疾風(fēng)知勁草，烈火煉真金。在銀行理財產(chǎn)品全面凈值化的大背景下，每一家理財公司、每一只理財產(chǎn)品都時刻面臨著來自市場和投資者的檢驗。

(資料圖)

截至2022年末，蘇銀理財已兌付產(chǎn)品表現(xiàn)良好。展望未來，蘇銀理財如何看待市場變化，又將如何把握新機？蘇銀理財總裁楊濤日前在接受中國證券報記者采訪時表示，公司將搶抓大財富管理機遇，扎實推動規(guī)范轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)“規(guī)模、質(zhì)量、效益”的協(xié)同提升，為投資者創(chuàng)造安全穩(wěn)健的投資回報。

引導(dǎo)投資者理性看待凈值波動

回顧2022年，銀行理財市場曾面臨兩波較大調(diào)整。一是2022年3月-4月，受股票市場下跌影響，含權(quán)理財產(chǎn)品發(fā)生較大回撤，甚至出現(xiàn)“破凈”現(xiàn)象。二是2022年11月至2023年初，受利率上行影響，債券價格下跌，部分固收類產(chǎn)品凈值受到一定影響。

“從‘破凈’原因看，絕大部分是股票市場下跌、債券市場利率反轉(zhuǎn)導(dǎo)致，少部分是計提減值準(zhǔn)備以及其他原因?qū)е?。”楊濤表示，事實上，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型后，產(chǎn)品凈值受資本市場影響產(chǎn)生波動已成為常態(tài)。

在此背景下，楊濤認(rèn)為，管理人應(yīng)當(dāng)盡量拉長產(chǎn)品久期，選擇較為穩(wěn)健的投資策略，做好產(chǎn)品流動性前瞻管理；做好客戶畫像，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，做好不同類型產(chǎn)品與客戶的匹配；加強包括攤余成本法估值產(chǎn)品、混合估值產(chǎn)品等類型產(chǎn)品發(fā)行，進(jìn)一步平緩凈值波動，增強投資者信心。

此外，投資者教育也至關(guān)重要?！霸诋a(chǎn)品宣傳和銷售中，管理人與代銷機構(gòu)應(yīng)加強協(xié)作，以通俗易懂的形式充分揭示理財產(chǎn)品的凈值波動風(fēng)險，并引導(dǎo)投資者逐步建立對于銀行理財產(chǎn)品的正確認(rèn)知，避免短期凈值波動帶來過度恐慌?！彼f。

多措并舉助力實體經(jīng)濟發(fā)展

當(dāng)前，銀行理財市場競爭日趨激烈，對各家公司的綜合實力提出更高要求。楊濤介紹，成立兩年多來，蘇銀理財秉承“打造業(yè)務(wù)特色鮮明的國內(nèi)領(lǐng)先銀行理財公司”的發(fā)展愿景，推動直接融資和間接融資相互促進(jìn)，以高質(zhì)量金融服務(wù)支持構(gòu)建新發(fā)展格局、助力高質(zhì)量發(fā)展。

一方面，蘇銀理財積極順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，綜合實力穩(wěn)步增強，理財規(guī)模持續(xù)增長。早在2021年三季度，公司就完成了凈值化轉(zhuǎn)型，是行業(yè)內(nèi)率先完成凈值化轉(zhuǎn)型的理財公司之一。

另一方面，在金融支持實體經(jīng)濟的大背景下，蘇銀理財積極部署相關(guān)工作，靠前發(fā)力，資產(chǎn)投放增量擴面。深耕經(jīng)營區(qū)域和特色業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加快建設(shè)覆蓋貨幣市場工具、債券、資產(chǎn)證券化、股票、非上市企業(yè)股權(quán)等大類資產(chǎn)配置體系，在滿足實體企業(yè)融資需求的同時，有效獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

“我們在積極拓寬資產(chǎn)獲取覆蓋面，豐富資產(chǎn)種類，加大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非上市企業(yè)股權(quán)、可轉(zhuǎn)債、公募REITs等創(chuàng)新資產(chǎn)參與力度?！睏顫硎?，公司還將緊抓權(quán)益市場機遇，積極豐富自主研發(fā)的股票Smart阿爾法投資策略。

據(jù)了解，Smart阿爾法策略以“穩(wěn)健獲取收益”為核心，構(gòu)建“多行業(yè)、多賽道、多種風(fēng)格”的高適應(yīng)性組合，重點支持消費升級、醫(yī)藥醫(yī)療、信息科技、高端制造、新能源等重點行業(yè)領(lǐng)域。該策略被廣泛應(yīng)用于蘇銀理財含股票類產(chǎn)品，如恒源固收增強系列、聚源全明星系列等，在控制回撤風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過科學(xué)配置結(jié)構(gòu)，更加穩(wěn)妥地投資股票資產(chǎn)。從實際效果看，該策略在控制回撤、獲取收益方面取得了較好表現(xiàn)。

順應(yīng)財富管理數(shù)字化大勢

近兩年來，伴隨凈值化轉(zhuǎn)型和市場化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，銀行理財市場“排位”出現(xiàn)一些變化，這對中小銀行理財業(yè)務(wù)而言，既是挑戰(zhàn)，也是機遇。對此，蘇銀理財結(jié)合行業(yè)發(fā)展態(tài)勢和自身發(fā)展經(jīng)驗，提出三點建議。

一方面，要重點提升投資研究能力。加強宏觀和政策研究，提升對利率和資本市場的趨勢研判能力；進(jìn)一步提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)挖掘能力和策略研究能力，加大資產(chǎn)投放，為投資者提供更好的產(chǎn)品收益表現(xiàn)。

“要提高風(fēng)險管理能力，尤其是對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險的識別和管控能力，研究平滑風(fēng)險的手段，提升產(chǎn)品凈值穩(wěn)定性?！睏顫硎?。

另一方面，要強化創(chuàng)新投資者教育形式。常態(tài)化以多種方式投放投資者教育內(nèi)容，通過圖文、短視頻、直播等豐富的形式開展投資理念及理財知識教育，幫助投資者正確認(rèn)識凈值波動原因，引導(dǎo)投資者堅定長期投資理財?shù)男判?。例如蘇銀理財設(shè)立的投教欄目“‘源’來如此”“消保云課堂”等，以活潑生動的風(fēng)格受到投資者的廣泛喜愛。

楊濤還強調(diào)，理財業(yè)務(wù)要順應(yīng)財富管理數(shù)字化大勢。“要樹立數(shù)字化思維，主動擁抱數(shù)字化，持之以恒推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，使金融科技對業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)運營、客戶服務(wù)、風(fēng)險防控等進(jìn)行全方面的賦能，全方位提升客戶體驗?！?/p>

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