本報（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海攝影報道

繼中國平安和中國人保之后，滬港倫三地上市保險集團中國太保（601601.SH）也于3月26日晚間公布了2022年度業(yè)績。年報數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，中國太保實現(xiàn)保險業(yè)務收入3988.18億元，同比增長8.7%；集團歸母營運利潤401.15億元，同比增長13.5%；實現(xiàn)歸母凈利潤為246.09億元，同比下降8.3%；集團總資產(chǎn)超過2.17萬億元，較上年末增長11.8%。

【資料圖】

3月27日，《華夏時報》記者在中國太保業(yè)績說明會上了解到，這是時隔三年后，中國太保營運利潤重回雙位數(shù)增長；在凈利潤數(shù)據(jù)上，盡管與2021年268.34億元的凈利相比減少20余億元，但與2020年245.84億元相比，仍實現(xiàn)了微增。

值得一提的是，隨著各家險企年報陸續(xù)發(fā)布，壽險業(yè)新業(yè)務價值何時實現(xiàn)真正扭轉(zhuǎn)，也備受市場關注。在中國太保年報中，太保壽險新保實現(xiàn)高速增長，新業(yè)務價值承壓之下呈現(xiàn)同比增速逐季向好的局面。數(shù)據(jù)顯示，2022年太保壽險實現(xiàn)保險業(yè)務收入2253.43億元，同比增長6.5%。其中新保業(yè)務增速35.8%；實現(xiàn)新業(yè)務價值92.05億元，同比下降31.4%，去年下半年同比增長13.5%，壽險營運利潤308.35億元，同比增長9.1%。

“營運利潤能夠?qū)崿F(xiàn)雙位數(shù)增長，新業(yè)務價值仍在低位徘徊，我們認為還是一個蹺蹺板效應。過去三年間，壽險行業(yè)個險渠道的代理人大量流失，使得險企在老保單傭金支出方面大為減少，也解釋了包括太保在內(nèi)的保險巨頭能夠持續(xù)釋放邊際營運利潤，實現(xiàn)營運利潤正增長的重要因素；而另一方面，代理人規(guī)模的縮減無疑也為壽險機構增量新業(yè)務的擴張帶來了負面影響，從三家險企的年報中也能看到，新業(yè)務價值在過去一年下滑得比較嚴重，所以當下如何徹底扭轉(zhuǎn)新業(yè)務價值下滑的局面，是險企考慮的最大問題。”在中國太保業(yè)績說明會現(xiàn)場，參會券商分析師歐汪杰接受《華夏時報》記者采訪時指出。

年報“AB面”

2022年，包括疫情在內(nèi)的多因素對于保險業(yè)的影響無疑是巨大的，尤其是對壽險市場的沖擊更為明顯，而中國太保能夠在營運利潤指標上取得雙位數(shù)增長，在業(yè)已發(fā)布年報的上市險企中，堪稱靚麗。

年報數(shù)據(jù)顯示，太保壽險全年新保業(yè)務實現(xiàn)增速35.8%，雖然新業(yè)務價值同比下降31.4%，但從去年下半年開始，其新業(yè)務價值同比增長達到13.5%，這也意味著壽險業(yè)新業(yè)務價值已經(jīng)開始回升，不過要實現(xiàn)正增長仍需要時間。

“新業(yè)務價值在去年下半年的回升，一方面是由于前一年基數(shù)較低，另一方面也是由于太保壽險的轉(zhuǎn)型成效逐步顯現(xiàn)。2022年以來，我們的‘長航行動’深化轉(zhuǎn)型全面落地，各項目普遍進入推廣實施階段。從多項經(jīng)營指標數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，轉(zhuǎn)型成效已初步顯現(xiàn)，進入良性循環(huán)階段。包括個人渠道中人力產(chǎn)能及收入同比提升，以及多元渠道策略下銀保渠道的大幅增長?！睂Υ耍垭U總經(jīng)理3月27日在發(fā)布會上表示。

此外，年報顯示，中國太保2022年月均保險營銷員為27.9萬人，較2021年同比下降46.9%，但保險營銷員月人均首年保險業(yè)務收入獲大幅提升，同比增幅為47.6%，達6844元；在銀保渠道方面，太保壽險2022年銀保渠道新保業(yè)務保費同比大幅增長332%，實現(xiàn)288.09億元，已超過個險渠道成為太保壽險新單保費貢獻最大的渠道。

