南財(cái)理財(cái)通課題組 陳子卉、薛茹云

據(jù)南財(cái)理財(cái)通最新數(shù)據(jù)，截至2023年3月13日，今年以來全市場(chǎng)已發(fā)行凈值型銀行理財(cái)達(dá)4,372只。

(資料圖片)

從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來看，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要集中在二級(jí)（中低風(fēng)險(xiǎn)）。其中，一級(jí)（低風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品占比3.87%，二級(jí)（中低風(fēng)險(xiǎn)）占比86.34%，三級(jí)（中風(fēng)險(xiǎn)）占比7.91%，四級(jí)（中高風(fēng)險(xiǎn)）占比0.34%，五級(jí)（高風(fēng)險(xiǎn)）占比1.53%。

從投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品占比96.54%；混合類產(chǎn)品占比1.93%；權(quán)益類產(chǎn)品占比0.3%；商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.24%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的主流。

本文榜單排名來自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，在股份行理財(cái)公司現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化收益榜單中，浦銀理財(cái)、平安理財(cái)和信銀理財(cái)各占2席，平安理財(cái)、華夏理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)各占1席。

從收益情況來看，浦銀理財(cái)“天添利普惠計(jì)劃（特邀客戶專享）”憑借3.001%的七日年化收益率位居榜首，這也是本次榜單中唯一一只七日年化收益超3%的產(chǎn)品。平安理財(cái)“日添利(增強(qiáng)型)”和信銀理財(cái)“日盈象天天利25號(hào)B類”分別以2.8%和2.7%的七日年化收益率獲得本次榜單的第二名和第三名。

本期上榜的十只產(chǎn)品7日年化收益率均在2.5%以上，七日年化收益均值為2.669%，較上期同維度榜單（2月21日文章）上榜產(chǎn)品七日年化均值上漲4bps。

浦銀理財(cái)產(chǎn)品銷售對(duì)象新增“直銷投資者”

本期榜首產(chǎn)品浦銀理財(cái)“天添利普惠計(jì)劃（特邀客戶專享）”成立于2019年4月12日，為母行浦發(fā)銀行劃轉(zhuǎn)至浦銀理財(cái)?shù)默F(xiàn)金類產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R1（低風(fēng)險(xiǎn)），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中國(guó)人民銀行7天通知存款利率。

值得注意的是，在本月最新產(chǎn)品說明書中，該產(chǎn)品銷售對(duì)象新增了“浦銀理財(cái)直銷投資者”，變更后的銷售對(duì)象為“特邀企事業(yè)單位或法定成立的組織機(jī)構(gòu)和浦銀理財(cái)直銷投資者”。南財(cái)理財(cái)通課題組認(rèn)為，浦銀理財(cái)或有建立理財(cái)直銷渠道的計(jì)劃。

（圖1：“天添利普惠計(jì)劃（特邀客戶專享）”銷售對(duì)象；數(shù)據(jù)來源：浦銀理財(cái)）

據(jù)最新產(chǎn)品說明書顯示，該產(chǎn)品在工作日的交易時(shí)段為9:00-17:00，最低贖回份額及最低持有份額于3月8日起由1元調(diào)整至0.01元。

在費(fèi)率方面，該產(chǎn)品不收認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)，綜合費(fèi)率約為0.17%。具體來看，銷售服務(wù)費(fèi)率為0.1%/年，固定管理費(fèi)率為0.05%/年，托管費(fèi)率2023年2月15日調(diào)減至0.02%/年（原為0.03%/年）。

中銀理財(cái)美元現(xiàn)金類理財(cái)七日年化收益最高超4%

近日，南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，部分美元現(xiàn)金管理類理財(cái)收益走高。例如，中銀理財(cái)“QDII日計(jì)劃（美元版）A”七日年化收益率已連續(xù)多日上行，目前已超4%，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)在一眾七日年化收益以“2”開頭的現(xiàn)金類產(chǎn)品中格外亮眼。具體來看，該產(chǎn)品七日年化收益率在2022年11月中旬突破3%，并于2023年2月中旬后突破4%。

