作者 |謝筱白

(資料圖片)

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周末最大的消息莫過于——某首席再就業(yè)！

業(yè)內(nèi)一片哀嚎。

原因無他，此首席的前東家是——許老板的某大。

在某大的轟然倒地的前夕，此人全身而退，繼續(xù)以“專家”之名，娛樂大眾，讓人不得不佩服其——眼光之“毒”。

別人是“讓我們紅塵作伴，活得瀟瀟灑灑。”

某首席是“讓我們金錢作伴，錢我拿，風(fēng)險你擔(dān)?！?/p>

我覺得有一句話，挺適合送給某首席的：

不要習(xí)慣于把道德和他人捆綁，把自由和自己捆綁。

01

業(yè)內(nèi)的悲傷——那么大！

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)悲觀是有道理的，原因主要有幾個：

1.參考之前的文章，這輪大放水（天量社融）并沒有流入企業(yè)與實(shí)體；

2.以我們的體制優(yōu)勢，一定會下任務(wù)，地方（分行、支行）會迫于壓力開始降低標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放貸款。

各位有沒有發(fā)現(xiàn)，收到銀行的貸款電話變多了？

3.但在“刺激消費(fèi)”的背景下（事實(shí)上，老百姓如果有錢，消費(fèi)用刺激？），能產(chǎn)生多少優(yōu)質(zhì)貸款？又能產(chǎn)生多少“壞賬”？

4.銀行需要伸手向資本市場要錢，這時候就需要某首席這樣的莊家出來畫餅，配股、定增、發(fā)債、發(fā)售理財，讓廣大散戶買單.....

5.但事實(shí)上，隨著銀行分紅減少，你們猜廣大散戶會不會用腳投票？

過程或許會延遲，但最終結(jié)果應(yīng)該是大差不差的，畢竟所有的鍋，都需要大家一起來——加倍“扛”。

我們就仔細(xì)考慮一個問題，為啥中國居民儲蓄暴漲？

道理其實(shí)不復(fù)雜，前些年房子漲的快，大量居民加杠桿高息貸款買房，結(jié)果房子降價貸款利率也降，雙殺！

剩下沒買房的，投資股票、原油寶，甚至銀行高息儲蓄，結(jié)果不是爆倉，就是92%受訪投資者虧損，還有村鎮(zhèn)銀行事件！

大家能怎么辦？

只能存款，至少有3%的利息。

所以，在這輪大放水（天量社融）并沒有流入企業(yè)與實(shí)體的背景下，某首席對銀行的作用簡直太大了。

首先自帶流量，能給中原銀行倒流不少“關(guān)注”；

其次方案水平“高”，能讓配股、定增、發(fā)債、發(fā)售理財容易不少；

最后即使要出問題，抻的時間也大概率比其他同行要長。

在我們這里，抓的都是“典型”，很多時候，比的就是誰比誰活得長。

綜上，我們會發(fā)現(xiàn)銀行步某大后塵，似乎已經(jīng)在路上。

02

資金面突然地收緊！

對于周五大A的放量下跌，很多大V給出了各種解釋，但都“忽略”了一個事實(shí)：

資金面突然收緊！

我們來看三組數(shù)據(jù)：

數(shù)據(jù)一：周五央行逆回購達(dá)到8350億，凈投放6320億，看上去流動性還很充裕。

數(shù)據(jù)二.銀行間利率繼續(xù)飆升，兩周利率抬升到了2.6%這個離譜的區(qū)間。

數(shù)據(jù)三：等周五收盤前，GC007開始狂飆，暴漲16%，一度達(dá)到了2.7%這個夸張的水平。

換言之，錢突然少了，導(dǎo)致銀行間的拆借利率暴漲——

流動性的問題開始凸顯。

與之對應(yīng)的是，寧德時代這種在流動性層面的成長股，開始放量下跌。

那么問題來了，錢去哪了？

03

任務(wù)的壓力！

當(dāng)總放水量（央行投入資金量）不變，但銀行間利率上升（資本市場里的錢少了），只能說明一個問題：

大量的資金正在從銀行間流出。

他們?nèi)チ四?？為啥集中流出？為啥能抽干流動性?/p>

原因有且不限于兩個：

1.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，需要貸款的企業(yè)，敢貸款的企業(yè)多了，他們集中申報.....

