以下是關(guān)于金融監(jiān)管、金融管理的一些入門知識(shí)。

為什么要金融監(jiān)管

金融業(yè)（尤其是銀行業(yè)），由于時(shí)常需要向公眾吸收資金，從事高杠桿經(jīng)營(yíng)，一旦經(jīng)營(yíng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生巨大外部性，即除了自己破產(chǎn)完蛋，還會(huì)涉及公眾利益。

【資料圖】

如果是一般企業(yè)，向其提供資金的股東、債權(quán)人等按約定自行承擔(dān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，破產(chǎn)了自己認(rèn)倒霉即可。此處“自己認(rèn)倒霉”的前提是，他事前確實(shí)已經(jīng)充分認(rèn)知了自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，愿賭服輸。

但金融業(yè)由于業(yè)務(wù)復(fù)雜，同時(shí)又向數(shù)量眾多的公眾提供服務(wù)，誰(shuí)也沒有辦法確保每一位客戶都能很清晰地認(rèn)知到該金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)情況。同時(shí)，金融業(yè)務(wù)又特別復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性，非專業(yè)的客戶很難識(shí)別，甚至有時(shí)候金融機(jī)構(gòu)還會(huì)做壞事。因此，只能由政府出面，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)施以嚴(yán)格監(jiān)管，保證一個(gè)基本的安全。

但注意，這里是保證一個(gè)“基本的安全”，不是絕對(duì)安全。監(jiān)管不是完全消滅風(fēng)險(xiǎn)。如果有些小眾的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，確實(shí)已經(jīng)有把握相信，客戶是有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力并且愿賭服輸?shù)模敲匆苍试S開展。監(jiān)管者在這里的職責(zé)是確?？蛻粽J(rèn)知到了風(fēng)險(xiǎn)，具有適當(dāng)性。

除了金融監(jiān)管，還有一個(gè)常用到的詞叫“金融管理”，這個(gè)詞并無(wú)準(zhǔn)確定義，可以將政府部門中其他涉及金融工作的內(nèi)容包括進(jìn)來。有時(shí)候日常用語(yǔ)不規(guī)范，將金融管理稱為金融監(jiān)管，或者稱廣義的金融監(jiān)管。

主要工作內(nèi)容

最廣泛意義的金融管理，主要包括以下幾項(xiàng)工作內(nèi)容：

（1）貨幣政策：貨幣的發(fā)行、流通、調(diào)控等。這一部分可能是大家平時(shí)高度關(guān)注的。

（2）微觀審慎監(jiān)管：金融機(jī)構(gòu)各種行為的具體監(jiān)管，實(shí)踐中一般是設(shè)置了很多監(jiān)管指標(biāo)，要求金融機(jī)構(gòu)必須達(dá)到，比如銀行業(yè)的資本充足率、流動(dòng)性比率等。此外，還會(huì)有其他一些階段性的要求。同時(shí)，設(shè)了指標(biāo)后，不能默認(rèn)金融機(jī)構(gòu)們會(huì)很老實(shí)地執(zhí)行，他們會(huì)為了賺錢而想方設(shè)法突破，變相繞開監(jiān)管指標(biāo)，這叫“監(jiān)管套利”。因此，監(jiān)管部門還要通過各種各樣的檢查去杜絕他們做壞事。金融監(jiān)管，狹義就是指微觀審慎監(jiān)管。

（3）宏觀審慎監(jiān)管：當(dāng)每家金融機(jī)構(gòu)都符合上述微觀審慎監(jiān)管的所有要求時(shí)，并不能絕對(duì)保證整體金融體系是安全的。因?yàn)閭€(gè)體不等于整體，個(gè)體理性不一定帶來整體理性。比如所有銀行都往集中往一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域放貸款（過去經(jīng)常出現(xiàn)的是房地產(chǎn)），即使每家銀行都是合法合規(guī)的，但可能全部加起來形成合力，整體就會(huì)出風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管部門要隨時(shí)盯住整個(gè)金融體系的情況，如果發(fā)現(xiàn)哪里不對(duì)，就要及時(shí)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的行為，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（4）金融消費(fèi)者保護(hù)：和其他行業(yè)一樣，如果商家坑了消費(fèi)者，監(jiān)管部門要干預(yù)。金融服務(wù)業(yè)具有專業(yè)性，即“賣家比買家更專業(yè)”，對(duì)從業(yè)者職業(yè)道德要求較高，總有那么一些不法之徒坑害客戶利益，有時(shí)候客戶自己還不知不覺。因此也需要監(jiān)管部門干預(yù)。

