美國當前對于防范金融風險的態(tài)度，的確值得借鑒。兩周前，硅谷銀行、簽名銀行出事，美國財政部長耶倫宣布對的所有存款兜底，當時她還信誓旦旦地說，盡管我現在對這兩家銀行兜底了，但是這不意味著政府會對所有的銀行存款兜底。

然而才過了幾天，耶倫的態(tài)度就出現重大變化，她再次表示：如果監(jiān)管機構認為銀行系統(tǒng)存在擠兌風險，聯(lián)邦政府可能介入保護更多銀行的儲戶。而總統(tǒng)拜登則公開講話安撫市場，請民眾相信美國的銀行是安全的，你們需要存款的時候，它們就在那里！

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為了貫徹落實總統(tǒng)的指示，美國財政部和有關部門正在緊急研究，試圖通過行政命令的方式，把聯(lián)邦存款保險公司的保險覆蓋范圍，擴大到所有存款，而且會想辦法繞開國會審批。

如果美國政府最終對所有銀行的所有存款兜底，這就意味著他們做出了違背市場原則的決定，做出了放棄歷史傳統(tǒng)的改變，而是回到了我們2015年之前的政府剛性兌付的風險處置道路上。因為按照美國的傳統(tǒng)和法律，對于銀行風險的處置，是采取存款保險制度應對的。

存款保險制度簡單地說，就是要求銀行為儲戶的存款購買保險。一旦遇到金融風險，某家銀行出現破產的時候，該銀行可以使用全體銀行上交的存款保險金，來幫助破產銀行的儲戶拿回部分存款，避免出現整體社會動蕩。

這個制度是在1929年經濟大危機之后，為了系統(tǒng)性的拯救銀行體系，國會在1933年通過《格拉斯-斯蒂格爾法案》，成立了全國性的聯(lián)邦存款保險公司，首個完善的、覆蓋全國的存款保險制度，在美國率先建立并開始運行。

存款保險制度賠付的核心要點是，并非是對儲戶的存款全額賠付，而是設立存款最高賠付額。最高賠付額的意思是說：無論你在一家銀行有多少存款，當銀行出了風險以后，存款保險能為儲戶存款賠付的金額是有上限的。超過上限的部分存款，需要在完成清算之后，按照償付順序、比例歸還儲戶，說白了超過上限部分，很有可能就拿不回來了。美國目前最高賠付額是25萬美元，中國目前最高賠付額是50萬人民幣。

設存款立賠付上限的目的，既能夠化解局部風險，安撫絕大多數平民儲戶，也能夠保障存款保險基金的安全運作，避免一家銀行出了問題，耗盡全國的保險資金。但是這一次美國政府宣布，存款保險覆蓋所有存款，顯而易見底層的態(tài)度就是，將會由美國政府替代存款保險公司，給市場提供擔保和增信，為可能的金融風波提供無限流動性支持，其實質就是政府兜底，剛性兌付。

而政府兜底，在相當長的時間里，是我們對金融監(jiān)管的政策思路。我們在2015年才建立了存款保險制度，之前如果銀行出了問題，存款都是國家兜底，剛性兌付。從2015年之后，我們處置和化解銀行風險的思路，是堅持和深化市場化原則，打破存款、銀行理財的剛性兌付，同時各級政府作為相關處置風險的第一責任人，而不是ZY政府。

我們在打破全面兜底、剛性兌付的時候，發(fā)明了存款保險制度的美國，卻要給老百姓搞剛性兌付了，這事有點讓人莫名其妙，摸不頭腦了。到底什么才是市場化原則！美國政府之所以這么做，也是鑒于當前特殊的經濟和金融形勢，他們害怕金融風險擴散，害怕華爾街的金融動蕩引發(fā)資本外逃，所以必須給老百姓的全世界吃個定心丸。

其實美國人很聰明，只要發(fā)出政府兜底的承諾，就相當于給了最有力的信用背書，可以有效的遏止局部金融風險，反而不需要花太多的錢去應對金融動蕩。因為大家都知道，美國政府可以無限印鈔提供流動性，那么心里就踏實了，老百姓和世界各國的資本情緒穩(wěn)定，也就不會發(fā)生嚴重集中的擠兌了，危機就隨之化解了。

所以美國人，是空手套白狼的高手，更是善用空頭支票的高手。不管如何，在當前應對可能的金融危機這件事情上，美國人的態(tài)度和思路，值得我們借鑒，在穩(wěn)定預期和信心這件事上，該說的話，還得說??！

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