個(gè)人養(yǎng)老金政策出爐已經(jīng)有一段時(shí)間了，不知道你已經(jīng)開戶了嗎？

所謂個(gè)人養(yǎng)老金，是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。是養(yǎng)老“三支柱”體系中的第三支柱。

(資料圖片僅供參考)

政策支持體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠上：

繳費(fèi)環(huán)節(jié)：抵稅額度最高12000元/年投資環(huán)節(jié)：抵稅部分投資收益不收個(gè)人所得稅，在退休領(lǐng)取時(shí)按3%稅率征收

但對于我們普通人來說，光看12000、3%這兩個(gè)數(shù)字是沒有感覺的，不知道買個(gè)人養(yǎng)老金是否劃算？

如果要買的話，是年紀(jì)輕買劃算，還是年紀(jì)大買劃算呢？

相信之前有人也去主動(dòng)了解過這個(gè)問題，看得最多的就是下面這張圖了吧:

不同收入情況下每年最高省稅金額

這張圖根據(jù)不同的稅前收入，將應(yīng)納稅所得額、邊際稅率和每年省稅金額分檔羅列了出來。

但是只看省稅金額并不能量化出相對收益率，很多人看到省稅金額也是沒啥感覺的。

所以，我通過測算不同的養(yǎng)老金投資收益率情況下（假設(shè)0%、3%、5%、15%），能為購買個(gè)人養(yǎng)老金的消費(fèi)者帶來的增量收益率，以此來評估購買個(gè)人養(yǎng)老金是否劃算，以及什么年齡買劃算的問題。

測算方式并不復(fù)雜，但需要你好好理解。

假設(shè)小王應(yīng)納稅所得額是31萬元，對應(yīng)邊際稅率則為25%。如果繳滿12000元/年個(gè)人養(yǎng)老金，則1萬元節(jié)稅稅率為25%，2000元節(jié)稅稅率為20%，共節(jié)稅2900元。

退休時(shí)再按3%稅率征收，可以算出收益率為12000*（1-3%）/（12000-2900）-1=27.9%

因此到退休時(shí)領(lǐng)取，省稅金額為小王可以帶來27.9%的收益。

注意，27.9%不是年化收益率，是到退休時(shí)點(diǎn)的到期收益率。

我們還要把27.9%折算到不同年齡段，就可以知道不同年齡的小王選擇購買個(gè)人養(yǎng)老金，能為他帶來多少增量年化收益率了。

用這樣的方式測算，在男性60歲退休、女性55歲退休的情況下，我們可以歸納出全年齡段的增量年化收益率表（建議收藏）。

1、假設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和全市場的投資年化收益率為0%

基礎(chǔ)收益率為0%的情況

2、假設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和全市場的投資年化收益率為3%

基礎(chǔ)收益率為3%的情況

3、假設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和全市場的投資年化收益率為5%

基礎(chǔ)收益率為5%的情況

4、假設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和全市場的投資年化收益率為15%

基礎(chǔ)收益率為15%的情況

這四張表該怎么使用呢？

我們首先要了解一下現(xiàn)在可以買的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品有哪些，預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)水平如何？

目前，我們個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶后，可以購買銀行養(yǎng)老理財(cái)、特定養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老目標(biāo)基金、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等產(chǎn)品。

其中養(yǎng)老目標(biāo)基金可分為目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以分為穩(wěn)健型和進(jìn)取型。

特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品收益率略高于銀行5年期定存收益，預(yù)期收益率大概在3%-4%，風(fēng)險(xiǎn)低；銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率在5%-8%，中低風(fēng)險(xiǎn)水平；養(yǎng)老目標(biāo)基金中目標(biāo)日期基金風(fēng)險(xiǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期收益率大概在4%-6%；目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)較高，預(yù)期收益率大概在8%-15%，但波動(dòng)很大，短期可能有虧損風(fēng)險(xiǎn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)穩(wěn)健型預(yù)期收益率大概在4%-5%；進(jìn)取型收益率大概在5%-6%，均保本

養(yǎng)老金產(chǎn)品對比

結(jié)合具體的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，我們就可以利用前面歸納出的四張表來做個(gè)自我評估了。

比如你準(zhǔn)備購買的是專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品（進(jìn)取型），那我們大概可以預(yù)期接近5%這樣一個(gè)預(yù)期收益率水平。

假設(shè)你是男性，剛剛30歲，稅前收入30萬，那么對應(yīng)的節(jié)稅金額能增加的年化收益率僅為0.7%；

如果你已經(jīng)50歲了，稅前收入也是30萬，那么對應(yīng)的節(jié)稅金額能增加的年化收益率為2%；如果稅前收入達(dá)到106.8萬以上，則能增加的年化收益率為6.1%。

以基礎(chǔ)收益率5%舉例說明

剛才說的增加的年化收益率是什么意思呢？

還是用剛才這個(gè)例子為例，30歲男性，稅前收入30萬，本來計(jì)劃購買專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品（進(jìn)取型），預(yù)期收益率為5%，對應(yīng)查到增加的年化收益率為0.7%。

如果不買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品（進(jìn)取型）了，本來預(yù)計(jì)的節(jié)稅金額要用來購買年化5.7%收益率的產(chǎn)品，就剛好能和購買預(yù)期年化收益率5%的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品收益相匹配。

如果同樣的收入水平，是50歲的男性購買，那預(yù)計(jì)的節(jié)稅金額要自己能實(shí)現(xiàn)年化7%收益率，才能和購買這個(gè)產(chǎn)品相匹配。

這就是表中增加的年化收益率的意思。

總結(jié)下來，在決策是否購買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品時(shí)，要綜合考慮自己距離退休年限、對這部分資金的流動(dòng)性需求、自己的投資能力及個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資能力。

一般來說，距離退休年限越短，節(jié)稅金額能增加的年化收益率就越高，賬戶資金的流動(dòng)性損失也越低，參與價(jià)值越高；收入越高的，參與價(jià)值也越高。

因此，年紀(jì)大的購買個(gè)人養(yǎng)老金，肯定比年紀(jì)輕的要?jiǎng)澦愫芏唷?/p>

如果年輕人收入不是很高，還是好好學(xué)習(xí)理財(cái)知識，為自己積累更多的第一桶金，不用急著買個(gè)人養(yǎng)老金。

關(guān)鍵詞： 預(yù)期收益率 養(yǎng)老保險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)基金