暴雷恐慌引發(fā)擠兌潮，硅谷銀行釀成了美國十多年來最嚴(yán)重的銀行業(yè)倒閉案。

當(dāng)時(shí)時(shí)間10日下午，第一財(cái)經(jīng)記者來到舊金山灣區(qū)帕洛阿托（Palo Alto）的硅谷銀行分行。一些前往咨詢或取款的客戶在現(xiàn)場(chǎng)被告知今日關(guān)門。該分行工作人員向記者表示，目前計(jì)劃于下周一重開，但并未正面回答屆時(shí)客戶是否能進(jìn)行取款的問題。

(資料圖)

隨后記者又前往了該行總部辦公室，大門緊閉，但有極少量工作人員進(jìn)出。

美國景順高級(jí)基金經(jīng)理李山泉向第一財(cái)經(jīng)記者表示，暫時(shí)尚不清楚這是否將成為第一張多米諾骨牌，仍需觀察事件發(fā)展。

李山泉解釋稱：“歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們：當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高利息，總要誘發(fā)一場(chǎng)危機(jī)，多數(shù)時(shí)候發(fā)展中國家首當(dāng)其沖。還以為這次可能是個(gè)例外。話音未落，美國自己的銀行開始出事了?！?/p>

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四，加州金融保護(hù)與創(chuàng)新部門（DFPI）宣布，根據(jù)加州金融法典第592條，它已經(jīng)接管了硅谷銀行，理由是流動(dòng)性不足和資不抵債。DFPI指定聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）作為硅谷銀行的接管方。

這使得硅谷銀行成為美國2008年金融危機(jī)以來宣布倒閉的最大銀行。截至2022年12月31日，硅谷銀行擁有約2090億美元資產(chǎn)，賬下的存戶儲(chǔ)蓄規(guī)模達(dá)1754億美元。

FDIC稱，已經(jīng)在加州圣克拉縣(Santa Clara County)成立國家存款保險(xiǎn)銀行，以保障硅谷銀行的參與存款保險(xiǎn)計(jì)劃的儲(chǔ)戶利益。硅谷銀行總部和分行將于下周一重新開門，受保儲(chǔ)戶屆時(shí)可以恢復(fù)提取存款。

稍早，外媒援引消息人士的報(bào)道稱，該行母公司SVB金融集團(tuán)計(jì)劃通過發(fā)行普通股和優(yōu)先股籌集資金的自救舉措宣告失敗，公司正在探討出售公司等多個(gè)選項(xiàng)。SVB金融集團(tuán)在盤前交易中應(yīng)聲下跌，跌幅一度達(dá)69%，隨后停牌宣布倒閉。

李山泉表示：“美聯(lián)儲(chǔ)似乎也沒有救贖的計(jì)劃，逼得SVB緊急尋找買家。人們開始擔(dān)心連鎖反應(yīng)，有沒有下一家？下一家是誰？無獨(dú)有偶，第一地平線全國銀行公司（First Horizon National Corporation）也加入了這個(gè)行列，短短幾天股價(jià)從$25美元跌到了$19 美元。人們開始猜謎，下一家是誰？有幾家會(huì)被SVB拖倒？但愿不是一場(chǎng)大戲的開始?！?/p>

銀行業(yè)倒下的第一張多米諾骨牌？

投資者擔(dān)心，隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息以遏制通脹，利率上升帶來的資產(chǎn)減值影響，可能導(dǎo)致其他銀行面臨類似困境?！肮韫茹y行爆雷只是“冰山一角”，還有很多規(guī)模較小的銀行面臨困境?！苯鹑谧稍児净輦惾蝾檰柟径麻LChristopherWhalen說。

美國凱斯資本顧問管理合伙人波爾卡里（Kenny Polcari）對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，硅谷銀行此前過度投資收益率低的債券，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息，債券投資組合的債券價(jià)值下降。再加上該行服務(wù)于近期一直承壓的科技行業(yè)，從而陷擠兌危機(jī)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，美國108家銀行當(dāng)中，有102家去年第四季度凈息差擴(kuò)大，有10家銀行在過去一年凈息差收窄或僅微幅擴(kuò)張。硅谷銀行排名第11位，去年第四季度凈利息收入對(duì)平均總資產(chǎn)的比率為1.93%，高于去年同期的1.83%。一家銀行的凈息差是其貸款和投資平均收益率與存貸款平均成本之間的差額。去年第四季度，SVB的凈息差大幅收窄，較上年同期僅略有擴(kuò)大。

波爾卡里表示，盡管金融類股整體受到硅谷銀行事件牽連，其他小型地區(qū)銀行因缺乏足夠存款或?qū)⒊掷m(xù)面臨風(fēng)險(xiǎn)，但他并不擔(dān)憂包括摩根大通、富國銀行、美國銀行等在內(nèi)的大型銀行。當(dāng)天，KBW銀行指數(shù)繼續(xù)下挫，收盤下跌3.91%；摩根大通逆市上漲1.7%，富國銀行上漲1%。

富國銀行證券分析師邁克·梅奧也持類似看法，他稱，SVB的客戶主要是風(fēng)險(xiǎn)投資公司，而風(fēng)險(xiǎn)投資最近一直面臨壓力，迫使公司在燒錢的過程中提取存款，對(duì)于資金融資更加多樣化的大型銀行來說，情況可能不是這樣?！般y行規(guī)模越大，融資來源也更多樣化，對(duì)大型銀行來說，這是壓力測(cè)試的一部分，過去這些大型銀行曾導(dǎo)致全球金融危機(jī)，如今它們?cè)阢y行和金融系統(tǒng)中已經(jīng)變得更有彈性?！?/p>

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

對(duì)于“硅谷銀行時(shí)刻”是否會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，前美國財(cái)政部長、經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩默斯稱，只要儲(chǔ)戶毫發(fā)無損，硅谷銀行金融集團(tuán)的爆雷應(yīng)該不會(huì)對(duì)金融系統(tǒng)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。薩默斯表示，“絕對(duì)重要的一點(diǎn)是，無論這件事最后怎么解決，儲(chǔ)戶得拿到全部錢。如果處置得當(dāng)，即使銀行資產(chǎn)價(jià)值面臨風(fēng)險(xiǎn)，我也有充分理由認(rèn)為其不會(huì)成為一個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來源”。

美國財(cái)政部長耶倫則稱，美國的銀行系統(tǒng)“依舊堅(jiān)韌”，監(jiān)管機(jī)構(gòu)“擁有有效的工具”來應(yīng)對(duì)圍繞硅谷銀行的事態(tài)發(fā)展。美國財(cái)政部在一份通過電子郵件發(fā)表的聲明中表示，耶倫周五召集美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和貨幣監(jiān)理署的領(lǐng)導(dǎo)人舉行會(huì)議，討論圍繞硅谷銀行的事態(tài)發(fā)展。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑勃·施瓦茨（Bob Schwartz）認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在下一次的議息會(huì)議上將不僅需要考慮通脹，更需注意其行動(dòng)可能加劇金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。硅谷銀行的倒閉表明，美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息正在給銀行系統(tǒng)的某些部門帶來壓力。

施瓦茨在一份報(bào)告中寫道：“整體而言，金融系統(tǒng)狀態(tài)良好，大多數(shù)銀行保留了足夠的資本來應(yīng)對(duì)逆境。但是，當(dāng)包括利率上升在內(nèi)的不利因素?fù)p害客戶的財(cái)務(wù)健康時(shí)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表也將變得脆弱。引發(fā)科技初創(chuàng)公司擠兌存款，令情況雪上加霜，這也是硅谷銀行倒閉的原因?！?/p>

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