基于2022年報(bào)，透過(guò)零售業(yè)務(wù)指標(biāo)比較，窺探大行競(jìng)爭(zhēng)格局。

作者：董云峰

(資料圖)

編輯：葉冬

過(guò)去這三年，商業(yè)銀行的零售業(yè)務(wù)普遍經(jīng)受了一輪洗禮，從業(yè)者對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)有了更深刻的認(rèn)識(shí)，前期對(duì)零售金融的過(guò)度狂熱，開(kāi)始逐漸回歸理性。

盡管如此，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間里，零售業(yè)務(wù)的重要性依然無(wú)可替代，它將繼續(xù)是主要商業(yè)銀行最重要的營(yíng)收與盈利來(lái)源，以及銀行業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的主陣地。

基于2022年報(bào)，新金融瑯琊榜將盤(pán)點(diǎn)六大國(guó)有商業(yè)銀行的主要零售業(yè)務(wù)指標(biāo)，并作出簡(jiǎn)短小結(jié)。

01

零售AUM：

工行依然居首，郵儲(chǔ)超過(guò)中行

截至2022年末，工行個(gè)人金融資產(chǎn)總額18.66萬(wàn)億元，位列全行業(yè)之首；緊隨其后，農(nóng)行零售AUM也在去年突破了18萬(wàn)億；建行零售AUM近17萬(wàn)億元，排在第三位。整體上，這三家銀行差別不大。

與中行相比，郵儲(chǔ)的零售AUM還要更勝一籌，到去年末已經(jīng)達(dá)到13.89萬(wàn)億，中行則接近13萬(wàn)億。交行為4.62萬(wàn)億，差距甚遠(yuǎn)。

02

個(gè)人存款：

農(nóng)行力壓工行，郵儲(chǔ)增長(zhǎng)偏緩

在存款端，布局下沉的大行更顯優(yōu)勢(shì)。截至2022年末，農(nóng)行境內(nèi)個(gè)人存款余額14.98萬(wàn)億元，比上年末增加2.0萬(wàn)億元，繼續(xù)保持同業(yè)領(lǐng)先。

不過(guò)，工行的追趕步伐相當(dāng)迅猛，去年工行個(gè)人存款增加2.05萬(wàn)億，將個(gè)人存款總額提升到14.55萬(wàn)億，距離農(nóng)行的差距僅為4000多億。

工行之后，去年底，建行個(gè)人存款13.07萬(wàn)億元，較上年增加1.80萬(wàn)億元；郵儲(chǔ)個(gè)人存款11.28萬(wàn)億元，較上年末增加1.24萬(wàn)億元；中行個(gè)人存款9.40萬(wàn)億元，同比增加1.31萬(wàn)億元；交行個(gè)人存款余額2.96萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)23.01%，總額大幅落后，然增幅最高。

可以看到，在去年末存款猛增的大背景下，郵儲(chǔ)銀行的個(gè)人存款增長(zhǎng)較為滯后，被農(nóng)行、工行與建行進(jìn)一步拉開(kāi)了差距。

03

個(gè)人貸款：

工行建行爭(zhēng)霸最大個(gè)貸銀行

從個(gè)人貸款來(lái)看，工行與建行的交鋒日趨白熱化。截至去年末，建行個(gè)人貸款余額82368億元，工行個(gè)人貸款余額82366億元，二者的差距幾乎可以忽略不計(jì)。但從全年平均余額來(lái)看，建行個(gè)人貸款余額8.07萬(wàn)億，工行個(gè)人貸款平均余額7.92萬(wàn)億，建行稍稍占優(yōu)。

同樣值得一提的是，去年建行個(gè)人貸款平均收益率4.86%，同比上升了5個(gè)基點(diǎn)；工行個(gè)人貸款平均收益率為4.69%，同比下降了2個(gè)基點(diǎn)。如此一升一降，意味著建行零售業(yè)務(wù)策略更為積極。

排在第三位的是農(nóng)行，截至2022年末，其個(gè)人貸款7.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6%；中行個(gè)人貸款5.68萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.02%；郵儲(chǔ)個(gè)人貸款4.05萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.72%；交行個(gè)人貸款2.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.56%。

04

客戶數(shù)量：

農(nóng)行大幅領(lǐng)先，工行不及建行

農(nóng)行的存款優(yōu)勢(shì)背后是最為廣闊的客群基礎(chǔ)，截至2022年末，農(nóng)行個(gè)人客戶總量達(dá)8.62億戶，保持同業(yè)領(lǐng)先。建行個(gè)人全量客戶達(dá)7.39億戶，領(lǐng)先工行的7.20億戶。

排在第四的是郵儲(chǔ)銀行，依托遍布城鄉(xiāng)的郵政網(wǎng)點(diǎn)，該行個(gè)人客戶超6.5億戶；中行在此次年報(bào)里未直接披露個(gè)人客戶數(shù)據(jù)，但提到“全量個(gè)人客戶數(shù)增速居可比同業(yè)第一”，同時(shí)披露2021年個(gè)人客戶數(shù)量為3.48億戶；交行個(gè)人客戶為1.9億戶。

