證券時報記者 鄧雄鷹

隨著保險公司相繼披露年報，上市險企2022年度業(yè)績逐步揭開面紗。

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根據(jù)已披露年報數(shù)據(jù)的中國人保、中國平安以及眾安在線數(shù)據(jù)，整體上看這3家上市險企均實現(xiàn)保費增長，但投資收益下降影響較大，凈利潤表現(xiàn)有所差異。

人保凈利增速最快

近日，中國人保、中國平安、眾安在線等險企相繼披露了年報。從這3家上市險企的數(shù)據(jù)來看，保費均實現(xiàn)增長，但凈利潤表現(xiàn)有所差異，人保集團凈利潤可謂一枝獨秀，實現(xiàn)正增長。

2022年，人保集團實現(xiàn)原保險保費收入6192.96億元，同比增長6.6%；實現(xiàn)凈利潤343.25億元，同比增長12.2%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤244.06億元，同比增長12.8%。截至2022年末，公司總資產(chǎn)1.51萬億元，同比增長9.6%。

相較人保集團，平安集團綜合金融屬性更強。2022年，平安實現(xiàn)營業(yè)收入1.11萬億元，同比下降5.9%；受宏觀經(jīng)濟變化及資本市場波動影響，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為837.74億元，同比下降17.6%，但歸屬于母公司股東的營運利潤為1483.65億元，同比增長0.3%。截至2022年末，公司總資產(chǎn)11.14萬億元，同比增長9.8%。

縱觀數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟變化及資本市場波動的影響，對于上市險企凈利潤的表現(xiàn)普遍影響較大。

例如，平安壽險及健康險業(yè)務2022年實現(xiàn)凈利潤493.46億元，同比下降18.16%，但剔除短期投資波動467.91億元以及折現(xiàn)率變動168.43億元之后的營運利潤為1129.80億元，同比增長16.38%。

3月21日，我國首家互聯(lián)網(wǎng)保險科技公司——眾安在線也發(fā)布了2022年度業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，眾安在線2022年實現(xiàn)總保費263.51億元，同比增長16.1%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤虧損13.56億元，2021年同期為盈利11.65億元，這是眾安在線連續(xù)兩年實現(xiàn)盈利后再度轉虧。對此，眾安表示主要是因為資本市場表現(xiàn)疲軟、自2022年1月1日起采用香港財務報告準則第9號“金融工具”以代替香港會計準則第39號“金融工具：確認和計量”，投資收益大幅減少以及公司以美元計價的債券出現(xiàn)匯兌損失。

雖然中國太平集團和中再集團尚未披露年度業(yè)績，但此前均發(fā)布了業(yè)績預減公告。太平初步估算，集團截至2022年12月31日止年度之股東應占溢利預計較2021年同期減少約64%，主要是受到2022年境內(nèi)外資本市場持續(xù)波動影響，令集團已實現(xiàn)投資收益較2021年度同比下降。

中再集團初步測算，預計2022年度集團歸屬于母公司股東的凈利潤較2021年同期減少60%至70%。業(yè)績預減的主要原因為：一是受新冠疫情、地緣政治沖突、宏觀經(jīng)濟承壓等因素影響，資本市場大幅波動，投資收益同比下降；二是個別非控股企業(yè)的投資蒙受較大損失。

投資端普遍承壓

承保和投資是保險經(jīng)營的兩大支柱。權益市場波動和負債端業(yè)務轉型情況下，保險資金投資端承壓明顯。根據(jù)銀保監(jiān)會披露，2022年全行業(yè)保險資金年化綜合投資收益率為1.83%。

上市險企方面，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，人保集團投資資產(chǎn)為1.3萬億元。2022年，人保集團實現(xiàn)總投資收益552.65億元，同比下降12.4%；凈投資收益603.55億元，同比增長15.5%?？偼顿Y收益率4.6%，同比下降1.2個百分點；凈投資收益率5.1%，同比增長0.3個百分點。

平安方面，截至2022年12月31日，平安保險資金投資組合規(guī)模近4.37萬億元，較年初增長11.5%。公司2022年總投資收益1018.30億元，同比下降29.3%。凈投資收益1888.41億元，同比增長13.2%?？偼顿Y收益率2.5%，同比下降1.5個百分點；凈投資收益率4.7%，同比上升0.1個百分點；綜合投資收益率2.7%，同比下降1.1個百分點。

不過，如果拉長時間來看，近10年，平安保險資金投資組合實現(xiàn)凈投資收益率5.3%，平均綜合投資收益率5.5%。

截至2022年12月31日，中國平安4.37萬億保險資金中有2287.96億元投資于股票，占比5.2%；1469.88億元布局于權益型基金，占比3.4%。對比一年之前，公司保險資金股票投資占比為7%，權益型基金占比為2.3%。

此前接受證券時報記者采訪時，中國平安首席投資執(zhí)行官鄧斌表示，隨著宏觀經(jīng)濟的恢復，進入到上行和擴張區(qū)間，股票市場會帶來比較好的機會?？傮w來講，對于今年的投資業(yè)績有較強信心，最大的不確定來自于國際局勢。據(jù)其透露，根據(jù)國家戰(zhàn)略配置資產(chǎn)，數(shù)字經(jīng)濟、消費、高端制造等是平安今年在權益市場關注的重點板塊。

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