力推動業(yè)務(wù)經(jīng)營再上新臺階，努力保持盈利水平總體穩(wěn)健。

【資料圖】

資產(chǎn)規(guī)模將保持快速增長 息差仍有下行風險

面對投資者針對2023年盈利增長情況的提問，劉世棟表示，從規(guī)模上看，基于對宏觀經(jīng)濟形勢的研判，綜合考慮服務(wù)實體經(jīng)濟要求、自身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化和資本支撐能力等因素，預(yù)計生息資產(chǎn)規(guī)模仍將保持較快增長，但增幅較2022年略有降低。

不過，劉世棟指出，從息差看，2023年息差將延續(xù)下行趨勢，其中受LPR利率下行及貸款重定價影響，貸款收息率預(yù)計將繼續(xù)下行；受市場競爭加劇、定期化趨勢延續(xù)影響，存款付息率預(yù)計較上年小幅上升。

農(nóng)行資產(chǎn)負債管理部總經(jīng)理王劍亦指出，綜合考慮服務(wù)實體經(jīng)濟需要和前期LPR下調(diào)等因素的影響，預(yù)計2023年凈息差還將有所下行。但隨著存款利率市場化調(diào)整機制成效持續(xù)顯現(xiàn)，以及我行主動加強存款成本管理，付息率上升壓力將有所緩解，加之，央行持續(xù)加強在“碳減排”“煤炭清潔高效利用”等重點領(lǐng)域的貨幣政策工具支持，息差下行幅度將逐步走緩。

“在降低負債成本方面，農(nóng)行將繼續(xù)圍繞量價統(tǒng)籌協(xié)同，主動優(yōu)化調(diào)整負債組合策略和定價策略，不斷提升差異化和精細化的定價管理能力，繼續(xù)保持我行存款成本優(yōu)勢?！蓖鮿Ρ硎荆r(nóng)行將持續(xù)加大夯實客戶基礎(chǔ)，推動活期存款等低成本存款穩(wěn)定增長，保持我行活期存款占比優(yōu)勢。同時順應(yīng)客戶多元化、個性化資產(chǎn)配置需求，優(yōu)化存款定價策略，強化精細化成本管控。

從非息收入看，劉世棟介紹，農(nóng)行將在繼續(xù)嚴格落實減費讓利要求的同時，努力升級優(yōu)化中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升線上線下綜合化金融服務(wù)能力，推動手續(xù)費及傭金凈收入保持總體穩(wěn)定。同時，進一步加強市場風險管控，緊盯股、債、匯價格波動，優(yōu)化投資策略，提前做好應(yīng)對預(yù)案，努力提升其他非息收入穩(wěn)定性和貢獻度。

此外，劉世棟表示，從減值看，我行將繼續(xù)加強信用風險管控，努力保持資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定，并堅持審慎的撥備計提策略，落實相關(guān)監(jiān)管要求，預(yù)計2023年信用成本較上年基本保持穩(wěn)定。

信貸將總體延續(xù)2022年投放勢頭 將嚴控增量風險

2023年，經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇已成大概率事件。王劍表示，開年以來，隨著實體經(jīng)濟信貸需求有效回升，該行貸款投放總體延續(xù)了2022年的良好勢頭。今年將緊扣擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，立足“兩大定位”，進一步提高和優(yōu)化金融供給，持續(xù)增強“三農(nóng)”和實體經(jīng)濟服務(wù)質(zhì)效。

“從總量上看，我行將根據(jù)實體經(jīng)濟需要和自身風險管理能力，促進信貸總量平穩(wěn)可持續(xù)增長?！蓖鮿Ρ硎荆瑥慕Y(jié)構(gòu)上看，農(nóng)行將堅持聚焦主責主業(yè)，主動對接宏觀政策發(fā)力點，持續(xù)加大對鄉(xiāng)村振興、普惠金融、基礎(chǔ)設(shè)施、科技創(chuàng)新、制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的支持力度，做好涉房貸款、基礎(chǔ)設(shè)施基金配套融資、設(shè)備更新改造貸款投放。同時，對接服務(wù)擴大有收入支撐的消費需求，加大個人住房貸款、個人消費貸款等個人貸款投放力度。

農(nóng)行鄉(xiāng)村振興金融部主要負責人段肖磊表示，今年該行縣域貸款實現(xiàn)持續(xù)增長。將力爭涉農(nóng)貸款在全行占比提升，縣域個貸在全行個貸占比有所提升。同時縣域存、貸款市場份額較上年提升。三是縣域業(yè)務(wù)盈利水平平穩(wěn)增長。立足打造縣域金融服務(wù)領(lǐng)軍銀行，持續(xù)提升縣域業(yè)務(wù)經(jīng)營能力和盈利水平，在落實好服務(wù)縣域?qū)嶓w經(jīng)濟、服務(wù)鄉(xiāng)村振興、減費讓利政策的基礎(chǔ)上，努力保持縣域業(yè)務(wù)盈利穩(wěn)固。

