21世紀經濟報道記者姜詩薔 北京報道

近年來，公募基金大發(fā)展，基金投資者的隊伍不斷擴大。然而2022年，不少公募產品的收益率都出現明顯回撤，很多基金投資者們投資體驗并不好。

如何引導投資者通過建立更加健康的理財行為來獲得更好的收益體驗？

(資料圖片僅供參考)

近日，螞蟻財富平臺改版“理財分”，向用戶直觀呈現其理財行為健康度分數。據21世紀經濟報道記者了解，理財分背后基于“321”健康理財評估模型，這一模型引入了多家高校進行聯合研究，將“選品、配置、持有”作為評估行為的三角理念，輔之以定性評估框架和數據智能校準二輪演算，向每一位用戶針對性地提供改善方案。

按照螞蟻財富“理財分”的數據，分數達600分以上的用戶理財行為相較600分以下用戶更為健康成熟，大部分都兼具了挑選優(yōu)質產品、科學配置資產、長期持有的三類行為，收益也相對更好。

如何獲得更好的投資收益

一般而言，“選品、配置、長期持有”是大眾投資者在理財時自發(fā)形成的健康行為。

清華大學金融科技研究院的一份報告顯示，同一風險等級用戶中，在基金優(yōu)選、配置分散和長期持有三方面有著更好理財習慣的用戶，其資產組合能夠獲得的月度收益率和夏普比率更高。

螞蟻基金此前公布的數據也顯示，“選品、配置、長期持有”的反向操作會影響收益體感。以高風險投資者為例，未持有優(yōu)質基金相較持有多只優(yōu)質基金的用戶，收益率比例降低23%，僅持有單只基金的用戶，相較達成股債等基金配置的用戶，收益波動率增加了45%。而交易頻次高的用戶相較交易頻次中等的用戶，收益率降低了4%。

事實上，這些研究與數據也部分揭示了“基金賺錢基民不賺錢”問題背后的原因。因此，幫助用戶改善理財行為，減少不科學行為導致的收益磨損，成為改善用戶收益體驗的破題方向之一。

清華大學五道口金融學院副院長張曉燕認為，行業(yè)各方需從用戶視角出發(fā)深化理財服務，從而幫助投資者改善理財行為、提升收益體感，最終推動財富管理行業(yè)的高質量發(fā)展。

值得一提的是，改版后的“理財分”圍繞“選品、配置、長期持有”的三角框架，綜合持有時長、交易頻率、資金配置、定投情況等十余項理財行為維度，自動計算出一個分數供用戶參考。理財分會跟隨用戶理財行為的變化而動態(tài)變化，并且及時解釋分數變化原因，給到行為改善建議。

螞蟻財富平臺數據顯示，理財行為較成熟的用戶，理財分一般在600分以上，占平臺全部用戶的2成。這些用戶中，75%的人同時具有選品、配置和長期持有這三類好行為，正收益用戶數比例相較600分以下用戶高出54%。

引導健康投資理財習慣

“財富管理行業(yè)正從金融產品的互聯網化，轉向對金融專業(yè)服務互聯網化的探索。”螞蟻財富副總經理鄭艷蘭表示，“除了理財分外，螞蟻財富也在平臺其他服務中融入了‘選品、配置、長期持有’的三角理念，通過‘螞蟻理財金選"、智能理財助理支小寶和理財直播等功能服務，與基金公司一起持續(xù)幫助用戶選品、配置和長期持有，引導形成更健康的理財習慣?！?/p>

在富國基金總經理陳戈看來，為幫助用戶更好地形成“選品、配置、長期持有”的投資習慣，基金公司除了提供長期業(yè)績好的基金產品，也將通過理財直播、基金經理互動、產品解讀報告等形式，加深買方服務的探索。

事實上，此次理財分改版是螞蟻財富平臺今年的深度服務動作之一。

此前，螞蟻基金方面亦在改善投資者體驗、完善投資者教育等方面進行多次改版嘗試。

據了解，螞蟻基金自去年開始做了諸多產品優(yōu)化動作，一方面是在用戶投前投中投后等不同環(huán)節(jié)，加強風險收益科普與提示，幫助用戶做出更符合自身需求的選擇。除了投前改版“基金排行”功能、取消銷量維度榜單，提醒用戶關注風險，螞蟻基金也已上線針對A類、C類基金費率差異的提示，投資者在購買時可以更直觀了解不同持有天數下哪類基金費用更低。此外，還細化了贖回費用展示，用戶賣出基金時，可以清晰看到不同持有時長對應的差異化手續(xù)費。

此外，還有“透明化”改版“螞蟻理財金選”，上線金選“金服務”體系，改版指數基金服務和定投專區(qū)等，系統(tǒng)化科普“理性選品、合理配置、長期持有”的理財三角理念，幫助用戶養(yǎng)成健康的理財行為，提升投資體驗。

螞蟻基金相關人士表示，對于螞蟻基金來說，目前比較大的挑戰(zhàn)，是如何通過有效的投資者教育、用戶深度服務探索，幫助投資者養(yǎng)成健康理性的理財行為，進一步解決“基金賺錢基民不賺錢”的行業(yè)老問題。

“一方面，投資者教育任重道遠。不少基金投資者仍然存在短線操作、追漲殺跌等非理性投資行為，需要繼續(xù)推進投資者教育。與此同時，說教式教育可能導致用戶的反感，需要行業(yè)攜手創(chuàng)新投教形式，盡可能讓用戶更理解、能接受；另一方面，用戶服務永無止境。在監(jiān)管機構對行業(yè)高質量發(fā)展的指引下，代銷機構需要與基金公司等行業(yè)力量合作，不斷加深和提升對用戶的服務，純銷售遠無法滿足投資者的需求。螞蟻基金也希望通過長期的技術探索，以更智能的方式提供更豐富的服務。”該人士表示。

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