美國硅谷銀行48小時之內(nèi)倒閉關門，震動全球。然而，這或許僅僅是一場巨型金融風暴的導火索，就在總統(tǒng)拜登和美聯(lián)儲宣布會兜底保證儲戶的存款安全之際，美國監(jiān)管機構以“系統(tǒng)性風險”為由，關閉了簽名銀行，加上華盛頓互惠銀行，這也是5天內(nèi)倒閉的第3家銀行。

而美國股市的金融板塊，銀行股也是一瀉千里，投資者恐慌性地拋售觸發(fā)了熔斷機制，這也是2008年美國爆發(fā)次貸危機并最終引發(fā)全球金融海嘯以來，最令投資者恐慌的時刻。

(資料圖)

那么，這一切到底是如何發(fā)生的？為什么美國銀行會在此刻頂不住，開始了倒閉潮呢？這背后還有更多鮮為人知的內(nèi)幕嗎？

1.硅谷銀行為何會突然破產(chǎn)倒閉？

剛剛在48小時之內(nèi)閃電破產(chǎn)的硅谷銀行，其總資產(chǎn)約2000億美元，儲戶存款總額約為1754億美元，客戶主要來自于美國硅谷的高科技公司和初創(chuàng)企業(yè)。

硅谷銀行在美國算是中型銀行，全美排名第16，它也成為美國歷史上僅次于雷曼兄弟的規(guī)模第二大破產(chǎn)倒閉銀行。

好好的一家中型私有銀行怎么就突然在短短的48小時之內(nèi)宣告破產(chǎn)了呢？而且從種種跡象來看，現(xiàn)在出現(xiàn)問題和危機的絕不僅僅是已經(jīng)宣告破產(chǎn)的三家私有銀行，美國國內(nèi)的中小型甚至大型銀行和金融機構乃至歐洲和更多的跨國巨型金融企業(yè)或都將受到波及，甚至引發(fā)連鎖反應，造成全球經(jīng)濟衰退！

這就要從這幾年全球的經(jīng)濟形勢和金融走向當中尋找答案了。

2020年以來，為了應對新冠疫情對經(jīng)濟的沖擊，美國政府連續(xù)通過了多項總規(guī)模超過5萬億美元的經(jīng)濟刺激計劃，美聯(lián)儲開動印鈔機，執(zhí)行量化寬松政策，向市場投放了海量的資金。

像很多金融機構一樣，硅谷銀行以極低的成本拿到美聯(lián)儲以及硅谷各大高科技公司存款帶來的海量資金，開始在市場上尋找投資機會。

為了控制風險，硅谷銀行還特別選擇了當時看起來流動性好、風險低、收益確定的美國國債和一些看起來很優(yōu)質的企業(yè)債、商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券，幾乎是“無風險”賺利差。

由于市場上沒有什么看起來更保險和收益穩(wěn)定的投資品，硅谷銀行將近九成的資金都用來購買這些看起來“無風險”的債券了。

但是，在百年未有之大變局的背景下，最保險的金融投資品也出意外了。

首先是看起來很優(yōu)質的企業(yè)債/抵押債券，這些金融投資品并不像當年的房地產(chǎn)次級抵押貸款一樣都是垃圾級，而是被專業(yè)評級機構標注為“A++”、“信譽良好”的優(yōu)質企業(yè)，比如像傳統(tǒng)的制造業(yè)明星——波音公司。

可是呢，在美國傳統(tǒng)制造業(yè)依然在衰退，國內(nèi)外投資和營商環(huán)境大幅惡化的情況下，那些看起來優(yōu)質的企業(yè)債也并不是完全無風險，是真正意義上的“A++”。

相反，早在2018年甚至更早之前，很多的美國實體企業(yè)經(jīng)營者為了讓業(yè)績看起來更好看，讓股東權益最大化，自己的分紅也能拿到最多，不斷通過從市場借債去市場上回購本公司的股票，從而推動股價飆升，自己在高位套現(xiàn)走人。

根據(jù)美國媒體援引研究公司InsiderScore的數(shù)據(jù)，僅在2021年，就有美股上市公司48位高管的股票銷售總額均超過2億美元，約為2016年至2020年期間平均水平的四倍，且美股上市公司股票回購交易數(shù)量驚人，在885億至9250億美元之間！

這說明上市公司高管和股東大量回購本公司股票推高股價，然后高位套現(xiàn)離場已經(jīng)不是個例，而是成為了一個普遍現(xiàn)象。很顯然，這些人大量回購股票的資金來源很大一部分就是企業(yè)債、商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券。

