21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者胡天姣 深圳報(bào)道

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金融機(jī)構(gòu)會(huì)發(fā)現(xiàn)，居民的消費(fèi)需求在近兩年間發(fā)生了何種改變，由此帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)策略隨之調(diào)整。

近日，中國平安（下稱"平安"）在其2022年年報(bào)中稱，居民消費(fèi)意愿減弱，壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)在2022年受到多重挑戰(zhàn)，致使部分保障型產(chǎn)品需求下滑，對(duì)長期人壽健康保障型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來一定影響。

中國平安總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林近日在接受《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者采訪時(shí)稱，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)復(fù)蘇值得期待，居民仍有較大的保險(xiǎn)需求；但在保險(xiǎn)產(chǎn)品的改造與銷售策略方面，保險(xiǎn)公司今年需要進(jìn)行較多的調(diào)整與改進(jìn)。

"新銀保渠道未來5年內(nèi)有望成為壽險(xiǎn)主要渠道之一。"謝永林表示，隨著外部環(huán)境轉(zhuǎn)好與市場(chǎng)信心恢復(fù)，壽險(xiǎn)行業(yè)處于周期性轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)刻，中國平安的投資價(jià)值有望進(jìn)入修復(fù)通道。

面臨保險(xiǎn)產(chǎn)品與策略調(diào)整的壓力

2022年，受代理人展業(yè)、培訓(xùn)等線下活動(dòng)受限， 居民消費(fèi)能力及意愿的階段性減弱等因素，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為288.20億元，同比下降24.0%。

謝永林預(yù)計(jì)，2023年間，需求端將逐步釋放，對(duì)醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)、重疾保障以及財(cái)富保值增值的需求將有提升。

投資端也將回暖，長端利率有望企穩(wěn)，權(quán)益投資環(huán)境有望改善，信貸及投資資產(chǎn)質(zhì)量也將逐步改善。而隨著老齡化趨勢(shì)演進(jìn)，醫(yī)療健康的廣闊市場(chǎng)前景也給行業(yè)帶來新的增長點(diǎn)。

此外，隨著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，恢復(fù)性消費(fèi)在2023年將持續(xù)，市場(chǎng)中會(huì)出現(xiàn)一批穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品，客戶也會(huì)進(jìn)行適度的儲(chǔ)蓄。客戶在金融資產(chǎn)配置上的避險(xiǎn)情緒大幅度提升，保單需求量顯著增多，未來的個(gè)人養(yǎng)老險(xiǎn)的銷售預(yù)計(jì)也將不俗。

謝永林表示，在這一過程中，居民仍有較大的保險(xiǎn)需求，但因消費(fèi)習(xí)慣與偏好的改變，在產(chǎn)品的改造與適銷對(duì)路等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)將發(fā)生明顯的改變。

但2023仍有諸多挑戰(zhàn)，包括：2023年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定因素仍較多，保險(xiǎn)行業(yè)投資收益和盈利水平面臨一定挑戰(zhàn)；消費(fèi)反彈仍待檢驗(yàn)，市場(chǎng)及客戶消費(fèi)信心的恢復(fù)是一個(gè)過程，不太可能出現(xiàn)V型反彈。此外，資產(chǎn)端信用風(fēng)險(xiǎn)尚待完全釋放，資產(chǎn)減值壓力依然存在；壽險(xiǎn)渠道改革的復(fù)雜性及產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新的體系完善仍需要時(shí)間。

業(yè)務(wù)增長同時(shí)也面臨壓力，平安整體保費(fèi)規(guī)模與營運(yùn)利潤均處于行業(yè)領(lǐng)先，平安銀行營收增速保持對(duì)標(biāo)行領(lǐng)先，但整體業(yè)務(wù)增長與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇高度相關(guān)，需要看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的程度。"經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要時(shí)間，且傳導(dǎo)至個(gè)體企業(yè)也有滯后性。"

"平安戰(zhàn)略清晰、財(cái)務(wù)穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)控制良好，長期發(fā)展韌性強(qiáng)勁。"謝永林補(bǔ)充，平安將堅(jiān)持深化布局"綜合金融+醫(yī)療健康"雙輪并行、科技驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，抓住金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的升級(jí)周期，把握醫(yī)療生態(tài)發(fā)展的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展。

平安銀行方面，謝永林表示，將持續(xù)挖掘集團(tuán)客戶資源"金礦"，不斷提升客戶經(jīng)營能力，升級(jí)綜合金融打法和經(jīng)營策略，提升"挖礦"的效率，打造差異化優(yōu)勢(shì)。

新銀保渠道未來5年內(nèi)有望成為壽險(xiǎn)主要渠道之一

高質(zhì)量代理人團(tuán)隊(duì)的改革、新銀保渠道和社區(qū)網(wǎng)格化渠道拓展是平安壽險(xiǎn)改革的三大亮點(diǎn)。

挖掘集團(tuán)"金礦"之下，市場(chǎng)關(guān)心的是，平安銀行的新銀保團(tuán)隊(duì)會(huì)如何助力集團(tuán)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型。

2022年，平安銀行銀保業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)壽險(xiǎn)銀保渠道超七成新業(yè)務(wù)價(jià)值，平安銀行實(shí)現(xiàn)代理保險(xiǎn)中收19.8億元，同比增長30.9%，總體銀保中收占零售財(cái)富管理收入近三成。

