久違的驚喜！

銀行理財?shù)臉I(yè)績終于又“支棱”起來了！

(相關(guān)資料圖)

Wind數(shù)據(jù)顯示，近一個月（截至3月13日），全市場36471款銀行理財產(chǎn)品(剔除近六月無凈值的產(chǎn)品，有可比數(shù)據(jù))中，33933款產(chǎn)品回報率為正，占比達(dá)93%。

有小伙伴激動的表示：按這個上漲速度，自己手上的產(chǎn)品馬上就能回本。

高興之余，新問題也擺在了眼前：銀行理財回本后，適合賣掉還是繼續(xù)拿著？本期3分鐘就一起來分析下。

一、穩(wěn)健型理財為啥也會虧?

2022年，對于銀行理財來說是一個比較特殊的年份。

這一年，資管新規(guī)正式實施，銀行理財告別剛性兌付，進(jìn)入全新的凈值化時代。

也是在這一年，兩次較大的破凈潮打破了很多人對銀行理財“不會虧錢”的認(rèn)知。

一切來得并非毫無理由。

銀行理財，說白了就是我們把錢委托給銀行機(jī)構(gòu)或理財公司，由它們將資金投向有升值潛力的資產(chǎn)來賺錢。

按照底層資產(chǎn)的性質(zhì)，銀行理財又可以分為：固定收益類、混合類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2022年底，四類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別為26.13萬億元、1.41萬億元、0.09萬億元和0.02萬億元。

換句話說，我們平常接觸到銀行理財大部分都是固定收益類。

這類產(chǎn)品的底層資產(chǎn)主要是債券、同業(yè)存單等固收類資產(chǎn)，再配置少量的權(quán)益、商品衍生品等資產(chǎn)。

以某產(chǎn)品為例，其投資方向為：

固定收益資產(chǎn)比例為80-100%；

權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)，其它資產(chǎn)比例為0%-20%。

如此，在股債市場大幅調(diào)整的情況下也就不難理解為什么銀行理財也會跟著收益慘淡了。

我們再回過頭看。2022年理財市場出現(xiàn)的兩個破凈高峰（3月-4月、11月-12月），第一次主要因為股市，第二次則主要因為債市。

二、終于等到回本，要趕快贖回嗎？

大幅的調(diào)整并沒有維持很長的時間。

2023年以來，隨著股債市場回暖，銀行理財呈現(xiàn)出逐步回穩(wěn)態(tài)勢，產(chǎn)品凈值開始持續(xù)修復(fù)。

不少被套的小伙伴最近也欣喜的發(fā)現(xiàn)自己買的產(chǎn)品開始快速“回血”了。

高興之余，大家也開始盤算要不要趁產(chǎn)品回本之際趕快下車。

這其實是一個沒有標(biāo)準(zhǔn)答案的問題。

但3分鐘建議大家結(jié)合自身的情況從多方面綜合來考慮：

第一，重新評估產(chǎn)品風(fēng)險等級和個人風(fēng)險偏好是否匹配。

銀行理財產(chǎn)品都是有風(fēng)險等級的。一般由低到高分為R1（低風(fēng)險）、R2（中低風(fēng)險）、R3（中風(fēng)險）、R4（中高風(fēng)險）、R5（高風(fēng)險）五類。

R1：主投銀行存款等貨幣市場工具，屬于低風(fēng)險級別。

R2：以債券打底，并配以極少的低波偏股資產(chǎn)，屬于中低風(fēng)險級別。

R3：以債券打底，并配以少量偏股資產(chǎn)，屬于中風(fēng)險級別。

R4-R5：投資股票、債券等資產(chǎn)，以承擔(dān)更高波動為大家追求長期更高的收益，屬于中高風(fēng)險、高風(fēng)險類級別。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2022年底，風(fēng)險等級為R2及以下的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為24.54萬億元，占比 88.73%。

至于大家平常接觸最多的固定收益類，對應(yīng)的風(fēng)險等級主要是R2級。

如此劃分的意義是幫助大家弄清楚自己的風(fēng)險承受能力并在此基礎(chǔ)上挑到適合的產(chǎn)品。

但它并不是萬能的。產(chǎn)品究竟適不適合，自己的感受才最重要。

比如說你當(dāng)初的風(fēng)險測評對應(yīng)的是R2，手上的理財產(chǎn)品也是R2級的，但去年年底它的回撤程度仍然讓你有點吃不香睡不著，那么趁著回本不妨趕緊贖回。

第二，對產(chǎn)品的長期表現(xiàn)是否有信心。

市場在不斷波動中。

短期浮虧并不等于長期虧損。

但如果你對手上的理財產(chǎn)品已經(jīng)失去了信心，那么即便再小的凈值波動也會讓你感到煎熬，這樣還不如趁早下車。

第三、贖回理財之后資金是否有更好的去向。

對一只理財產(chǎn)品來說，“回本”這個詞暗示的狀態(tài)是它在經(jīng)歷了一定程度的回撤后，目前正處于了凈值回升的階段。

此時若是選擇贖回，本意是要規(guī)避風(fēng)險沒錯，但也可能錯過更高的獲利空間。

所以如果你還沒有想好合適的替代投資品種，暫時繼續(xù)持有或許是更好的選擇。

最后總結(jié)一下：投資追求的是長期收益，銀行理財仍然是市場上為數(shù)不多可供投資小白選擇的低風(fēng)險產(chǎn)品。如果你因為對2022年階段虧損心有余悸而在考慮是否趁著回本贖回的問題，那么最好結(jié)合自己的偏好、風(fēng)險承受能力、產(chǎn)品前景等因素理性判斷下，切莫盲目跟風(fēng)。

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