05

手機(jī)銀行：

三巨頭鏖戰(zhàn)，交行增長(zhǎng)迅速

隨著移動(dòng)端成為銀行客戶主陣地，手機(jī)銀行爭(zhēng)奪戰(zhàn)日漸激烈，尤為令人矚目的是王者之爭(zhēng)。

工行年報(bào)稱(chēng)，個(gè)人手機(jī)銀行客戶5.16億戶，移動(dòng)端月活超1.74億戶，均保持同業(yè)第一；建行稱(chēng)，線上用戶數(shù)超過(guò)5億戶，其中手機(jī)銀行用戶數(shù)達(dá)到4.4億，且活躍客戶占比行業(yè)領(lǐng)先；農(nóng)行也提到，線上服務(wù)持續(xù)提升，個(gè)人掌銀月活客戶達(dá)1.72億戶，保持同業(yè)領(lǐng)先。

不過(guò)，從第三方數(shù)據(jù)來(lái)看，工行仍領(lǐng)先。據(jù)易觀分析，2022年12月，排在前三的手機(jī)銀行服務(wù)應(yīng)用仍然為工行、農(nóng)行、建行，月活規(guī)模分別為12288.52萬(wàn)、9680.23萬(wàn)、9091.03萬(wàn)。

這三家銀行之后，其他三家大行的手機(jī)銀行月活均未破億。其中，中行個(gè)人手機(jī)銀行月活客戶數(shù)7620萬(wàn)戶；郵儲(chǔ)手機(jī)銀行月活客戶突破4900萬(wàn)戶；交行手機(jī)銀行月活客戶4548.33萬(wàn)戶，全年增長(zhǎng)19.35%。

06

盈利能力：

建行最賺錢(qián)，農(nóng)行利潤(rùn)占比最高

從零售營(yíng)收來(lái)看，盡管建行個(gè)人存款、零售AUM等指標(biāo)并不領(lǐng)先，但由于零售信貸方面的優(yōu)勢(shì)，其零售營(yíng)業(yè)收入達(dá)到4272.29億元，位列行業(yè)之首。

工行暫居次席，個(gè)人金融營(yíng)業(yè)收入4015.53億元；農(nóng)行個(gè)人銀行營(yíng)業(yè)收入3550.86億元；中行個(gè)人金融業(yè)務(wù)收入2453.22億元；郵儲(chǔ)銀行個(gè)人銀行營(yíng)業(yè)收入2353.92億元，與中行相差無(wú)幾；交行個(gè)人金融業(yè)務(wù)收入1198.68億元。

從營(yíng)收占比來(lái)看，占比最高的是郵儲(chǔ)銀行，超過(guò)了七成；建行零售營(yíng)收占比為51.94%，同樣超過(guò)一半；農(nóng)行、交行、工行分別為49.0%、43.91%、43.7%；占比最低的是中行，為39.7%。

從零售利潤(rùn)來(lái)看，建行以2164.04億元居首，工行以1983.55億元緊隨其后，農(nóng)行亦達(dá)到1860.53億元，中行為1237.36億元。郵儲(chǔ)與交行的零售利潤(rùn)規(guī)模均相對(duì)有限，其中郵儲(chǔ)因龐大的代理成本導(dǎo)致零售利潤(rùn)率較低，2353.92億元營(yíng)收換來(lái)315.15億元利潤(rùn)；交行零售利潤(rùn)總額為310.98億元。

從利潤(rùn)占比來(lái)看，農(nóng)行力壓建行，達(dá)到60.76%，建行為56.65%，也是僅有的兩家零售利潤(rùn)貢獻(xiàn)過(guò)半的大行。工行、中行零售利潤(rùn)占比分別為43.7%、43.48%；郵儲(chǔ)、交行的零售利潤(rùn)占比均不到四成，分別為34.49%、31.66%。

07

新金融瑯琊榜小結(jié)

當(dāng)前，零售金融的天王山之戰(zhàn)，首先是工行與建行的雙雄對(duì)決。

綜合考量零售AUM、個(gè)人存款、個(gè)人貸款等核心指標(biāo)，工行零售業(yè)務(wù)在規(guī)模上以微弱優(yōu)勢(shì)保持領(lǐng)先；同時(shí)，得益于更為積極的業(yè)務(wù)策略與良好的風(fēng)控能力，建行在規(guī)模略占劣勢(shì)的情況下，實(shí)現(xiàn)了零售營(yíng)收與利潤(rùn)的反超。

然而，工行的保守與穩(wěn)健并不一定是弱點(diǎn)，從更長(zhǎng)的周期來(lái)看，工行與建行誰(shuí)將最終勝出，仍未可知。就兩家大行的整體競(jìng)爭(zhēng)格局而言，工行的零售業(yè)務(wù)只要咬住建行，憑借在對(duì)公領(lǐng)域的顯著優(yōu)勢(shì)，就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)建行的持續(xù)壓制。

如果說(shuō)工行、建行是中國(guó)零售銀行第一陣營(yíng)，那么農(nóng)行也必然歸屬其中。農(nóng)行的零售實(shí)力與潛力，均有待被市場(chǎng)進(jìn)一步認(rèn)識(shí)。

對(duì)郵儲(chǔ)而言，“自營(yíng)+代理”既是核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也對(duì)其零售業(yè)務(wù)的盈利能力構(gòu)成長(zhǎng)期制約。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，數(shù)字化對(duì)郵儲(chǔ)的意義或許更為深遠(yuǎn)。唯有不斷降低對(duì)代理網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)依賴，才能實(shí)現(xiàn)盈利能力的持續(xù)提升。

中行、交行的零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為平淡，與它們?cè)诮┠陙?lái)的整體發(fā)展勢(shì)頭基本一致，正說(shuō)明了零售業(yè)務(wù)的重要性。

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