“下一步，公司將通過內(nèi)勤的組織管理模式升級，依托賦能型總部和經(jīng)營型機構的全面建設，激發(fā)各層級組織活力，全面適配外勤的職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，進一步夯實‘長航’轉(zhuǎn)型成果，將‘長航’轉(zhuǎn)型進一步引向深入?！辈虖娡嘎丁?/p>

相比壽險，在去年財險盈利大年的環(huán)境下，太保產(chǎn)險表現(xiàn)在綜合成本率的控制上降幅明顯。在2022年，太保產(chǎn)險實現(xiàn)保險業(yè)務收入1703.77億元，同比增長11.6%，綜合成本率97.3%，同比下降1.7個百分點。其中車險業(yè)務同比增長6.7%，綜合成本率96.9%，同比下降1.8個百分點；非車險業(yè)務收入同比增長19%，綜合成本率98.1%，同比下降1.4個百分點。

在險資投資端，中國太保去年實現(xiàn)凈投資收益791.80億元，同比增長8.4%，主要原因是權益投資資產(chǎn)分紅收入的增長；凈投資收益率4.3%，同比下降0.2個百分點；總投資收益765.37億元，同比下降17.9%，主要原因是證券買賣收益的降低；總投資收益率4.2%，同比下降1.5個百分點。

對此，中國太保集團總裁傅帆也透露了公司去年應對震蕩的資本市場所采取的主要行動：一方面，持續(xù)加強長期利率債的配置，以延展固定收益資產(chǎn)久期；另一方面，適當增加未上市股權、投資性不動產(chǎn)等另類投資的配置，以提高長期投資回報。

“公司在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的牽引下，進行戰(zhàn)術資產(chǎn)配置，主動應對市場回撤帶來的挑戰(zhàn)，保持投資收益長期超越負債成本。展望2023年的險資投資，中國經(jīng)濟將進入恢復增長期，預計權益市場有估值修復的內(nèi)在需要，企業(yè)盈利有一定的改善空間，投資價值將逐步顯現(xiàn)。固定收益資產(chǎn)投資仍需強化信用風險管控，重點關注利率債和高信用等級資產(chǎn)的配置?！备捣Q。

分紅超百億

《華夏時報》記者在中國太保的業(yè)績發(fā)布會上了解到，集團管理層并不避諱壽險業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

“面對壽險新業(yè)務價值增長乏力的態(tài)勢，中國太保確立以代理人渠道為核心的多元渠道布局，把握銀保客戶發(fā)展機遇；堅信長期主義，將堅韌與利他作為發(fā)展理念。破除代理人管理的短期化、即期性問題，驅(qū)動代理人隊伍發(fā)展模式深度轉(zhuǎn)變，逐步形成長期合作，共同成長的局面。轉(zhuǎn)型推進以來，代理人隊伍建設呈現(xiàn)向好趨勢，核心人力產(chǎn)能、收入穩(wěn)步提升，職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化理念逐步深入人心。”對于如何實現(xiàn)壽險新業(yè)務價值的提升的問題，太保壽險董事長潘艷紅在發(fā)布會上透露。

潘艷紅進一步指出，太保長航計劃推行18個月以來，符合管理層預期，下一步的思路是深化機構動能，去年疫情對于太保轉(zhuǎn)型帶來了很大的困難，但是最困難的時候已經(jīng)過去，今年一季度以來的太保壽險各項指標呈現(xiàn)持續(xù)向好的態(tài)勢。

這一表態(tài)，也被業(yè)界視為壽險市場基本已經(jīng)走出“谷底”的信號。

值得一提的是，作為上市板塊中分紅大方的保險股，在中國太保的2022年年報中也披露了分紅方案。中國太保擬按每股1.02元（含稅）進行年度現(xiàn)金股利分配，共計分配約98.13億元（含稅），這一現(xiàn)金分配金額占2022年度中國企業(yè)會計準則下歸屬于公司股東凈利潤的39.9%，中國太保近三年累計分紅也達到319億元。

“中國太保于2007年12月在上交所上市，2009年H股上市，2007年度至2021年度，中國太保累計凈利約2241億元，累計現(xiàn)金分紅約892.66億元，分紅率為39.84%。若單從分紅總額來看，中國太保排名并不算高，但如果按分紅率來看，居A股上市險企之首?！眹┚卜治鰩熤x雨欣指出。

責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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