我還專門查了下，近期是不是有貸款送金條的活動，為啥大家積極性突然那么高。

很遺憾，并沒有查到。

但跟蹤高頻數(shù)據(jù)的研究員同行表示，從二手房數(shù)據(jù)、房租數(shù)據(jù)，還有酒店數(shù)據(jù)，都在顯示經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇。

2.嚴(yán)查經(jīng)營貸

我在上一篇文章里也提到過，不少房主是通過家族內(nèi)交易，達(dá)到房貸降息的目的，我了解到的情況是：

以前貸款利息6.1 -4.9的北京房主，通過把房子轉(zhuǎn)貸給老婆、老公、兒子、女兒，有錢的通過提前還貸，沒錢的通過經(jīng)營貸，達(dá)到把房貸款利息降到3.8。

當(dāng)行為成為普遍共識，那么整頓勢在必行。

所以不少機(jī)構(gòu)，開始突擊放錢，畢竟錯過這村，可能就沒這店。

但我認(rèn)為，既然知道要整頓、要調(diào)整，這時候還去找經(jīng)營貸“過橋”，顯然不是明智之舉。

如果卡在流程上，手續(xù)費(fèi)不僅不少掏，貸款利率還維持在原點(diǎn)......這后果不要太慘。

綜上，我認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，企業(yè)爭相借貸，導(dǎo)致市場流動性出現(xiàn)問題的概率大上那么一丟丟。

04

某首席的選擇

在這樣的背景下，再來看某首席的選擇，不得不感慨——某首席確實(shí)聰明人，不然年薪怎能達(dá)到稅前1500萬？

畢竟那時，正值某大狂飆時期！

那么此時，某首席選擇銀行是否也是如此？

事實(shí)上，如果我們細(xì)心觀察，某首席選擇就業(yè)的領(lǐng)域，都是東方大國當(dāng)下，所有資源與改革都聚集的板塊。

如果我們視角站得再高一點(diǎn)，時間跨度拉得再開一點(diǎn)，會發(fā)現(xiàn)：

2020年一場突如其來的世界瘟疫，打亂了世界前進(jìn)的腳步，美國正好利用美元的鑄幣稅，發(fā)行天量貨幣。

更令人瞠目結(jié)舌的是竟然讓美元升值了！

2022-2023年如果美國發(fā)生衰退（有意為之），那么世界會有一場經(jīng)濟(jì)危機(jī)（很久沒有了），很多經(jīng)濟(jì)體會受到?jīng)_擊。

基于目前公司大多都是股份制，這意味著，美國可以通過危機(jī)再次奪回資源與世界龍頭企業(yè)。

而這能不能實(shí)現(xiàn)，取決于美債收益率能不能高位持續(xù)橫盤？

換言之，這也是是否能發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的必然條件，只要美債收益率持續(xù)高位橫盤，必然熬死很多國家。

對于我們而言，作為最大貿(mào)易順差國，就需要保持足夠的外匯儲備來進(jìn)行對抗的同時，還要保持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)預(yù)期。

在這樣的背景下，推出注冊制的原因就不言而喻：

一方面為市場解決流動性，讓企業(yè)去市場融資；

另一方面繼續(xù)保持外匯儲備。

換言之，已經(jīng)到了比拼經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和韌性的關(guān)鍵階段，此時，銀行作為通道的調(diào)劑、補(bǔ)齊的重要作用，將不言而喻。

有多重要呢？

看看某首席的年薪，你會得到答案！

結(jié)語

現(xiàn)在的問題已經(jīng)很清楚了，目前的局勢用一句話可以概括：

流動性是多頭的朋友，時間是空頭的朋友。

從去年11月到今年1月的預(yù)期沒問題，但累計流動性，尤其是非專業(yè)人士把流動性的預(yù)期打得太滿，這才這波調(diào)整的根本問題。

但流動性的問題能否得到解決，取決于：周轉(zhuǎn)周期、放水力度以及轉(zhuǎn)化率。

對此，我還是保持既有觀點(diǎn)：

進(jìn)有進(jìn)的打算，退有退的方案，你如果問我xx股短期有沒有機(jī)會，我勸你多睡覺別亂動。

留足現(xiàn)金流，關(guān)注“大而美，藍(lán)與白”的長期賽道。

畢竟目前來看，注冊制下只有“剩者為王”！

祝好，我是希望你們財富自由的謝筱白。

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關(guān)鍵詞： 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 資本市場 放量下跌