農(nóng)行普惠金融事業(yè)部副總經(jīng)理張星表示，近年來，農(nóng)業(yè)銀行深入推進普惠金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程、提升業(yè)務(wù)辦理效率，在為小微企業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)信貸服務(wù)的同時，不斷降低自身運營成本與風險成本。目前來看，普惠貸款各項成本得到有效控制，可持續(xù)發(fā)展能力不斷增強。下一步，農(nóng)行將立足自身發(fā)展優(yōu)勢，統(tǒng)籌考慮普惠貸款的量價平衡，確保普惠金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。

農(nóng)行個人信貸部總經(jīng)理查成偉則表示，今年消費信貸主要將圍繞多個領(lǐng)域展開。一是新能源汽車、家裝家電、健康、文旅、教育、養(yǎng)老、剛性和改善性住房等消費領(lǐng)域，加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新；二是推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化場景消費貸款服務(wù)，提高個人消費信貸便利性；三是用心做好新市民金融服務(wù)，為新畢業(yè)大學生、進城務(wù)工人員和新引進人才等新市民群體，提供便捷、實惠的消費信貸服務(wù)。

此外，面對不良貸款率仍有可能上升，農(nóng)行信用管理部副總經(jīng)理李軍彥表示，該行將采取多種措施嚴控增量風險。如加大鄉(xiāng)村振興、普惠小微、基礎(chǔ)設(shè)施、綠色金融、制造業(yè)等重點領(lǐng)域精準投放；把好客戶準入關(guān)，有針對性地加強新發(fā)放貸款管理等。

對于存量不良貸款化解，李軍彥表示，農(nóng)行將持續(xù)加大不良貸款處置力度，綜合運用清收、核銷、重組、轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)證券化等多種方式，拓寬處置渠道，推動不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，處置結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，處置工作質(zhì)量進一步提高，促進全行資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。

銀行股價值低估原因復(fù)雜 將保持分紅率相對穩(wěn)定

近年來，銀行股估值偏低備受市場關(guān)注。如農(nóng)行的市凈率截至2月2日不足0.5倍，市盈率只有4倍。面對投資者的提問，農(nóng)行董事會辦公室副主任袁江認為，造成銀行股價值低估的原因很復(fù)雜，既有宏觀經(jīng)濟形勢方面的原因，也有資本市場預(yù)期和偏好方面的原因。

“農(nóng)業(yè)銀行作為A+H兩地上市的大型商業(yè)銀行，高度關(guān)注估值問題?！痹硎?，一方面，堅持高質(zhì)量發(fā)展主題，突出“服務(wù)鄉(xiāng)村振興的領(lǐng)軍銀行”和“服務(wù)實體經(jīng)濟的主力銀行”兩大定位，深入實施三農(nóng)縣域、綠色金融和數(shù)字經(jīng)營三大戰(zhàn)略，力爭通過更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)、更為穩(wěn)健的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理，為廣大投資者創(chuàng)造長期價值回報。另一方面，農(nóng)行將在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，加大主動信息披露力度，進一步增強與資本市場的溝通與交流，更好地向市場傳遞農(nóng)行良好的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和信息，協(xié)同推動估值修復(fù)和提升。

此外，農(nóng)行董事會秘書韓國強表示，自上市以來，農(nóng)業(yè)銀行一直保持較高（30%）的分紅比率，體現(xiàn)了國有大型上市銀行的責任和擔當。下一步，農(nóng)行將繼續(xù)以“股東利益最大化”為原則，保持分紅率相對穩(wěn)定，既有利于保證股東可持續(xù)的即期回報，也同時兼顧平衡分紅與資本內(nèi)生增長，特別是通過夯實資本以保障農(nóng)行的長遠發(fā)展。

關(guān)于股份回購，韓國強表示，目前國有上市銀行開展股份回購的時機還不成熟。一般來說，股份回購有兩種模式：第一種是注銷股本，但會減少上市銀行資本，特別是降低銀行最為“稀缺”的核心一級資本充足率，這樣不利于銀行可持續(xù)發(fā)展，也不符合股東長遠利益。另一種是員工持股或股權(quán)激勵，目前國有商業(yè)銀行開展員工持股或股權(quán)激勵在政策上尚有待破局。后續(xù)，農(nóng)行會跟進監(jiān)管政策要求，做好相關(guān)研究準備。

新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊

編輯 岳彩周

校對 柳寶慶

關(guān)鍵詞： 實體經(jīng)濟 農(nóng)業(yè)銀行 基礎(chǔ)設(shè)施