面對(duì)還貸潮，一個(gè)銀行的自白

早上一進(jìn)辦公室，后期就跑來說：“天啦刷到范冰冰紅毯，美神下凡！”我心不在焉的問了一句：“范冰冰是誰?。俊比缓蠛翢o懸念地被鄙視了！恍然想起，去年寫文章的時(shí)候曾經(jīng)以一冰=8.84億做了計(jì)量單位，重陽之后就把這事兒忘在了九霄云外。為了挽尊，趕緊對(duì)妹子發(fā)動(dòng)了一輪PUA:“你看，格局小了吧？一個(gè)范冰冰很值錢嗎？1月份央媽一開閘，市面上就多出來8348個(gè)范冰冰，銀行用盡了洪荒之力，才安排出去5656冰（貸款）。你為了一杯星冰樂，放棄了整個(gè)三峽水庫啊。后期的勝負(fù)欲瞬間被點(diǎn)燃，拋出靈魂問題：“既然你說到了銀行，那你來說說，為啥他不愿意我們提前還貸？答不上來，算你輸；答上來，算你沒贏！沒贏的請(qǐng)星冰樂”我說OK呀，橫豎都是大冤種，那我們就從銀行的視角來看看吾等刁民提前還貸，造成了多大損失！

一、銀行的獨(dú)白

(資料圖)

本行自誕生到世上攬盡錢財(cái)，業(yè)務(wù)核心歸納就四個(gè)字：攬儲(chǔ)、放貸。

走進(jìn)本行大廳，雖然我理財(cái)產(chǎn)品擺的琳瑯滿目，但收入來源永遠(yuǎn)只有一個(gè)：利息凈收入。

以我?guī)ь^大哥工行舉例，2020年?duì)I業(yè)收入8000億，一天一個(gè)范冰冰。這里面利息收入6,467.65億，占了81%。

影響利息凈收入的因素有兩個(gè)：息差和貸款規(guī)模。

息差我們銀行說了不算，攬儲(chǔ)有人行的管理通知，貸款有央行的基準(zhǔn)利率，都被監(jiān)管盯死，所以我們只專注于貸款規(guī)模。2020年工行平均息差4.29%，6400多億的利息凈收入，就是建立在18.62萬億貸款規(guī)模上。

說完規(guī)模，第二個(gè)因素是風(fēng)險(xiǎn)。

在一般人的眼里，儲(chǔ)蓄越多越好，走在街上總有銀行想拉你去開戶。在企業(yè)眼里，貸款越多越好，因?yàn)樽谵k公室里總有銀行打電話來想找你放貸。其實(shí)這些都是誤會(huì)，對(duì)于我們銀行來說，攬儲(chǔ)是有成本的，放貸是有風(fēng)險(xiǎn)的。出了壞賬，要被終身追責(zé)呀！所以我們?yōu)樯恫辉敢饨o民企貸款？拋開經(jīng)營狀況不談，你斷了現(xiàn)金流最多就是傾家蕩產(chǎn)，而本行收不回貸款可是要晚節(jié)不保的。所以我們只給有足夠資產(chǎn)兜底的客戶放貸，想來大家也是可以理解的吧？

那什么樣的客戶，既安全又上規(guī)模呢？答案是房地產(chǎn)！不管是開發(fā)商，還是購房者，都是優(yōu)質(zhì)客戶。貸款規(guī)模大，抵押估值足，這種賺錢多、量大、沒風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，誰不喜歡？所以銀行都愛房地產(chǎn)。在過去的20年，房價(jià)一路走高，高息差和高規(guī)模，給我們帶來了源源不斷的利潤。市場(chǎng)熱情空前高漲，哪里有項(xiàng)目開盤，哪里就有銀行的業(yè)務(wù)。從開發(fā)商拿地，到建筑商入場(chǎng)，再到購房者買房、裝修，每一個(gè)環(huán)節(jié)我們都有利可圖。唯一妨礙我們銀行賺錢的，就是巴塞爾協(xié)議。

