近日，國(guó)內(nèi)五軸數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域知名企業(yè)——科德數(shù)控，因擬再募資6億元引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

2月4日，在2021年首次公開(kāi)發(fā)行募集資金以及2022年簡(jiǎn)易再融資兩次融資后，“資金缺口仍很大”的情況下，科德數(shù)控公告啟動(dòng)2023 年新一輪再融資，募集資金總額不超6 億元。

據(jù)公開(kāi)資料，科德數(shù)控于2021年7月在上交所科創(chuàng)板上市。彼時(shí)，科德數(shù)控獲得募集資金凈額1.92億元，較其原擬募資額9.76億元縮水了7.85億元。2022年5月，科德數(shù)控啟動(dòng)簡(jiǎn)易再融資，后實(shí)際募集資金凈額1.58億元。

(相關(guān)資料圖)

但企業(yè)公告也顯示，截至2022年9月30日，在企業(yè)前次兩次3.5億元的募資凈額中，直接投入募投項(xiàng)目以及置換預(yù)先投入募集資金項(xiàng)目自籌資金1.08億元，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)1.1億元，用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金8644萬(wàn)元。數(shù)據(jù)也顯示，截至2022年9月末，公司貨幣資金為1.51億元。

在拿出較大比例募投資金補(bǔ)流和購(gòu)買(mǎi)理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，科德數(shù)控前兩次“募資擬投項(xiàng)目因募資資金不足導(dǎo)致建設(shè)完工時(shí)間被延期一年”。

值得一提的是，在新一輪的6億元定增募資中科德數(shù)控不僅更換了擬投項(xiàng)目，還因擬募資1.8億元用于補(bǔ)充現(xiàn)金流以及擬募資超2億元購(gòu)買(mǎi)其控股股東旗下地產(chǎn)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易引發(fā)關(guān)注。

圖源：公司公告

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，時(shí)間財(cái)經(jīng)致函科德數(shù)控，公司回應(yīng)表示，本次再融資項(xiàng)目目前僅經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，該事項(xiàng)尚需公司股東大會(huì)審議通過(guò)、上海證券交易所審核通過(guò)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后方可實(shí)施。

凈利下滑超28%

據(jù)公開(kāi)資料，科德數(shù)控是大連光洋科技集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“光洋科技”）的控股子公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床、高檔數(shù)控系統(tǒng)、關(guān)鍵功能部件以及柔性自動(dòng)化產(chǎn)線(xiàn)。

去年10月，科德數(shù)控在回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年公司五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床在國(guó)內(nèi)（含合資）品牌中，銷(xiāo)售數(shù)量市場(chǎng)份額約占10%。

近年來(lái)，產(chǎn)能擴(kuò)建似乎成為科德數(shù)控的核心“訴求”。2022年8月底，科德數(shù)控曾規(guī)劃產(chǎn)能表示，2022年底產(chǎn)能在250-300臺(tái)，2024年-2025年能夠達(dá)到500臺(tái)，在此期間每年新增100臺(tái)。

不過(guò)，科德數(shù)控的產(chǎn)能利用率似乎并未處于“滿(mǎn)負(fù)荷”狀態(tài)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2018年-2020年，科德數(shù)控各類(lèi)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)能利用率分別為71.00%、86.96%和87.83%。

在2023年2月7日的投資者關(guān)系活動(dòng)中，科德數(shù)控也介紹了三個(gè)新的募投項(xiàng)目產(chǎn)能情況：五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床智能制造項(xiàng)目實(shí)施達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)大連地區(qū)產(chǎn)能規(guī)模可達(dá)到1000 臺(tái)；系列化五軸臥式加工中心智能制造產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施達(dá)產(chǎn)后，可達(dá)到年產(chǎn) 60 臺(tái)的規(guī)模；高端機(jī)床核心功能部件及創(chuàng)新設(shè)備智能制造中心建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施達(dá)產(chǎn)后，電主軸產(chǎn)量可達(dá)年產(chǎn)1300臺(tái)套，德創(chuàng)臥式銑車(chē)復(fù)合加工中心年產(chǎn)100臺(tái)套。

從規(guī)劃來(lái)看，新的募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，科德數(shù)控的產(chǎn)能將會(huì)有數(shù)倍增長(zhǎng)。但縱觀前兩次募資，在科德數(shù)控?cái)M以募資獲取擴(kuò)產(chǎn)能資金時(shí)，市場(chǎng)似乎并沒(méi)有完全買(mǎi)賬。

