美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)此輪激進(jìn)加息周期以來，位于美國加利福尼亞州圣克拉拉的硅谷銀行成為首家倒閉的美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）承保機(jī)構(gòu)。它也是美國歷史上倒閉的第二大銀行。

本周四，硅谷銀行的流動(dòng)性危機(jī)和倉促融資加劇了提款擠兌，也引發(fā)了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息阻礙銀行籌集資金的擔(dān)憂。恐慌情緒持續(xù)蔓延，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日早間，硅谷銀行的母公司SVB Financial周五盤前一度暴跌超60%，隨后停牌。美國白宮經(jīng)濟(jì)顧問Ramamurti稱，財(cái)政部正在“非常仔細(xì)地”監(jiān)控硅谷銀行。

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納斯達(dá)克晚些時(shí)候表示，暫停硅谷銀行金融集團(tuán)的股票交易，硅谷銀行將一直停牌，直至滿足提供更多信息的要求。有消息稱，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)派出大量人員突訪硅谷銀行，以評(píng)估其資產(chǎn)狀況。

隨后，F(xiàn)DIC宣布，硅谷銀行被加利福尼亞州金融保護(hù)與創(chuàng)新部關(guān)閉，指定FDIC為接管人。加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部宣布，接管的理由是硅谷銀行流動(dòng)性不足且資不抵債。

據(jù)FDIC發(fā)布的公告，為了保護(hù)受保存款人，F(xiàn)DIC創(chuàng)建了圣克拉拉存款保險(xiǎn)國家銀行 (Deposit Insurance National Bank of Santa Clara, DINB)。在硅谷銀行關(guān)閉的同時(shí)，作為接管人的FDIC已立即將硅谷銀行的所有受保存款轉(zhuǎn)移至DINB。

公告指出，所有投保存款人可在2023年3月13日（星期一）早晨之前完全獲得其投保存款。FDIC也將在下周內(nèi)向未保險(xiǎn)儲(chǔ)戶支付優(yōu)先紅利。同時(shí)，無保險(xiǎn)儲(chǔ)戶將獲得其未投保資金剩余部分的接管證書，隨著FDIC進(jìn)一步出售硅谷銀行的資產(chǎn)，未來或許有更多紅利向未保險(xiǎn)存款者支付。

硅谷銀行在加利福尼亞州和馬薩諸塞州有17家分行。硅谷銀行的總部和所有分支機(jī)構(gòu)將于2023年3月13日（周一）重新開放。DINB將維持硅谷銀行的正常營業(yè)時(shí)間。銀行業(yè)務(wù)將于3月13日星期一恢復(fù)，包括網(wǎng)上銀行和其他服務(wù)。硅谷銀行的官方支票將繼續(xù)清算。根據(jù)《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》（Federal Deposit Insurance Act），F(xiàn)DIC可以設(shè)立一家DINB，以確?？蛻裟軌蚶^續(xù)使用他們被保險(xiǎn)部分的資金。

公告指出，截至2022年12月31日，硅谷銀行的總資產(chǎn)約為2090億美元，存款總額約為1754億美元。在結(jié)算時(shí)，超出存款保險(xiǎn)限額的存款金額尚未確定。在FDIC從銀行和客戶處獲得更多信息后，將確定未保險(xiǎn)存款的金額。賬戶超過25萬美元的客戶應(yīng)及時(shí)聯(lián)系聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。作為接管人的FDIC將保留硅谷銀行的所有資產(chǎn)，以備日后處置。貸款客戶應(yīng)繼續(xù)照常付款。

“聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管將結(jié)束圍繞這家銀行的不確定性，”康奈爾大學(xué)法學(xué)教授Saule Omarova說 ，“但我不認(rèn)為，如果有某種資產(chǎn)敞口或者在風(fēng)險(xiǎn)相似的銀行里有存款，這個(gè)措施本身就能阻止人們感到不安全?！?/p>

硅谷銀行是今年第一家破產(chǎn)的FDIC承保機(jī)構(gòu)。上一家破產(chǎn)的FDIC承保機(jī)構(gòu)是位于堪薩斯州阿爾梅納的阿爾梅納州立銀行（Almena State Bank），該行于2020年10月23日關(guān)閉。

上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授胡捷對(duì)澎湃新聞表示，一般情況下，銀行存戶不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)提取大量存款。但硅谷銀行的存戶有很多高科技公司，其中一部分還涉及加密資產(chǎn)行業(yè)，近一年來虧損嚴(yán)重，融資困難，導(dǎo)致它們大量提取存款，引發(fā)硅谷銀行的流動(dòng)性困難。

硅谷銀行也是本周美國第二家地區(qū)性銀行陷入危機(jī)，此前Silvergate Capital Corp.宣布自愿清算銀行業(yè)務(wù)，引發(fā)銀行股拋售及市場對(duì)更多機(jī)構(gòu)可能倒閉的擔(dān)憂。

美國財(cái)政部長耶倫周五表示，她正在“非常仔細(xì)地”監(jiān)控幾家銀行，銀行正在遭受財(cái)務(wù)損失，這是一個(gè)“令人擔(dān)憂的問題”。

胡捷指出，美聯(lián)儲(chǔ)加息后，商業(yè)銀行的存款端將以更高利率滾動(dòng)續(xù)存，而資產(chǎn)端的債券、貸款可能要更長時(shí)間才能置舊換新，獲取更高利率。這就壓縮了商業(yè)銀行的利潤。

“但如果沒有大量、集中的存款提款需求，也就是說沒有發(fā)生擠兌，加息僅僅會(huì)壓縮銀行利潤，而不會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性問題。目前看，硅谷銀行面臨的存款流失現(xiàn)象與其存戶類型單一有關(guān)，不是美國銀行的普遍問題?！昂菡f道。

也有分析人士指出，當(dāng)前的貨幣市場已經(jīng)出現(xiàn)了一些趨緊的信號(hào)，其中包括了：保薦回購的交易量在上升，F(xiàn)HLBs的資產(chǎn)負(fù)債表在迅速擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)在美聯(lián)儲(chǔ)的隔夜透支額在上升，本土銀行在聯(lián)邦基金市場的拆借規(guī)模在上升，小銀行的流動(dòng)性水平已經(jīng)低至2019年時(shí)的水平。這些信號(hào)說明目前聯(lián)儲(chǔ)的緊縮卓有成效，流動(dòng)性非常緊。

分析人士指出，美聯(lián)儲(chǔ)若在銀行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候及時(shí)出手，通過臨時(shí)性工具提供流動(dòng)性的問題在于“治標(biāo)不治本”，因?yàn)槟壳懊绹泿攀袌鲋械臏?zhǔn)備金集中度問題，中小銀行流動(dòng)性緊的問題是結(jié)構(gòu)性的。結(jié)構(gòu)性的流動(dòng)性短缺需要結(jié)構(gòu)性的流動(dòng)性寬松，那么市場自然會(huì)聯(lián)想到終止縮表并轉(zhuǎn)向降息。

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