21世紀經(jīng)濟報道記者 楊希 北京報道

2023年3月18日，CFA協(xié)會（CFA Institute）宣布CFA考試的數(shù)項重要革新。CFA協(xié)會總裁兼首席執(zhí)行官、CFA持證人Margaret Franklin表示，這是CFA考試自1963年創(chuàng)立以來所做出的一項重要變革。

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CFA協(xié)會在全球160多個國家和地區(qū)擁有超過19萬名CFA持證人。目前，CFA持證人在國內(nèi)的數(shù)量不足1萬名，多在投資相關領域從業(yè)。越來越多的國內(nèi)金融從業(yè)者和考生關注并投身CFA考試之中，因此此次變革推出后也引發(fā)了相關討論。

近日CFA協(xié)會中國區(qū)總經(jīng)理張一在北京接受了媒體專訪。張一對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，CFA協(xié)會在此次革新前進行了廣泛研究，并從雇主、考生、潛在考生和整個行業(yè)獲得多方面的反饋。此次革新將使得CFA考試更加貼近實踐，與此同時，革新后的考試難度不會產(chǎn)生太大波動。

國內(nèi)財富管理頂尖人才稀缺

CFA考試共迎來六方面革新。一是獨立的實踐技能模塊將被引入CFA考試；二是自2025年開始，三級考試將引入投資組合管理（三級考試原有內(nèi)容）、私人財富、私募市場三個專業(yè)方向；三是優(yōu)化數(shù)字徽章策略；四是聚焦教材內(nèi)容；五是豐富練習題庫；六是CFA一級考試的考生范圍將擴大至距離完成本科學位還有兩年時間的學生。

張一介紹，CFA考試進入中國已有21年。CFA協(xié)會每年都會通過實用性分析，對考試內(nèi)容進行修正，因此CFA考試每年會有5%至10%的內(nèi)容更新。此次的革新的出發(fā)點是基于CFA協(xié)會從雇主、考生、潛在考生和整個行業(yè)獲得的反饋，以及協(xié)會對CFA證書實用性展開的調(diào)研。

記者注意到，在實踐技能模塊，從2024年開始，一級和二級都必須分別完成至少一個實踐技能模塊，但不會作為考試的一部分進行評分。首批實踐技能模塊包括金融建模（一級），分析師技能（二級），Python編程基礎（一級或二級），以及Python、數(shù)據(jù)科學和人工智能（二級）。

“實踐技能模塊推出的目的，在與把內(nèi)容或知識體系與行業(yè)實踐更好地結合。CFA考試不僅僅是考察知識體系，考生還要擁有實踐能力。這是非常重要的。”張一說道。

此外，自2025年開始，CFA三級考試將引入專業(yè)方向。三級考試中的三個職業(yè)發(fā)展方向都將學習共同的核心內(nèi)容，考生需從以下三種職業(yè)發(fā)展方向中選擇其一，即投資組合管理（三級考試原有內(nèi)容）、私人財富、私募市場。CFA協(xié)會此前表示，三種專業(yè)方向的考試內(nèi)容將同樣嚴格，并獲得相同的CFA證書。

張一對記者表示，CFA協(xié)會每隔兩年會對投資行業(yè)人才進行梳理，結果顯示，國內(nèi)財富管理行業(yè)從業(yè)人群數(shù)量占比較大。但與此同時，行業(yè)也存在明顯的高端人才缺口。“財富管理相關從業(yè)人員數(shù)量雖然有增加，但是最大的缺口是在核心崗位人員的數(shù)量。與全球相比，核心崗位中頂尖人才比較稀缺?！睆堃徽f道。

張一進一步表示，CFA協(xié)會有專業(yè)團隊關注所有持證人的一致性問題。因此，未來三級考試雖然劃分了不同的方向，但超過80%的核心內(nèi)容是一致的。專業(yè)方向的調(diào)整是為了幫助考生在未來從業(yè)過程中能更好地進行知識體系的搭建，會讓考生或者是CFA持證人在選擇了就業(yè)方向后，更有競爭力。

考試難度不會產(chǎn)生太大波動

對于備考CFA認證的金融從業(yè)者和考生而言，核心的問題之一就是革新后的考試難度是否會有明顯變化。張一表示，CFA協(xié)會會保證考試難度的一致性，評測標準一方面是內(nèi)容的一致性，另一方面是確保考試難度的一致性，因此考試難度不會產(chǎn)生太大波動。

在聚焦教材內(nèi)容方面，CFA協(xié)會也對教學設計進行了調(diào)整，確?？忌考壙荚嚨臏蕚鋾r間保持在300小時左右。為實現(xiàn)這一目標，大多數(shù)考生在本科學習期間所學到的一些介紹性內(nèi)容將保留在補充閱讀材料中，但不會在考試中測試。

此外，CFA一級考試的考生范圍將擴大至距離完成本科學位還有兩年時間的學生。這一變化此前已于去年11月16日宣布。張一表示，這一調(diào)整也是來自于在校生的反饋。

“因為通過了一級、二級的考生最終感受到CFA考試對他的職業(yè)進展是有幫助的，這反過來就讓很多在校生很早就開始準備CFA考試。同時是同學們告訴我們，他們希望CFA一級考試把時間往前挪。因為大三、大四要考公、要考研。提前一年放開CFA考試也讓學生有更多準備時間和考試機會?！睆堃徽f道。

談到未來中國區(qū)考試費用是否有進一步下降空間時，張一對記者表示，CFA持證體系能夠使得持證人獲得與碩士研究生同等的學歷水平。同時CFA考試本質(zhì)上并不是“花錢買產(chǎn)品”，而是對學習的投入和對自身的投資。張一介紹，CFA協(xié)會針對不同群體設置了不同的獎學金體系，可供考生申請。

張一介紹，目前CFA認證已經(jīng)進入上海、北京的緊缺人才目錄清單，如在《上海金融領域“十四五”人才發(fā)展規(guī)劃》中明確提出目標，到2025年，擁有CFA、CPA、CFP等國際職業(yè)資格認證證書達6萬張左右。張一表示，CFA協(xié)會也會持續(xù)為CFA持證人爭取相關政策性支持。

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