為什么是2018年？因為那時候的美國總統(tǒng)是特朗普。他為了重振美國制造業(yè)，“讓美國再次偉大”，悍然發(fā)動了全球貿(mào)易戰(zhàn)，大大惡化了全球的投資和營商環(huán)境。

在政治強力干擾市場經(jīng)濟自由交易的情況下，那些嚴重依賴全球市場和全球供應鏈的美國企業(yè)，紛紛脫實向虛，把資金投入到了當時看起來牛氣沖天的美股當中，玩起了擊鼓傳花的金融游戲。

而到了這幾年，就是大量企業(yè)債到期的集中還債的高峰期。

可是，由于美聯(lián)儲為了控制通貨膨脹不斷暴力加息，導致現(xiàn)在市場的融資借貸成本高企，很多將資金放在金融市場空轉，當時低成本拿到資金現(xiàn)在卻無法融資的企業(yè)熬不住了，大量違約甚至破產(chǎn)倒閉，這連帶影響了投資這些企業(yè)債的金融機構。

其次，美聯(lián)儲從量化寬松到流動性緊縮，在不到一年的時間里，美國的貨幣政策發(fā)生了180度的大轉彎，讓很多投資機構措手不及，也給硅谷銀行的破產(chǎn)倒閉埋下了定時炸彈。

要知道，每當美聯(lián)儲一加息，很多中小國家的外匯儲備就接近枯竭，陷入流動性危機。為了獲得足夠的外匯，去國際市場上購買商品或還債，很多國家的央行紛紛拋售美國國債，以獲得足夠的美元應對本國的匯兌危機。

過去，美國國債是市場上的香餑餑，根本不用考慮買家的問題，流動性充足?？墒沁@幾年，由于各種各樣的原因，過去購買美債的大戶，例如中國、日本、歐盟、英國、俄羅斯等都在紛紛減持美債，市場上一下子涌入過多的美債，卻沒有足夠的買家接盤——美國國債也破天荒地發(fā)生了流動性危機！

這下子就把主要投資品放在美國國債和企業(yè)債的硅谷銀行給坑慘了，一旦遇到大額儲戶的提款請求，把大部分資金都套在這些“安全投資理財產(chǎn)品”的硅谷銀行很可能就會陷入流動性不足，無法兌付的問題。

真是怕什么來什么，平時財大氣粗，作為美國資本新貴的硅谷高科技公司這幾年也不好過，全球市場基本瓜分殆盡，增量見頂陷入存量廝殺階段。現(xiàn)在又遇到了像Tik Tok和OpenAI這類來自中國互聯(lián)網(wǎng)新銳和本土人工智能企業(yè)的兩面夾擊，陷入了經(jīng)營困難當中。

同時，基于“國家安全”的理由，美國政府接連出臺的對華高科技制裁和封鎖政策，也讓原本從中國市場賺得盆滿缽滿的美國高科技公司失去了大量訂單，陷入經(jīng)營困境當中。

從去年開始的裁員潮開始，預示著像谷歌、微軟、亞馬遜這樣的老牌硅谷明星企業(yè)不再像過去一樣光彩奪目，前景光明，很多硅谷公司紛紛開始從硅谷銀行取回存款以應對當下的經(jīng)營困境。

可是，這個時候的硅谷銀行哪有充足的資金來應對如此集中和海量的提款請求呢？危機一觸即發(fā)。

當硅谷銀行開始向市場虧本甩賣折價債券來回籠資金之后，大家已經(jīng)預感到了這家中型私有銀行很可能出現(xiàn)了大問題，不然不會如此操作。

于是，短短2天的時間里，儲戶從硅谷銀行取出了近400億美元，發(fā)生擠兌！股價跳崖式暴跌停牌，最后不得不宣布破產(chǎn)倒閉，震驚了全球。

2.硅谷銀行的倒閉風波破壞力到底有多大？

其實，在資本主義制度下，破產(chǎn)倒閉一家私有銀行不算什么新鮮事。很多人不知道的是，從2008年至今，美國已經(jīng)有537家銀行宣布破產(chǎn)倒閉了。

可是這些中小型私有銀行的破產(chǎn)倒閉，那么多美國中小儲戶的存款灰飛煙滅，在媒體界，連個浪花都翻不出來。原來美國人不愛儲蓄，是有歷史和現(xiàn)實原因的啊。

