新年之后，市場上的防御熱情依然很高！

【資料圖】

居民通過開源節(jié)流的方式，努力管理好自己的資產(chǎn)負債表。負債端，提前還貸的急迫心情已經(jīng)昭然若揭；資產(chǎn)端，銀行存款類產(chǎn)品依然熱火朝天。

只不過，在人民幣存款利率走低的大背景下，居民把目光轉(zhuǎn)向了起點低、利率高的美元存款！

只看利率，真香

據(jù)多家媒體的調(diào)研，最近從國有大行到股份制銀行，再到各地城商行，不少銀行的美元定期存款利率走高幅度明顯，引來不少居民的關(guān)注。

根據(jù)《中國經(jīng)營報》的調(diào)查，部分國有大行1年期美元定期存款利率能達到4%—5%。

《華夏時報》記者走訪北京地區(qū)銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，多家銀行美元存款產(chǎn)品利率在5%上下。其中，工商銀行8000美元起存，1年期利率達4.8%；廈門國際銀行北京地區(qū)7000美元起存，1年期利率可達5.35%。另有一家地方城商行的同款產(chǎn)品利率高達5.5%。

筆者也咨詢了上海地區(qū)某股份制銀行，關(guān)于美元定期存款的情況，據(jù)悉，1年期是目前主推的產(chǎn)品類型，起點金額2000美元，利率最高達4.5%。

開頭所說的美元存款起點低、利率高的特點，確實是一個亮點。

普通人民幣定期存款就不用說了，跟當(dāng)下利率高的大額存單相比（起存金額20萬起，利率多在3%左右），美元定期的起點金額比較低，一般在2000美元，高一點的基本也不過萬，換算成人民幣，1.5萬元人民幣起就可以購買。

事實上，銀行調(diào)高美元存款利率的根本原因在于，美國基準利率的走高。銀行愿意上浮的部分，更多是打個配合，以及自己愿意讓利多少的規(guī)劃。

上一次，美聯(lián)儲在2018年加息時，國內(nèi)美元存款也跟著走高了一波。

彼時，《國際金融報》記者走訪上海多家銀行網(wǎng)點，發(fā)現(xiàn)部分銀行美元存款定期利率上漲明顯，個別銀行更是將為期21個月的美元定期存款利率上調(diào)至4％。

回顧本輪，美聯(lián)儲從2022年3月開啟加息之旅，截至目前共計加息八次，累計加息450個基點，美國聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間來到4.5%—4.75%的區(qū)間，創(chuàng)2008年以來的最高水平。這也難怪，無風(fēng)險的美元存款利率這么誘人。

針對當(dāng)前商業(yè)銀行上浮利率攬儲的情況，《財經(jīng)》援引業(yè)內(nèi)人士認為，一大背景是近幾個月美元存款下降較多。

銀行需要攬儲，進而使用美元投資外匯、美債市場。此外，銀行還可以向企業(yè)提供美元貸款，或直接在銀行間市場拆借。

哪些需要警惕？

面對4%—5%利率，不少居民也心生疑問：到底是不是存款？

事實上，這些高利率的產(chǎn)品有點類似于人民幣大額存單。根據(jù)某股份制銀行網(wǎng)頁掛出來的資料，普通美元定期存款利率一年期只有0.2%。半年、一年以上的大額美元外幣存款利率上浮空間比較大。

復(fù)盤1998年至2020年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國內(nèi)美元小額存款利率高點在2020年，6個月期限利率達到5.062%。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的反饋，這類美元定期存款利率也是浮動的，可能會根據(jù)存入的節(jié)點不同而利率會有一定變化，但你來存的當(dāng)天是什么利率，存期內(nèi)就不會變動。

面對這么誘人的美元存款利率，需要有哪些冷靜的思考？

手上本就持有美元幣種的人：對于原本手上就有美元，且一年之內(nèi)不留作他用的人來說，當(dāng)下的利率確實很令人心動。

不過，這類居民在未來可能會面臨兩個潛在的風(fēng)險：美聯(lián)儲繼續(xù)加息帶來的機會成本；匯兌損失。

第一點比較好理解，如果未來美聯(lián)儲繼續(xù)加息，晚一點存的利率會比現(xiàn)在更好，現(xiàn)在存入相當(dāng)于利率打了個折扣。

綜合當(dāng)下的情況來看，美國最新公布的數(shù)據(jù)顯示，盡管1月消費者價格指數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢，不過核心CPI同比上升5.6%，環(huán)比上升0.4%，均超出市場預(yù)期。

通脹一直是美聯(lián)儲最為看重的指標，高盛預(yù)計，美聯(lián)儲將在3月、5月和6月的會議上每次加息25個百分點。

因此，選擇等一等再投資，或者選擇分批買入美元存款的方式，值得思考。

匯兌損失考慮的是，未來把美元換成人民幣時的匯兌虧損。假如你買入美元時的匯率是1:6.7，一年定期存款到期后，美元兌人民幣匯率變成1:6.8，那么，兌換成人民帶來的損失為1.49%。

假如你足夠幸運，一年后美元兌人民幣匯率變成1:6.6，那么，你除了得到美元的固定利率外，還額外享受到+1.49%的收益。

人民幣匯率的問題由美聯(lián)儲的加息節(jié)奏、國內(nèi)的貨幣政策、國際收支與外匯儲備、經(jīng)濟狀況等較為復(fù)雜的因素共同決定。

換匯存款的人：看到美元存款利率這么“香”，不少人也萌生換美元買存款的想法。

在多位專家看來，“換匯存美元”具有多重風(fēng)險，需要謹慎對待。

事實上，對于這群人來說，除了上述所面臨的兩類收益風(fēng)險外，還需要面對一筆換匯損失，這個錢是你跟銀行在買賣外匯時產(chǎn)生的差價。

一般而言，銀行賣給你的價格比你賣回給它的價格要高，相當(dāng)于辦理業(yè)務(wù)的手續(xù)費。

以下圖某銀行官網(wǎng)的掛牌價來看，銀行賣給你的美元價格為692.18，從你手里買回來時只需要花689.42，直接相當(dāng)于0.4%的手續(xù)費。所以，最終你的收益里，要再扣除0.4%。

想既掙利率的錢，又掙匯率的錢！夢想可期，但現(xiàn)實需要警惕！

【重要風(fēng)險提示】文章內(nèi)容僅供研究和學(xué)習(xí)使用，不構(gòu)成任何投資建議。投資有風(fēng)險，過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)。

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