本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者盧夢(mèng)雪 冉學(xué)東 北京報(bào)道

“賣得特別快，這幾款都是今早8:30發(fā)售的，很快就賣光了，基本都靠搶?！?月10日，江蘇銀行發(fā)售的5款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品均顯示“已售罄”狀態(tài)，該行客戶經(jīng)理向《華夏時(shí)報(bào)》記者如上表示。

客戶火爆認(rèn)購的情況下，結(jié)構(gòu)性存款的整體規(guī)模卻在下降。融360數(shù)字科技研究院近日發(fā)布的報(bào)告顯示，去年12月銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模創(chuàng)近8年新低，今年1月以來，不同掛鉤標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率均下跌，中間層收益率連續(xù)8個(gè)月下跌。

(相關(guān)資料圖)

相關(guān)分析人士指出，一方面，監(jiān)管要求銀行壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，銀行控制攬儲(chǔ)成本；另一方面，存款收益率走低，理財(cái)業(yè)績表現(xiàn)不及預(yù)期，“保本保息”并追求高收益成為眾多投資者的選擇。因此，供給減少、需求增加，使得結(jié)構(gòu)性存款市場(chǎng)更加火爆。

認(rèn)購火爆

“下期產(chǎn)品將在2月14日發(fā)售，賣得很快的，建議你定個(gè)鬧鐘來搶?！?月10日早8:30，江蘇銀行剛剛發(fā)售了5款結(jié)構(gòu)性存款，中午12點(diǎn)前后，記者打開該行App發(fā)現(xiàn)，5款產(chǎn)品均顯示“已售罄”狀態(tài)。面對(duì)咨詢，該行北京某支行的客戶經(jīng)理向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

記者注意到，江蘇銀行5款結(jié)構(gòu)性存款均掛鉤匯率，一萬元起存，投資期限在14天—1年不等。預(yù)期收益率方面，最低為14天的下限1.38%，最高為3個(gè)月期限的上限3.36%。

結(jié)構(gòu)性存款是銀行在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入部分金融衍生工具的金融產(chǎn)品，保本保息，不同的是，結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率并不是固定的，多為區(qū)間型，根據(jù)掛鉤標(biāo)的的實(shí)際變動(dòng)情況確定最終收益率。

某掛鉤“黃金/美元”結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品展示的收益規(guī)則

“最近買結(jié)構(gòu)性存款的人特別多，我行3個(gè)月期限的產(chǎn)品銷售最好，每周發(fā)售，基本3天內(nèi)就能賣完。”光大銀行某網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理稱，收益率方面，一般產(chǎn)品的最終結(jié)算收益多為其展示的中間收益率，但是受到市場(chǎng)環(huán)境的影響，觸發(fā)低檔收益率和最高檔收益率的情況也會(huì)偶爾出現(xiàn)。“比如此前俄烏沖突時(shí)，我行有的結(jié)構(gòu)性存款就觸發(fā)了最低檔收益率?！?/p>

“但80%—85%的情況下都是中間層收益?！闭猩蹄y行某網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理稱。

《華夏時(shí)報(bào)》記者在招商銀行App注意到，該行一款“點(diǎn)金系列進(jìn)取型看漲三層區(qū)間三個(gè)月結(jié)存結(jié)構(gòu)性存款”（下稱“點(diǎn)金系列3個(gè)月”），自2022年9月23日至2023年2月9日共發(fā)行了30期，展示的預(yù)期收益率均為“1.65%或2.78%或2.98%”，有15期最終收益率為2.78%，15期為2.98%，未發(fā)生觸發(fā)最低檔收益率的情況。自2022年以來，僅2022年4月出現(xiàn)了3次觸發(fā)最低檔收益率。

“結(jié)構(gòu)性存款收益率比存款高，期限也短，資金流動(dòng)性也比較靈活，很多客戶都比較喜歡。”北京銀行西城區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)的工作人員向記者介紹道，部分結(jié)構(gòu)性存款的最低檔收益率也比中長期限的定期存款利率高，哪怕部分產(chǎn)品最低檔收益率不如定期存款，也由于極少出現(xiàn)，被客戶總體看好。

規(guī)模壓降

總體來看，期限方面，結(jié)構(gòu)性存款整體期限較短，基本在14天—1年之間，6個(gè)月以內(nèi)的居多，多為1萬元起存。

掛鉤標(biāo)的方面，掛鉤匯率的產(chǎn)品居多，掛鉤黃金、指數(shù)的產(chǎn)品次之，此外，也有部分股票、基金等其它資產(chǎn)的產(chǎn)品。

發(fā)行機(jī)構(gòu)來看，國有大行推出的結(jié)構(gòu)性存款數(shù)量較少，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行旗下沒有結(jié)構(gòu)性存款在售，農(nóng)業(yè)銀行旗下有兩款產(chǎn)品。交通銀行旗下結(jié)構(gòu)性存款數(shù)量較多，有19款，標(biāo)示的最高收益可達(dá)6.15%。

雖認(rèn)購火爆，但值得注意的是，通過與既往預(yù)期收益率相比，《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，結(jié)構(gòu)性存款收益率整體在走低。

融360數(shù)字科技研究院近日發(fā)布的報(bào)告顯示，和2022年12月相比，不同掛鉤標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率均下跌，掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期中間收益率下跌。

“整體存款利率都是下行的，結(jié)構(gòu)性存款利率肯定也有所調(diào)整，未來收益率只會(huì)越來越低?！惫獯筱y行客戶經(jīng)理向記者表示。

以點(diǎn)金系列3個(gè)月為例，該產(chǎn)品當(dāng)前標(biāo)注的最高收益率為2.98%，而2022年9月6日—2022年9月20日，該產(chǎn)品標(biāo)注的最高收益率為3.03%，2022年8月23日—2022年9月6日為3.08%，2022年8月16日—2022年8月23日為3.13%，2022年6月2日—2022年8月16日為3.18%。

結(jié)構(gòu)性存款整體規(guī)模也在壓降。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為45606.92億元，環(huán)比下降13.6%，同比下降10.29%，達(dá)到了2015年1月以來的最低規(guī)模水平。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析指出，雖客戶認(rèn)購火爆，但整體結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模仍下降，與監(jiān)管要求與銀行攬儲(chǔ)成本有關(guān)。

“一方面，前幾年結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增長過快、收益較高，且存在企業(yè)資金套利現(xiàn)象，結(jié)構(gòu)性存款市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)，監(jiān)管明確要求銀行壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模；另一方面，銀行業(yè)凈息差水平持續(xù)收窄，銀行負(fù)債壓力較大，壓降高成本存款的量價(jià)水平，降低攬儲(chǔ)成本成為各大銀行的普遍做法。此外，部分銀行在月末等節(jié)點(diǎn)需要一些資金，也可以通過結(jié)構(gòu)性存款擴(kuò)大規(guī)模?！?劉銀平表示。

“但需注意，結(jié)構(gòu)性存款并非100%保本保息，中資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款保本，有較低的保底收益率，但是產(chǎn)品到期收益率存在一定不確定性，需要投資者能看懂產(chǎn)品的收益規(guī)則。”劉銀平建議，如果投資者對(duì)流動(dòng)性要求不高，可以購買普通定存或大額存單；如果對(duì)流動(dòng)性要求較高，存在短期理財(cái)需求，且有一定理財(cái)水平，可以考慮購買結(jié)構(gòu)性存款。

“多數(shù)結(jié)構(gòu)性存款會(huì)在合同約定原則上不允許提前贖回，如果不得不贖回，可能會(huì)被扣除部分違約金?！泵裆y行某網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理提醒道。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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