比起普通老百姓的存款損失，硅谷銀行就不一樣了，由于儲戶結構的特性，它的破產(chǎn)倒閉必然會導致美國大量的高科技公司以及初創(chuàng)企業(yè)也跟著面臨資金鏈斷裂，破產(chǎn)倒閉的絕境當中。

而支撐美國經(jīng)濟發(fā)展，維持美國霸權穩(wěn)固重要基石之一的就是科技霸權。一旦美國的高科技企業(yè)發(fā)生大規(guī)模破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，美國的霸權也會受到牽連。

所以，拜登也出面發(fā)表了緊急談話，宣稱“美國人民可以相信銀行系統(tǒng)是安全的”。

但是，美國的銀行系統(tǒng)真的是安全的嗎？

為什么拜登的講話和美聯(lián)儲的兜底承諾不但沒有穩(wěn)住市場信心，反而更加推動了市場的恐慌情緒呢？

要知道，以美國政府一貫的低效率傳統(tǒng)，這次如此快速下場救援，是極其罕見的。如果不是危機發(fā)展到了一定程度，或者預感到會爆發(fā)更大的危機，美國政府不會如此這般高效率處理此事的。

所以，就在拜登講話后不久，美股以狂跌回應。英國、德國甚至韓國的金融監(jiān)管機構也發(fā)出了預警，開始接管硅谷銀行在本國的支行。

并且，還有更多的國家正在排隊加入這一行列當中，甚至包括瑞士信貸在內(nèi)的歐洲多家銀行也受到牽連，爆出陷入流動性危機的困境當中。

除了此前提到的銀行，目前根據(jù)美媒的統(tǒng)計，美國還有十大地區(qū)性銀行也面臨硅谷銀行一樣的經(jīng)營困境和危機征兆，甚至全美四大銀行之一的富國銀行也出現(xiàn)了儲戶存款取款困難、“存款丟失”的問題。

其實，硅谷銀行的商業(yè)模式和盈利模型是各大銀行的普遍做法，一旦市場信心崩潰，信用消失，那么必然引發(fā)更大規(guī)模的擠兌風潮，美聯(lián)儲就是24小時不間斷印鈔撒錢也來不及。

這才是硅谷銀行破產(chǎn)倒閉以后，暴露出的美國金融體系深層次的問題——因為美聯(lián)儲的暴力加息和“低風險”金融投資產(chǎn)品的高風險化，流動性枯竭的問題迫在眉睫，很容易引發(fā)多米諾骨牌效應。

這預示著如果不能及時有效地處理本次危機，多米諾骨牌效應恐將摧毀整個歐美的金融系統(tǒng)！

而美國的普通老百姓也當然不會坐以待斃，繼續(xù)在美國第一共和國銀行和更多的銀行門口大排長龍等待取款——擠兌風潮并沒有得到緩解。

可以看到，美國政府和美聯(lián)儲的救援計劃僅僅是緩兵之計，目的還是以拖待變，期望接下來出現(xiàn)轉機，或者把危機和矛盾轉嫁出去。

而隨著更多細節(jié)的曝光，大家發(fā)現(xiàn)硅谷銀行的破產(chǎn)倒閉遠沒有新聞里面報道的那么簡單。

根據(jù)美聯(lián)社的消息披露，硅谷銀行的首席執(zhí)行官（CEO）貝克爾在過去兩年里出售了近3000萬美元的股票，在自家銀行破產(chǎn)倒閉前夕，更是和其他高管一起拋售了價值數(shù)百萬美元的股票，套現(xiàn)離場。

而硅谷銀行臨近危機爆發(fā)前，還給自家的高管們發(fā)了獎金——企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀根本與這些金融精英們的個人利益毫不相關。

在3月10日硅谷銀行破產(chǎn)倒閉的3天之前，就有交易記錄顯示有人以一美分的價格買入大量3月17日到期的SIVB看跌期權（PUT）——通過做空硅谷銀行獲得高額投資回報！

如此巧合的時間點，如此神仙般的操作，是不是早有人得到了內(nèi)幕消息又或者根本是自導自演的最后一搏？

我們尚不得而知，只知道這其中充滿了各種內(nèi)幕交易和監(jiān)守自盜的嫌疑。

其實，這還僅僅是冰山一角。

就在硅谷銀行宣布破產(chǎn)倒閉之前，全球最大的上市投資管理公司、全球私募巨頭、華爾街之狼——黑石集團，旗下的一款地產(chǎn)類金融產(chǎn)品（CMBS）竟然出現(xiàn)了違約（到期后沒有支付本息）。