此外，平安銀行還著力打造了一支新隊(duì)伍，人均產(chǎn)能顯著超越原理財(cái)經(jīng)理隊(duì)伍及鉆石代理人隊(duì)伍。除帶來保險(xiǎn)產(chǎn)能貢獻(xiàn)外，在新隊(duì)伍內(nèi)，非保險(xiǎn)營業(yè)收入已占新隊(duì)伍整體營業(yè)收入約五成。

"平安銀行渠道的獨(dú)家代理模式初見成效，在新模式、新隊(duì)伍、新產(chǎn)品等方面趨于成型，產(chǎn)能逐步釋放。"謝永林說，歐美銀行財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入中，保險(xiǎn)代銷的中收占整體規(guī)模約50%（歐洲為60%），該數(shù)值目前在國內(nèi)為20%-30%間。"由此，其將成為未來的一個(gè)絕對(duì)業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。"

其表明，新銀保渠道充分發(fā)揮了平安綜合金融生態(tài)的生態(tài)優(yōu)勢(shì)，體現(xiàn)了壽險(xiǎn)與銀行的緊密協(xié)作，未來5年內(nèi)有望成為平安壽險(xiǎn)的主要渠道之一。

未來，平安將提升2023年入職隊(duì)伍的產(chǎn)能，同時(shí)加速從外部引入高產(chǎn)能精英，希望在2023年底規(guī)模能夠達(dá)到3000-4000人。

集團(tuán)壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，銀行數(shù)字化升級(jí)亦在進(jìn)行。平安銀行于2022年上半年啟動(dòng)了"智能化銀行3.0"項(xiàng)目建設(shè)，由總部"AI大腦"決策引擎驅(qū)動(dòng)的智慧經(jīng)營體系，推動(dòng)更精準(zhǔn)的客戶需求洞察、更適配的產(chǎn)品服務(wù)供給以及更智能的運(yùn)營觸達(dá)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶全生命周期的精細(xì)化、智能化經(jīng)營。

謝永林稱，受"智能銀行3.0"推動(dòng)，平安2022年成本收入比為27.5%，同比下降0.85個(gè)百分點(diǎn)。2017年，平安銀行AUM為7千億，擁有1000個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。發(fā)展至2022年，平安銀行AUM擴(kuò)增為3.7萬億，擁有約1100個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，工作人員規(guī)模約為6000人，"這些都是數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的"。

加快處置方正資產(chǎn) 集團(tuán)投資價(jià)值有望進(jìn)入修復(fù)通道

壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型外，市場(chǎng)亦關(guān)注平安在收購新方正后的動(dòng)作。

2021年，平安集團(tuán)參與方正集團(tuán)重整。2022年1月29日，銀保監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)平安人壽運(yùn)用自有資金482.18億元投資新方正集團(tuán)，投資完成后持股比例約66.51%。而隨著北大方正人壽控股股東變更為新方正控股，平安人壽也成為北大方正人壽的間接控股股東。

謝永林表明，平安尤為看重方正的醫(yī)療健康板塊，包括以北大國際醫(yī)院為旗艦醫(yī)院及十余家醫(yī)療機(jī)構(gòu)等。中國國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源緊缺且分散，收購新方正后，平安將北大醫(yī)療優(yōu)質(zhì)資源與公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)合，打造未來價(jià)值持續(xù)增長的新引擎。

一方面，平安將抓住"綜合金融+醫(yī)療健康"戰(zhàn)略，另一方面，加快賦能方正壽險(xiǎn)與證券，修復(fù)其價(jià)值，同時(shí)加快處置與主業(yè)無關(guān)的資產(chǎn)。

重整期間，平安對(duì)部分虧損業(yè)務(wù)已經(jīng)采取了剝離處置措施，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)得到了有效化解。"目前，北大方正集團(tuán)重整穩(wěn)步推進(jìn)，各方將積極研究方案，以解決方正人壽償付能力不足問題。"謝永林說，新方正現(xiàn)金流充足，客戶權(quán)益與利益將不會(huì)受到影響。

根據(jù)2022年年報(bào)，平安基本每股收益4.58元，每股凈資產(chǎn)46.97元。隨著股價(jià)2022年11月觸底反彈，平安目前股價(jià)在46元/股上下，動(dòng)態(tài)市盈率約10倍，低于國內(nèi)保險(xiǎn)綜合業(yè)的12.78倍。

平安稱，隨著外部環(huán)境轉(zhuǎn)好和市場(chǎng)信心恢復(fù)，壽險(xiǎn)行業(yè)處于周期性轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)刻，市場(chǎng)存在巨大發(fā)展?jié)摿?，中國平安的投資價(jià)值有望進(jìn)入修復(fù)通道。

謝永林表示，股價(jià)波動(dòng)短期來看有市場(chǎng)因素和周期的影響。平安管理層將努力經(jīng)營好業(yè)績和基本面，深化壽險(xiǎn)改革，同時(shí)注重股東回報(bào)，加強(qiáng)跟投資者溝通；股東回報(bào)方面，持續(xù)加強(qiáng)分紅派息。相信長期市場(chǎng)會(huì)認(rèn)同平安的價(jià)值，未來平安價(jià)值和股價(jià)會(huì)相匹配。

2022年，平安向股東派發(fā)股息每股現(xiàn)金人民幣2.42元，同比增長1.68%，預(yù)計(jì)合計(jì)派息約440億元。

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