巴塞爾協(xié)議歷史悠久，內(nèi)容復(fù)雜，在銀行的內(nèi)訓(xùn)中可以說上一整天。但是核心歸納起來，可以粗略理解為：我們每向外放100塊錢的貸款，必須準(zhǔn)備10塊5毛錢的資本作為保證金。所以我們不是無條件的喜歡吸納存款，只有在資本金充足，市場(chǎng)活躍，借貸需求旺盛的時(shí)候，存款才受銀行的歡迎。不然儲(chǔ)戶的錢進(jìn)來貸不出去，我們是白白損失利息的。時(shí)間走到2008年，美國的“?！睅Ыo了我們“機(jī)”。當(dāng)時(shí)中國的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，房價(jià)就像脫韁的野馬。了解了美國投行們次級(jí)貸款的秘密后，我們有了一個(gè)大膽的想法！

按照華爾街的思路，把購房人的貸款合同打包成理財(cái)產(chǎn)品，銷售給理財(cái)客戶快速回籠資金，然后用回籠的資金重新對(duì)外貸款。所以為啥有時(shí)候大爺大媽們明明想來辦個(gè)大額定存，我們卻非要給推薦個(gè)基金理財(cái)？想出這個(gè)辦法的真是天才，本行愛死他了。規(guī)避了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，繞開了巴塞爾協(xié)議，還擴(kuò)大了貸款規(guī)模，我們的利潤一路飆升。LPR浮動(dòng)利率出來的時(shí)候，好多人問我是固定利率好還是浮動(dòng)利率好的時(shí)候，本行都只能支支吾吾。你的欠條都已經(jīng)讓本行打包給賣了，選哪個(gè)利率又有什么區(qū)別呢？再后來這個(gè)套路讓馬云給玩壞了。說到這兒本行不得不吐槽一下馬云，他實(shí)在是太貪了，百倍杠桿就算了，還想著上市，還打著金融創(chuàng)新的旗號(hào)去炮轟監(jiān)管。結(jié)果怎么樣?搭進(jìn)去自己不說，還斷了同行的財(cái)路，所以后來大家都不待見他。

2、 自由降落的利率

說完利潤，再來說還貸潮。還貸潮和儲(chǔ)蓄潮，本質(zhì)上是市場(chǎng)行為。

國內(nèi)的媒體，每年總喜歡給企業(yè)搞個(gè)利潤排名來博眼球。這些年隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，汽車、數(shù)碼、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)先后上榜，一個(gè)個(gè)風(fēng)光得很。作為銀行，我們只是笑而不語。巴菲特曾經(jīng)說過一句話：大潮退去，你才知道誰在“裸泳”。疫情一來，全都打回原形。這不，2022年數(shù)據(jù)出來了，TOP 10的企業(yè)里面，6家半是我們銀行。網(wǎng)上風(fēng)頭最猛的企鵝，連前3都沒排上。過去，銀行一直是偷偷的賺錢，出名的不要。然而萬萬沒想到，去年一把還貸潮，生生把我們推上了風(fēng)口浪尖。

2022年凈利潤排行榜

韭菜們提前還貸，無非兩個(gè)原因。窮人選擇提前還貸，這是他們唯一的止損方式。很多城市的房貸利率降到 4%以下，5%以上上車的就跟大冤種似的。而富人算算風(fēng)險(xiǎn)收益比銀行的貸款利率還低，還不如把貸款提前還了。講道理的時(shí)候,大家可能不像我能說會(huì)道，但是算經(jīng)濟(jì)賬的時(shí)候，誰也不比我笨。與還貸潮一同出現(xiàn)的是儲(chǔ)蓄潮，2022年新增存款17萬億，創(chuàng)歷年新高。今年1月新增存款6.2萬億，同月個(gè)人貸款2572億……

