繼美國硅谷銀行倒閉之后，歐美多家銀行接連倒閉，引發(fā)了民眾對于銀行的償付能力的擔(dān)憂。盡管危機已經(jīng)過去了一段時間，但這場危機引發(fā)的連鎖反應(yīng)卻并未結(jié)束。

隨著事件的發(fā)酵，資本市場上擔(dān)憂情緒正在彌漫，不少業(yè)內(nèi)機構(gòu)投資者表示，歐美部分銀行，將銀行存款保持在25萬美元的保險上限以上，而超出上限的部分可能將獲得不到更多補償。

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不僅如此，銀行固定存款過低的利率，也使得投資者們正積極尋找其他理財產(chǎn)品。據(jù)外媒報道，自上月銀行危機爆發(fā)以來，銀行間存款流出，更安全收益更大的理財產(chǎn)品才是他們所中意的，人們熱衷投資國庫券和回購協(xié)議。當前幾乎沒有信用風(fēng)險的證券以及純政府貨幣基金已經(jīng)瘋漲。

銀行存款外流的情況已經(jīng)發(fā)生，在歐美小型銀行中尤為普遍。不少業(yè)內(nèi)人士甚至表示，銀行的資產(chǎn)負債表上的數(shù)據(jù)似乎已經(jīng)不能看了，然而現(xiàn)實究竟如何？

第二波銀行存款外逃

銀行危機，帶來的不僅是金融危機，更是經(jīng)濟的震蕩。值得注意的是，高盛集團在3月16日表示，由于近期美國小型銀行壓力給經(jīng)濟帶來影響的不確定性，決定把美國經(jīng)濟出現(xiàn)衰退的可能性提高10個百分點至35%。

而對于當前美國的投資者來說，除了擔(dān)心在硅谷銀行和另外兩家地區(qū)性銀行倒閉后出現(xiàn)進一步的擠兌，還要因為這些利率的上升落后于貨幣基金的收益率，從存款賬戶中撤出資金，轉(zhuǎn)而投向其他理財產(chǎn)品。

其實筆者覺得這也是必然的，畢竟儲戶們選擇銀行理財?shù)闹饕蛩刂痪褪前踩?，而隨著歐美銀行接連暴雷，銀行顯然已經(jīng)不安全了，債券、基金等其他風(fēng)險較低的產(chǎn)品自然受到關(guān)注。

雖然，銀行為了吸收更多存款，也會開始提高利率，以爭奪更多存款，但即便如此，不少證據(jù)表明美國銀行存款利率與美國聯(lián)邦基金利率相比正在越差越大。提高存款利率對投資者的吸引力顯然不夠。

根據(jù)巴克萊銀行最近的一份報告顯示，目前聯(lián)邦基金利率與銀行存款利率之間的差距，正處于歷史常態(tài)范圍的最大值，并在本輪周期內(nèi)迅速擴大。而伴隨著這種現(xiàn)象的是，儲戶選擇基金的可能性會逐步加大，畢竟更高的投資回報率永遠是投資的根本目標。

那么，相對來說能夠帶來更高收益率的貨幣基金和債券自然就吸引人們的注意。而美國投資公司協(xié)會的數(shù)據(jù)也能證明這一點，數(shù)據(jù)表示，美國貨幣基金的現(xiàn)金儲備在三周內(nèi)增加了約3040億美元，截至3月29日，總資產(chǎn)達到5.2萬億美元。

筆者認為接下來美國貨幣基金的吸引力只會越來越強。而除了貨幣基金，國債作為另一種安全且穩(wěn)定收益的資產(chǎn)同樣值得關(guān)注。

而談回到近期銀行存款外逃的現(xiàn)象，筆者發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象，美國銀行倒閉風(fēng)潮發(fā)生之后，和大銀行相比小銀行面臨超出以往的大規(guī)模的存款外流壓力。這一點，也很好理解，筆者認為對于民眾來說，大銀行安全性更高更能夠保證資產(chǎn)安全。

且大銀行抗風(fēng)險性比小銀行強，所以不少人在銀行業(yè)暴雷之后，或選擇把存款從小銀行轉(zhuǎn)到大銀行。

盡管，當前美國財政部可能繼續(xù)動用外匯穩(wěn)定基金為儲戶的所有存款提供更加有力的“隱性擔(dān)保”，但目前來看成效不明顯。

而除了流動性風(fēng)險外，小銀行也面臨著信用風(fēng)險問題。目前來看，小銀行的業(yè)務(wù)較為單一，其貸款占存款的比重更高，信用風(fēng)險敞口更大。

由于小銀行商業(yè)貸款的占比很大，而當前美國商業(yè)地產(chǎn)貸款的拖欠率正在緩慢上升中，這就導(dǎo)致了違約問題時有發(fā)生。對于小銀行來說，可以說是雪上加霜，流動風(fēng)險疊加信用風(fēng)險，美國小銀行接下來可能會步履維艱。

而依筆者來看，接下來小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、收入、盈利都有可能出現(xiàn)進一步問題。

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