據(jù)科德數(shù)控此前披露招股書(shū)，公司原擬募集資金9.76億元，用來(lái)全部覆蓋“面向航空航天高檔五軸數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)化能力提升工程”（4.6億元）、“航空航天典型部件加工方案設(shè)計(jì)及驗(yàn)證平臺(tái)”（1.39億元）、“新一代智能化五軸數(shù)控系統(tǒng)及關(guān)鍵功能部件研發(fā)”（1.26億元）、以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金2.5億元。但最終，科德數(shù)控通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行實(shí)際共獲得的募資凈額1.92億元。

“公司首發(fā)上市募集資金和前次簡(jiǎn)易再融資募集資金與 IPO 原計(jì)劃的擬募集資金存在較大缺口的原因，一方面可能是市況原因，另一方面或許也與公司規(guī)劃的募投項(xiàng)目是否切合市場(chǎng)實(shí)際、是否被市場(chǎng)看好，以及企業(yè)自身治理水平的市場(chǎng)認(rèn)可度與接受度有關(guān)?！?IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)時(shí)間財(cái)經(jīng)表示。

此外，根據(jù)2月9日，科德數(shù)控最新披露顯示，2023年公司產(chǎn)能預(yù)計(jì)350臺(tái)。但在公司擴(kuò)產(chǎn)能情況下，也有投資者提出疑問(wèn)表示：“公司最近幾年一直在提擴(kuò)產(chǎn)能的問(wèn)題，但是這幾年?duì)I收增長(zhǎng)并不明顯?！?/p>

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年，科德數(shù)控營(yíng)收分別約為1.42億元、1.98億元、2.54億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別約為4260.67萬(wàn)元、3507.10萬(wàn)元、7282.15萬(wàn)元。去年前三季度，公司營(yíng)收2.07億元，同比增長(zhǎng)28.50%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利3334.39萬(wàn)元，同比減少28.49%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為155.15萬(wàn)元。

圖源：上證e互動(dòng)

擬募資超2億購(gòu)買(mǎi)控股股東地產(chǎn)

科德數(shù)控披露的6億元定增募投項(xiàng)目還涉及關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)介紹，6億元的再融資將圍繞三個(gè)新的募投項(xiàng)目及補(bǔ)流展開(kāi)：五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床智能制造項(xiàng)目（2.34 億元）、系列化五軸臥式加工中心智能制造產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目（9000 萬(wàn)元）、高端機(jī)床核心功能部件及創(chuàng)新設(shè)備智能制造中心建設(shè)項(xiàng)目（9600 萬(wàn)元），以及補(bǔ)流1.8億元。

其中，擬投向五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床智能制造項(xiàng)目的2.34億元資金中，2.03億元將用于購(gòu)買(mǎi)科德數(shù)控控股股東光洋科技位于大連經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的工業(yè)廠房及廠房所占土地使用權(quán)，該筆資金也占到該項(xiàng)目擬募投額的86.8%。

在“資金缺口仍較大”的情況下，科德數(shù)控?cái)M募資超2億元購(gòu)買(mǎi)控股股東旗下地產(chǎn)的行為引發(fā)關(guān)注。

事實(shí)上，在首發(fā)上市之前，科創(chuàng)板上市委就曾要求科德數(shù)控結(jié)合與控股股東光洋科技之間的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和人員調(diào)整情況、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與光洋科技持續(xù)存在多種類(lèi)型關(guān)聯(lián)交易的情況，說(shuō)明科德數(shù)控業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和人員是否真正獨(dú)立于光洋科技。

公開(kāi)資料也顯示，本次發(fā)行前，光洋科技為科德數(shù)控控股股東，持有公司2614萬(wàn)股股份，占股本總額的28.05%。2021年，光洋科技總資產(chǎn)為8.0億元，凈資產(chǎn)1.53億元，凈利潤(rùn)-2235.30 萬(wàn)元。

不過(guò)，中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)也顯示，就在2023年2月7日，光洋科技新增一條執(zhí)行信息，執(zhí)行標(biāo)的為6.07億元，執(zhí)行法院為大連市中級(jí)人民法院。（時(shí)間財(cái)經(jīng) 吳珊）

關(guān)鍵詞： 募集資金 數(shù)控機(jī)床 控股股東