但是本行理解這是市場(chǎng)行為，不代表能接受。

本來，按照正常的邏輯，這家銀行的營業(yè)模式是收取儲(chǔ)戶存款，然后放貸，賺取存貸之間的息差。但是，隨著存款源源不斷；優(yōu)質(zhì)貸款卻斷崖式下跌。市場(chǎng)不僅提前還貸，還在存錢。一邊是不斷走低的貸款利率，一邊是不斷增加的定期高息存款，讓利差已經(jīng)縮小到極致。不斷萎靡的新房市場(chǎng)，和不斷走低的預(yù)期，讓居民整體消費(fèi)也不斷縮小，從房貸到車貸，我們最愛的優(yōu)質(zhì)貸款，迅速萎縮。這一切都是利空，有多空呢？據(jù)某大行的測(cè)算，如果所有按揭照4.3%的利率執(zhí)行，一年減少上千億利潤。存貸息差在不停的縮小，儲(chǔ)蓄的成本在節(jié)節(jié)攀升，貸款規(guī)模在不斷收縮，放水的貨幣，又進(jìn)不了基層。作為卡在中間的銀行，本行心里苦！更要命的是，從宏觀層面上講，這些問題對(duì)銀行來說，是無解的。

那我們會(huì)認(rèn)命嗎？當(dāng)然不會(huì)！舉個(gè)例子，2019年辦了一筆按揭，二手房，貸款105萬，基準(zhǔn)利率4.9%，上浮25%，選的LPR,實(shí)際執(zhí)行6.25%。每個(gè)月小8K，差不多占2口子收入的一半。2022年根據(jù)LPR給他們降到5.88%。但是同期的按揭利率已經(jīng)跌到3.8。如果你是買房人第一反應(yīng)是跑來找我們要求繼續(xù)降利率吧？但是這筆合同是19年簽的，我收你5.88的利息，支付給理財(cái)客戶4.13的利息，中間我能賺1.75的息差。如果按照市場(chǎng)行情給你降到3.8，那息差就成了-0.33，換你是銀行會(huì)干這樣的事嗎？更何況2020年以前的貸款，已經(jīng)被打包成理財(cái)產(chǎn)品了！

目前房貸利率已經(jīng)低至3.7，很多人選擇提前還貸置換利率。據(jù)我判斷，后續(xù)利率還是要跌的，這個(gè)后面再說。目前銀行能做的，只能是一邊減少房貸相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，一邊用提前還貸的資金，去回購理財(cái)產(chǎn)品。所以你就看到提前還貸要預(yù)約，要排隊(duì)，甚至要交違約金。銀行需要時(shí)間，把貸款理財(cái)產(chǎn)品消化掉。在利率暴跌的環(huán)境下，客戶吃虧，對(duì)銀行也是無解。

三、逼死銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)

最后，再來說說我為什么覺得利率還會(huì)繼續(xù)跌，這就上升到宏觀經(jīng)濟(jì)層面了。過去中國經(jīng)濟(jì)的核心引擎是什么？企業(yè)家信心和公務(wù)員動(dòng)力！企業(yè)家信心就不說了，一月份的社融數(shù)據(jù)已經(jīng)出來了，貸出去5萬億，95.5%是國企、城投和地方政府借的短貸，個(gè)人貸款只有2572億。除了國企根本沒有見企業(yè)貸款。也許是他們不想貸，也許是他們資產(chǎn)抵盡，貸無可貸，我不知道，也不想深究，大家都是拿工資的，自己心里有數(shù)就行，犯不上玩命。

至于公務(wù)員動(dòng)力，北京我認(rèn)識(shí)的部分公務(wù)員有半年沒發(fā)工資，2月去河南調(diào)研問了下，部分地級(jí)市一年半沒發(fā)工資。請(qǐng)問他們?cè)趺磮?jiān)持下來的？相視一笑，答曰：“情懷”！大家懂的都懂！很多地方?jīng)]有產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟(jì)全靠公務(wù)員發(fā)了工資后消費(fèi)，再帶動(dòng)一部分就業(yè)，這就是所謂的公務(wù)員動(dòng)力?，F(xiàn)在公務(wù)員工資都停了，還用什么去刺激消費(fèi)？所以如今一看到喊提振消費(fèi)刺激經(jīng)濟(jì)的專家，就有關(guān)愛智障的沖動(dòng)。

