書接前文，今天繼續(xù)和大家聊聊如何成為洞察人性的聰明投資者

(資料圖片僅供參考)

一、你越是缺什么，你就越是會(huì)傾向于賭什么

在投資市場中，富人追求穩(wěn)健，在保值的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)組合有年化8%-10%的收益就很滿意了。而窮人即使有20%的收益也覺得不滿足，時(shí)時(shí)刻刻想做個(gè)股，總想抓到一只大牛股，山雞變鳳凰。

富人只會(huì)花自己身家的一部分做風(fēng)險(xiǎn)投資，而窮人則押身家去做風(fēng)險(xiǎn)投資，從人性的角度是可以理解的。富人的資產(chǎn)基數(shù)大，只要有8%的收益，那也是一大筆不菲的收入。而窮人的錢少，即使翻倍，也很難單車變摩托。

但是現(xiàn)實(shí)的結(jié)果就是，窮人還是抓不住投資機(jī)會(huì)，牛市時(shí)賺的，在扭轉(zhuǎn)熊市依然會(huì)還回去，還是竹籃打水一場空。而富人通過資產(chǎn)組合的方式，每年將8%-10%的收益穩(wěn)穩(wěn)地裝入口袋中，在足夠長的坡道上把自己的雪球越滾越大。

所以，有時(shí)候真的不能因?yàn)樽约哄X少就放棄正確的投資方法，市場先生每年給你的收益就是固定的，每提高一個(gè)1%，是需要我們不斷提高自己的認(rèn)知才可能獲得的，只有這樣賺的錢才不是你的浮盈是能真正收入口袋的收益。

二、在投資中，確實(shí)是心理作用占據(jù)了非常大的作用

很多時(shí)候都是“事后諸葛亮，事前豬一樣”。但往往好了傷疤忘了痛去回憶上次牛熊轉(zhuǎn)換時(shí)，總覺得自己其實(shí)當(dāng)時(shí)是可以躲過去的，但如果自己不提高認(rèn)知的話，再給你一次重來的機(jī)會(huì)其實(shí)你自己一樣是躲不過去的。

這是沒有辦法的，心理就是這么強(qiáng)大。比如在牛市時(shí)，一般的小散，買什么都能漲，不知道是市場給的捕鼠夾上的奶酪，還以為是自己長得帥是應(yīng)得的，覺得自己能承受超過30%的回撤，但實(shí)際損失超過10%的時(shí)候就可能坐不住了。

永遠(yuǎn)只看到收益，卻意識(shí)不到風(fēng)險(xiǎn)。全倉干股票，總想一夜暴富的人，大概率都是小散行為。而時(shí)刻用倉位控制回撤，總給自己留有后手的才算是投資上道。

小散們還會(huì)傾向于一把買入或賣出，中間盯著價(jià)格心情起伏，時(shí)刻想著做波動(dòng)。而上道的人即使再看好一只股票或基金，也會(huì)先買入一部分比例作為觀察倉，使自己用更中立的角度看待投資標(biāo)的，確定以后，才會(huì)加大買入比例，中間會(huì)堅(jiān)定持有，很少去做波段。

賣出的理由只有三個(gè)：1.基本面有變化，2.達(dá)到自己的投資預(yù)期，3.或者是找到了更好的投資標(biāo)的。

這些心理的變化都是人性使然，為什么投資市場看似門檻低，但實(shí)際上要提高認(rèn)知、知行合一和改變?nèi)诵詮亩L期獲利其實(shí)門檻真的很高。

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三、查理芒格把投資分為三類：知道的、不知道的和太難的

人的認(rèn)知分為四個(gè)層級(jí)：不知道自己不知道、知道自己不知道、不知道自己知道和知道自己知道。

在投資中，小散都是盲目樂觀的和自信的，表現(xiàn)在總覺得自己是10%能賺到錢的階層，總想做波段戰(zhàn)勝市場，總覺得自己能接受30%以上的回撤，對(duì)投資大師的投資經(jīng)驗(yàn)斷章取義，選取符合自己行為的作為買入理由，等等。

這些對(duì)市場缺乏敬畏之心的行為，都是屬于“不知道自己不知道”的第一階層的表現(xiàn)，也就是“無知者無畏”的表現(xiàn)，要對(duì)自己進(jìn)行提升。

一方面，要多讀書提高自己的認(rèn)知層級(jí)，另一方面，在市場中要將自己的所學(xué)進(jìn)行知行合一的實(shí)踐，在買入前寫下自己的買入理由，在過程中，寫下自己的投資心得，并事后，對(duì)投資進(jìn)行復(fù)盤。

這次賺錢是什么原因，虧錢是什么原因，賺錢的方法是否可以重復(fù)，在虧錢中有什么可吸取的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，下次是否可以避免等等，就是要讓自己的學(xué)費(fèi)不要白交。這樣的投資日記確實(shí)是應(yīng)該每天堅(jiān)持寫的，這樣才能使自己盡快的成長。

四、關(guān)于大腦中的杏仁核

大腦中的杏仁核是反射系統(tǒng)的組成部分，它對(duì)潛在的危險(xiǎn)做出報(bào)警，使我們快速產(chǎn)生恐懼感，從而迅速的反應(yīng)遠(yuǎn)離危險(xiǎn)。由于杏仁核的存在，使我們可以迅速的逃離潛在的危險(xiǎn)。

但在我們做投資時(shí)的大多數(shù)情況下，面對(duì)突如其來的黑天鵝事件，比如疫情引發(fā)的暴跌，當(dāng)天天暴露在負(fù)面新聞中，杏仁核放大了我們對(duì)事件的恐慌情緒！投資者都慌不擇路的逃跑，造成了市場上的流動(dòng)性枯竭。

當(dāng)你在此時(shí)選擇賣出，且短時(shí)間也不敢回來抄底，就會(huì)造成實(shí)際的虧損。而如果要避免這種虧損出現(xiàn)，就不能總是去考驗(yàn)人性，總想著挑戰(zhàn)自己的杏仁核絕不繳械，我們有兩個(gè)方案：

1. 是保持合理的風(fēng)險(xiǎn)水平，使大盤回撤能控制在自己可承受范圍內(nèi)，2.是留有充沛的后手。當(dāng)你大量現(xiàn)金在手時(shí)，看著暴跌的行情，手中的股票雖然有一定的回撤，但一想待會(huì)就可以下場撿便宜籌碼，這心態(tài)立馬就恢復(fù)了平和，就會(huì)讓自己的反思系統(tǒng)占主導(dǎo)地位而不是讓反射系統(tǒng)唱主角。

總之，我們不要想總想著戰(zhàn)勝老祖宗留給我們的人性，而是要用一定的策略順著我們的人性去做好投資。

好了今天就先聊到這里，歡迎大家在評(píng)論區(qū)留言討論平時(shí)的體會(huì)和感受。

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