21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 記者李愿 北京報道

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2月10日，中國理財網(wǎng)正式發(fā)布首批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單，有工銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財3家理財公司共計7只產(chǎn)品，其中工銀理財4只、農(nóng)銀理財1只、中郵理財2只。7只產(chǎn)品期限均為1年期以上。

工銀理財4只產(chǎn)品均為新發(fā)，暫不涉及子份額；農(nóng)銀理財、中郵理財均涉及子份額，并命名為“L份額”。

“首期產(chǎn)品為我司精選運(yùn)作穩(wěn)健的存續(xù)產(chǎn)品，針對個人養(yǎng)老金賬戶購買設(shè)置了單獨(dú)份額類別（L份額）。L份額與原理財份額延續(xù)相同投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資運(yùn)作管理?！鞭r(nóng)銀理財表示。

中郵理財表示，此次發(fā)行的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品均為長期限最短持有期開放式理財產(chǎn)品，延續(xù)了前期試點(diǎn)養(yǎng)老理財產(chǎn)品的長期、穩(wěn)健、普惠屬性。具體來看，有以下三大特色：一是專屬份額，雙重優(yōu)惠；二是多資產(chǎn)投資，攻守兼?zhèn)?；三是鎖期合理，兼顧流動性需求。

期限均為1年期以上

不同于此前發(fā)行的大部分期限為5年期的養(yǎng)老理財，上述7只個人養(yǎng)老金理財期限均為1年期以上，最長為3年期。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，試點(diǎn)階段的養(yǎng)老理財產(chǎn)品的最低投資期限為5年，但2022年11月銀保監(jiān)會16號文已取消該項規(guī)定，僅要求“原則上應(yīng)當(dāng)為1年或以上、鼓勵發(fā)行期限或投資者最低持有期在3年或以上的理財產(chǎn)品”。

《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知》（即“銀保監(jiān)會16號文”）規(guī)定，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等特征，包括：養(yǎng)老理財產(chǎn)品；投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略成熟、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健，適合個人養(yǎng)老金長期投資或流動性管理需要的其他理財產(chǎn)品；銀保監(jiān)會規(guī)定的其他理財產(chǎn)品。

交通銀行金融研究中心劉能華認(rèn)為，未來設(shè)計個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品時，對于不同期限的產(chǎn)品應(yīng)明確定位，準(zhǔn)確選擇對標(biāo)對象。參考公募基金的實踐經(jīng)驗，對不同期限產(chǎn)品的風(fēng)險目標(biāo)予以適當(dāng)考量、提前設(shè)定，并做好動態(tài)監(jiān)控。

子份額命名為“L份額”

與工銀理財不同，農(nóng)銀理財、中郵理財個人養(yǎng)老金理財均涉及子份額，并命名為“L份額”，此前發(fā)行的個人養(yǎng)老金基金子份額命名為“Y份額”。

“銀保監(jiān)會16號文”明確，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品允許投資者通過資金賬戶購買的同時，還允許通過其他賬戶購買的，應(yīng)符合要求：針對通過資金賬戶購買份額設(shè)置單獨(dú)的份額類別，并在銷售文件中進(jìn)行明確標(biāo)識；公平對待通過資金賬戶或其他賬戶購買的所有投資者。

農(nóng)銀理財介紹稱，其精選的存續(xù)產(chǎn)品具有運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、側(cè)重長期保值、廣受客戶青睞等特點(diǎn)，該產(chǎn)品已成立近兩年時間，所采用的資產(chǎn)配置策略成熟有效、科學(xué)合理；投資策略以追求產(chǎn)品長期穩(wěn)健增值為目的，通過投資債券、股票等大類資產(chǎn)兼顧穩(wěn)健運(yùn)作和收益彈性；產(chǎn)品運(yùn)作至今存續(xù)規(guī)模超過百億，受到投資者的廣泛認(rèn)可。

“后續(xù)農(nóng)銀理財將秉承穩(wěn)健的經(jīng)營理念，堅持以客戶為中心，持續(xù)豐富個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品系列，滿足投資者長期養(yǎng)老需求，為投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗?！鞭r(nóng)銀理財同時表示。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從工銀理財也了解到，今年該公司將重點(diǎn)分析投資者對養(yǎng)老財富規(guī)劃的需求，探索適配個人養(yǎng)老金投資需求的差異化策略，進(jìn)一步豐富個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的精細(xì)化供給。

中郵理財稱，該公司將長期服務(wù)個人養(yǎng)老投資需求作為公司的重要戰(zhàn)略方向之一，加強(qiáng)差異化設(shè)計，針對不同風(fēng)險收益特征和流動性需求優(yōu)化產(chǎn)品屬性，同時通過豐富的投教形式加強(qiáng)投資者教育及陪伴，推動養(yǎng)老金融產(chǎn)品向不同客群普及。

個人養(yǎng)老金理財有望繼續(xù)豐富

作為個人養(yǎng)老金四大產(chǎn)品之一，今年個人養(yǎng)老金理財有望加快發(fā)行，與養(yǎng)老金融產(chǎn)品將同臺競技。

2022年12月2日，銀行理財?shù)怯浿行墓?，截?022年11月28日，工商銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、北京銀行等15家商業(yè)銀行以及工銀理財、中銀理財、建信理財、中郵理財、興銀理財?shù)?0家理財公司已通過個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺系統(tǒng)驗收，成為首批驗收通過的機(jī)構(gòu)，意味著個人養(yǎng)老金投資理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)在系統(tǒng)建設(shè)及運(yùn)營保障方面已做好準(zhǔn)備，待個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單發(fā)布后可正式對外運(yùn)營。

銀保監(jiān)會此前發(fā)布的名單顯示，此前11家參與養(yǎng)老理財?shù)脑圏c(diǎn)理財公司均可發(fā)行個人養(yǎng)老金理財。

除上述3家機(jī)構(gòu)之外，還有多家理財公司此前曾披露了個人養(yǎng)老金理財?shù)难邪l(fā)進(jìn)展：光大理財表示，該公司已規(guī)劃封閉式、定開式和最低持有期式等形態(tài)豐富的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品體系，正在積極研討推進(jìn)最低持有期個人養(yǎng)老金理財創(chuàng)設(shè)；交銀理財表示，該公司積極推進(jìn)個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)籌備工作，將嚴(yán)格遵循各項制度規(guī)定，審慎合規(guī)開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，擬通過“優(yōu)選存量+新發(fā)產(chǎn)品”的方式，完善個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，打造精品養(yǎng)老金融產(chǎn)品；招銀理財表示，該公司正緊鑼密鼓推進(jìn)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)工作，養(yǎng)老金產(chǎn)品貨架將覆蓋多類資產(chǎn)、應(yīng)用多種投資策略、匹配多樣養(yǎng)老需求，并設(shè)計定期分紅、定期贖回、定期支付、定投等功能機(jī)制。

關(guān)鍵詞： 投資策略 資金賬戶