開頭我說，央行1月就放出了8000多個(gè)范冰冰，是玩笑也不完全是玩笑。8348個(gè)范冰冰就是7.38萬億新增貨幣，這是2022年全年貨幣增量的1/4！我們銀行用盡洪荒之力，也就貸出5萬億，剩下的折算回冰冰，還剩下2692個(gè)無處安放?，F(xiàn)在錢都堆在銀行貸不出去，居民中長期貸款，不到去年同期的十分之一。利率是貸款的價(jià)格，大家都不想貸款，利率能不降嗎？目前歐美為了應(yīng)對(duì)通脹，正在強(qiáng)行加息！所以當(dāng)加息周期結(jié)束后，大概率會(huì)迎來匯率波動(dòng)和大量企業(yè)破產(chǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致我們的外貿(mào)和出口萎縮，最終影響到就業(yè)和收入。這時(shí)候?yàn)榱司徑鈧鶆?wù)壓力，刺激經(jīng)濟(jì)，國內(nèi)必然要繼續(xù)維持低利率環(huán)境。所以不要聽那些網(wǎng)咖們?nèi)氯率裁蠢室呀?jīng)到了歷史最低，宣傳這種論調(diào)的人，10個(gè)里面1個(gè)傻、1個(gè)壞，還有8個(gè)是賣房的。我覺得，在可以預(yù)見的未來，利率沒有最低，只有更低。

最后，脫離銀行的視角，以普通人的立場(chǎng)，說一點(diǎn)個(gè)人感想。調(diào)研中廈門的一位姑娘告訴我，她19年買了期房，想著終于有了屬于自己的容身之地。為了買房，她貸了57萬，利率5.19，每個(gè)月要還4000塊，差不多是工資的一半。然后她戒了外賣，卸了淘寶，化妝品從一線降到三線，零食從進(jìn)口換成臨期。雖然每個(gè)月到手的工資漲到一萬，但是拋去吃飯、租房，和還貸的錢，只剩下不到2000。以前周末她喜歡登山、攝影、旅游、逛街，但是現(xiàn)在周末，她為了幾百塊的收入選擇在公司自愿加班。初次購房，簽貸款合同的時(shí)候，她并不清楚每月的本金額度。就這樣還了一年，她發(fā)現(xiàn)本金只少了1萬6。她以為是扣錯(cuò)了，給打電話。然后才知道借了57萬，本息110萬，每個(gè)月還的4000塊當(dāng)中，有2500是利息。這樣的日子，她還要再堅(jiān)持8年。一瞬間，她感到整個(gè)未來都是灰色的。她是人，不是機(jī)器，她忍受不了這樣灰色的生活，這一刻她決定提前還貸。她更加努力的攢錢，房子從公寓換成群租，出行從打車改為步行。在極致的節(jié)衣縮食下，終于在交房前夕分3次還清了貸款。卸掉了貸款的重?fù)?dān)，生活又重新恢復(fù)了色彩。根據(jù)合同，她買的樓盤應(yīng)該在2022年5月精裝交付，后來通知延期到12月交房，再后來，項(xiàng)目爛尾了，除了延期，還可能無法精裝交付了，到現(xiàn)在交房依然遙遙無期。去年下半年，受疫情影響，又搬了幾次家，租的房子都不滿意。想買個(gè)小公寓或者一居室，首付又不夠。而之前那個(gè)地塊的房子由于爛尾，現(xiàn)在沒人買了，套牢在自己手里。在所有購房人里，她是不幸的，但比她不幸的人還有更多。還有很多人辛苦半生，掏空6個(gè)錢包，最后買房爛尾，只能委身一片狼藉的工地中。時(shí)代的一粒塵埃，落到普通人身上，就是一座無法逾越的大山。他們的不幸是銀行的錯(cuò)嗎？銀行為供了市面上最便宜的貸款；是開發(fā)商的錯(cuò)嗎？開發(fā)商的利潤也只有10%左右；那是土地財(cái)政的錯(cuò)嗎？可是很多地方不賣地，財(cái)政收入根本不夠用。怪企業(yè)不給年輕人高一點(diǎn)工資嗎？社融數(shù)據(jù)告訴我們，企業(yè)可能只剩最后一口氣了，必須壓縮成本。年輕人看似工資很高，敢花的錢卻很少。

伏爾泰說：“雪崩之下，沒有一片雪花是無辜的”

每一個(gè)人，做的都合情合理，導(dǎo)致的結(jié)果，卻如此不堪。

關(guān)鍵詞： 巴塞爾協(xié)議 宏觀經(jīng)濟(jì) 基準(zhǔn)利率