【環(huán)球網(wǎng)財經(jīng) 記者 譚雅文】個人養(yǎng)老金制度在先行城市啟動實(shí)施已滿三個月，隨著近期首批7只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品發(fā)布，個人養(yǎng)老金四類產(chǎn)品全部出爐。其中，還包括保險類產(chǎn)品13只，基金類產(chǎn)品133只，儲蓄類產(chǎn)品455只。

個人養(yǎng)老金有何優(yōu)勢？個人養(yǎng)老金四類產(chǎn)品怎么選？退休后領(lǐng)取金額如何計算？成為投資者關(guān)心的問題。

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目前來看，與普通金融產(chǎn)品相比，個人養(yǎng)老金主要優(yōu)勢在于稅收優(yōu)惠。2月21日，人力資源和社會保障部官微發(fā)文解讀指出，個人養(yǎng)老金的優(yōu)勢在于可以享受稅收優(yōu)惠。在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，向個人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費(fèi)，按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實(shí)扣除。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，從稅收優(yōu)惠角度來看，收入越高人群節(jié)稅效果更加明顯。據(jù)信達(dá)證券研究報告測算，由于個人養(yǎng)老金領(lǐng)取階段的稅率直接對標(biāo)的是累進(jìn)制個人所得稅的最低檔3%（月收入5000元至8000元），因此年累計應(yīng)納稅所得額超過3.6萬元（月收入8000元以上）的個人才更有意愿參與個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文曾指出，“稅收優(yōu)惠政策，是第三支柱個人養(yǎng)老金計劃發(fā)展的第一動力。我國個人養(yǎng)老金采取EET的遞延征稅模式，強(qiáng)調(diào)繳費(fèi)和收益環(huán)節(jié)暫不征收個人所得稅，將納稅義務(wù)遞延至養(yǎng)老金實(shí)際領(lǐng)取環(huán)節(jié)，降低投保人當(dāng)期稅務(wù)負(fù)擔(dān)。”

個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠除了體現(xiàn)在繳費(fèi)環(huán)節(jié)以外，在投資環(huán)節(jié)，計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅。需要注意的是，在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，個人領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金不并入綜合所得，單獨(dú)按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。

因此，也有分析認(rèn)為，稅收優(yōu)惠的優(yōu)勢并不是參與個人養(yǎng)老金決策的全部考量。隨著四類產(chǎn)品陸續(xù)上架，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的獨(dú)特優(yōu)勢同樣值得關(guān)注。

以特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品為例，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴記者，從試點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)看，個人養(yǎng)老儲蓄屬于特殊定期存款，滿足市場多元化的儲蓄需求，收益一般高于普通定期存款。同時，為滿足特殊情景下儲戶流動性需求，試點(diǎn)產(chǎn)品推出5年、10年、15年、20年四個期限，分三種類型，即零存整取、整存整取和整存零取，也就說特殊情景下急用錢，可以提前支取，盡可能滿足客戶多元化需求。兼顧產(chǎn)品養(yǎng)老保障和特殊流動性需求。

記者從工商銀行方面了解到，個人養(yǎng)老金專屬存款相對于普通定期存款來說，可享受優(yōu)惠利率，3年期存款利率為3%，5年期存款利率為5%。而該行普通定期存款（整存整?。?年利率為2.6%，5年利率為2.65%。

目前，在國家社會保險公共服務(wù)平臺個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄可查到455只儲蓄類產(chǎn)品。產(chǎn)品期限更加靈活，陸續(xù)推出3個月、6個月、1年存期產(chǎn)品。除了部分試點(diǎn)地區(qū)有高達(dá)4%的利率外，特定養(yǎng)老儲蓄整存整取的利率在2.05%-3.3%之間，產(chǎn)品利率略高于大型銀行5年期定期存款的掛牌利率。

此外，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品和目標(biāo)基金的業(yè)績更引人關(guān)注。根據(jù)13只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的2022年結(jié)算利率，穩(wěn)健型賬戶在4%至5.15%之間，進(jìn)取型賬戶在5%至5.7%之間。Choice數(shù)據(jù)顯示，133只目標(biāo)基金中有130只自成立以來取得正收益，其中，中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y（目標(biāo)2050年退休領(lǐng)取，5年期）成立以來凈值增長5.79%居首。

而近期推出的7只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)在3.65%至5.75%之間。

個人養(yǎng)老金四類產(chǎn)品怎么選？根據(jù)信達(dá)證券研究報告分析，從整體風(fēng)險層面看，整體風(fēng)險等級由高至低依次為養(yǎng)老目標(biāo)基金，養(yǎng)老理財，養(yǎng)老保險，養(yǎng)老儲蓄，各類產(chǎn)品在風(fēng)險等級有所區(qū)別的基礎(chǔ)上，相應(yīng)收益率亦有所差異。從四大類產(chǎn)品的主要特點(diǎn)來看，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品突出安全性，同時可以提前贖回，但對年齡有所要求，目前試點(diǎn)階段覆蓋群體有限；養(yǎng)老理財產(chǎn)品突出兼具收益率和穩(wěn)健性；養(yǎng)老保險產(chǎn)品突出保障功能和現(xiàn)金流功能；養(yǎng)老目標(biāo)基金主要著眼收益性特征，體現(xiàn)收益與風(fēng)險并存。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，風(fēng)險等級越高，年化收益率越高，適合年輕投資者提早規(guī)劃養(yǎng)老資金。也就是說，越早參與個人養(yǎng)老金繳費(fèi)，可以多配置權(quán)益資產(chǎn)。對于即將退休的投資者，或者追求穩(wěn)定性的投資者而言，養(yǎng)老儲蓄是穩(wěn)定的選擇。

“四類養(yǎng)老金融產(chǎn)品各具特色，豐富了人民群眾的養(yǎng)老金融服務(wù)需求，反映國內(nèi)養(yǎng)老金融服務(wù)供給能力明顯提升。”周茂華指出，個人養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財產(chǎn)品和個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品，四類產(chǎn)品在投資風(fēng)險和收益方面有差異外，對投資者專業(yè)性也有不同要求等，投資者需要根據(jù)自身收入，風(fēng)險與收益偏好，流動性需求和養(yǎng)老規(guī)劃進(jìn)行選擇。

關(guān)鍵詞： 稅收優(yōu)惠 定期存款 養(yǎng)老保險