（圖2："QDII日計(jì)劃（美元版）A”近半年七日年化收益率走勢(shì)圖，數(shù)據(jù)來源：南財(cái)理財(cái)通https://gym.sfccn.com/）

課題組統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，中銀理財(cái)“QDII日計(jì)劃（美元版）”有A-J共10個(gè)子份額，將該產(chǎn)品10個(gè)子份額合并計(jì)算收益得出，母產(chǎn)品在2023年1月的平均七日年化收益率為3.5397%，2月收益率走高至3.9466%，3月收益率維持在3.9727%。

據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，中銀理財(cái)“QDII日計(jì)劃（美元版）”于2022年6月22日成立，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R1（低風(fēng)險(xiǎn)），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中國(guó)銀行3個(gè)月美元定期存款利率。QDII（Qualified Domestic Institution Investors）指允許經(jīng)認(rèn)可的境內(nèi)合格機(jī)構(gòu)參與境外資本市場(chǎng)投資的一種制度安排，QDII外幣理財(cái)可以將境內(nèi)投資者的資金投資于境外市場(chǎng)。

實(shí)際上，外幣現(xiàn)金類理財(cái)投資范圍與人民幣現(xiàn)金類理財(cái)類似，主要投資于期限在一年（含）內(nèi)的銀行存款、債券回購(gòu)、同業(yè)存單以及剩余期限在397天（含）以內(nèi)的債券和其他銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行認(rèn)可的有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。

除美元理財(cái)外，近期多家銀行一年期美元存款利率也在走高，部分存款產(chǎn)品利率甚至高達(dá)5.5%。如江蘇銀行上海分行推出的“享贏寶”美元存款，一年期B產(chǎn)品利率高達(dá)5.5%，起購(gòu)金額為1萬美元，該產(chǎn)品受存款保險(xiǎn)保護(hù)。美元定期存款利率走高的背后是美聯(lián)儲(chǔ)自2022年3月至今的一路加息，目前累計(jì)加息達(dá)450bps。

（圖3：江蘇銀行“享贏寶”美元存款宣傳海報(bào)；數(shù)據(jù)來源：江蘇銀行上海分行公眾號(hào)）

外幣理財(cái)收益雖高，投資者仍需注意匯率風(fēng)險(xiǎn)

值得注意的是，雖然部分美元現(xiàn)金類理財(cái)七日年化收益率超過4%，但對(duì)投資者而言，仍需注意匯率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槔碡?cái)幣種是美元，需要投資者將人民幣換為美元進(jìn)行購(gòu)買，并且產(chǎn)品贖回后需將美元結(jié)匯為人民幣，這中間涉及一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，當(dāng)人民幣貶值時(shí)，該產(chǎn)品的匯兌收益會(huì)擴(kuò)大；當(dāng)人民幣升值時(shí)，該產(chǎn)品的匯兌損失會(huì)沖減底層資產(chǎn)的票息收益。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，近半年美元兌人民幣中間價(jià)收盤價(jià)的漲跌幅可達(dá)4.4%。

因此，南財(cái)理財(cái)通課題組提醒，在購(gòu)買QDII理財(cái)產(chǎn)品之前，投資者除了要考慮產(chǎn)品的外幣理財(cái)收益，還要考慮產(chǎn)品持有期本幣和外幣的匯率變化趨勢(shì)。

招商證券廖志明團(tuán)隊(duì)的一份研報(bào)顯示，目前市面上的外幣理財(cái)以美元為主，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)集中在低風(fēng)險(xiǎn)和中低風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品資金主要投向存款及中資美元債。雖然2022年全年外幣理財(cái)產(chǎn)品平均收益率不高，為0.01%，但近期外幣理財(cái)收益率上升明顯，近一月平均年化收益率升至4.3%。

（數(shù)據(jù)分析師：馬怡婷；實(shí)習(xí)生：吳昆翰）

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