（5）產(chǎn)業(yè)政策：金融業(yè)下面的子行業(yè)很多，比如分為銀行、證券、保險(xiǎn)等，各個(gè)子行業(yè)下面又可再細(xì)分，比如銀行業(yè)又分為大銀行、全國(guó)性股份銀行、城商、農(nóng)商等，應(yīng)該如何布局、重點(diǎn)發(fā)展哪些領(lǐng)域才是最能支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，都需要有統(tǒng)一規(guī)劃。同時(shí)金融業(yè)重點(diǎn)服務(wù)哪些客戶群體，將金融資源傾斜到哪些領(lǐng)域，都會(huì)有規(guī)劃。

（6）國(guó)有金融資本管理：我國(guó)大部分金融機(jī)構(gòu)是混合所有制，不少大型金融機(jī)構(gòu)是國(guó)有控股或參股的，有些是央企，有些是地方國(guó)企，那么就需要有相應(yīng)的部門管理各級(jí)政府持有的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，履行出資人權(quán)責(zé)。

各部門的分工

上面這么多職責(zé)，要?jiǎng)澐值讲煌恼块T，一般的分工方式是：

（1）貨幣當(dāng)局：即中央銀行，負(fù)責(zé)貨幣政策和宏觀審慎，一般稱為“雙支柱”。

（2）監(jiān)管部門：狹義的監(jiān)管部門（我國(guó)是金監(jiān)局、證監(jiān)會(huì)、地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別管理以下三類金融子行業(yè)：除證券業(yè)外的金融業(yè)、證券業(yè)、其他類金融行業(yè)，類金融行業(yè)包括典當(dāng)、小貸、地方AMC等），負(fù)責(zé)微觀審慎和金融消費(fèi)者保護(hù)，海外稱為“雙峰”，英國(guó)是設(shè)立兩個(gè)部門分別負(fù)責(zé)的，我國(guó)合在金監(jiān)局中。

（3）國(guó)有金融資本管理部門：我國(guó)一般由國(guó)資、財(cái)政持有國(guó)有金融資本，有時(shí)候他們又會(huì)將各種國(guó)有金融資本集中委托給一家管理機(jī)構(gòu)，比如中央的匯金，地方也有相應(yīng)的資本管理公司。

產(chǎn)業(yè)政策沒有明確的分工部門，各子行業(yè)的政策由各對(duì)應(yīng)監(jiān)管部門制定實(shí)施，整個(gè)金融行業(yè)的政策由更高級(jí)別的單位制定實(shí)施。

然后，上述6項(xiàng)職責(zé)之間，總難免會(huì)有交叉或空白，引發(fā)管理混亂。比如，目前不同國(guó)家金融業(yè)都有不同程度的混業(yè)（我國(guó)也是），引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的跨業(yè)傳播，比如2015年理財(cái)資金給股市配資，如果不同的監(jiān)管部門“鐵路警察，各管一段”，中間就會(huì)形成監(jiān)管空白，造成風(fēng)險(xiǎn)。再比如，反過來，一個(gè)事情不同部門給予了不同的監(jiān)管要求，讓金融機(jī)構(gòu)無(wú)所適從，這叫監(jiān)管交叉。還有就是，同一個(gè)事情，它可能既是宏觀審慎，又是產(chǎn)業(yè)政策，比如房地產(chǎn)金融，那么就會(huì)引起不同主管部門的關(guān)注，各自都可能出一堆政策。

因此，上述多個(gè)部門、多個(gè)職責(zé)之間，需要有一個(gè)統(tǒng)一的總協(xié)調(diào)機(jī)制，在我國(guó)目前是金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，美國(guó)有個(gè)類似的機(jī)構(gòu)是金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)。

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