我們發(fā)現(xiàn)，從斯里蘭卡宣布國家破產(chǎn)到英國養(yǎng)老金暴雷、瑞士信貸暴雷以及最近的黑石集團債務違約事件、硅谷銀行破產(chǎn)倒閉引發(fā)的擠兌潮，可以說自從美聯(lián)儲暴力加息以來，美元荒和流動性危機已經(jīng)將本就脆弱不堪的全球金融體系又給了重重一擊，目前以美元霸權為核心服務目標的全球金融規(guī)則和體制已經(jīng)到了崩潰的邊緣！

這對于每個融入全球化的國家和地區(qū)來說，都將是一場巨大的危機和挑戰(zhàn)。

而對于美國及其霸權體系來說，這些天的表現(xiàn)充分暴露了自己的軟肋——從美國金融從業(yè)者的各種違法職業(yè)操守甚至是法律法規(guī)的騷操作，美國政府對本國資本集團的利益維護，全世界對于美元、美國金融業(yè)和美國政府的信任度進一步降低。

美國失去的是整個國家信用和整個金融霸權體系賴以維系的信用支撐！

而現(xiàn)實的經(jīng)濟和金融形勢也讓美聯(lián)儲陷入兩難的境地：要么繼續(xù)暴力加息直到解決通脹問題，代價是拉爆整個金融業(yè)，給整個金融系統(tǒng)進行一次大排毒；要么停止加息，拿納稅人和中小儲戶的錢給華爾街的金融大鱷們兜底渡過危機，然后迫使憤怒失望的民眾再次“占領華爾街”，爆發(fā)騷亂甚至是革命！

根據(jù)新華社的報道，聯(lián)邦儲蓄保險公司此前警告，目前的利率環(huán)境可能對銀行業(yè)產(chǎn)生嚴重后果，美國商業(yè)銀行等金融機構或將因銷售或持有多種金融產(chǎn)品而面臨總計6200億美元的損失。

反正美國資本家、美國金融業(yè)、美國金融大鱷的韭菜們，要么要死一個，要么全部為美國的霸權陪葬！

3.中國未雨綢繆，果斷出擊化危為機！

從短期來看，歐美各國爆發(fā)金融危機的征兆暫時還影響不到我國，但是一旦危機失控并影響到全球經(jīng)濟的正常發(fā)展，我國也難以獨善其身。

硅谷銀行破產(chǎn)倒閉看起來是一個偶發(fā)性的小概率事件，但實際上是美國進行全球金融殖民，美國霸權衰退引發(fā)全球震蕩進而反噬到自身的一個外在表現(xiàn)——美聯(lián)儲暴力加息對全球薅羊毛，能力大不如從前，最后沒有吃到多少肉反而把自己的“孩子”給餓死了。

我們雖然無法提前預知歐美金融體系何時暴雷，但是出于維護本國金融安全和金融去殖民化的目的，中國早已提前布局。

從長期宏觀層面來看，我國一直大力推動的人民幣國際化戰(zhàn)略與全世界各國去美元化的需求完美契合，促進各方擺脫美元霸權的壓榨和盤剝，實現(xiàn)金融自主，化解美元危機。

從短期來看，中國也在積極展開各種風險對沖措施，最大程度地避免歐美掀起的新一場金融風暴帶給自己的負面影響。

首先，從去年以來，我們就開始持續(xù)減持美國國債。2022年，全球累計拋售美國國債達到4638億美元。其中，我國至少拋售了1800多億美元，讓持有的美國國債總額降低到了1萬億美元以下，目前仍在繼續(xù)減持。

另外，和全球其它主要經(jīng)濟體的央行一樣，中國央行正在全球瘋狂購買和儲備黃金。

2022年，全球央行年度購金需求達到1136噸，較上年的450噸翻了一倍還多，創(chuàng)下55年來的新高。

根據(jù)中國央行近期的報告顯示，2022年11月增加32噸黃金儲備，而12月則進一步增加30噸。

大家不約而同地拋掉美債，最大程度地與美元脫鉤，還如此大規(guī)模地購買黃金，是為了什么？

當然最明顯也是最大的目的就是對沖風險，為可能到來的全球貨幣乃至金融格局大洗牌提前做好準備。

仔細聽，用美元糊起來的那棟舊房子已經(jīng)開始搖搖欲墜了。

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