21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 葉麥穗 廣州報(bào)道理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)節(jié)節(jié)走低。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，2023年3月人民幣凈值型理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.69%，環(huán)比下跌9BP，同比下跌42BP，這也是自理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型以來的最低水平。

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理財(cái)公司產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)跌幅大

在發(fā)行凈值型理財(cái)產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)類型中，2023年3月，理財(cái)公司產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.68%，環(huán)比下跌17BP；城商行平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.71%，環(huán)比下跌5BP；農(nóng)商行平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.68%，環(huán)比下跌5BP。

各類機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)都有一定幅度下跌，理財(cái)公司跌幅較大。從不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)凈值型理財(cái)產(chǎn)品來看，2023年3月PR1級(jí)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.75%，環(huán)比上漲7BP；PR2級(jí)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.69%，環(huán)比下跌8BP；PR3級(jí)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.16%，環(huán)比下跌9BP。從投資類型來看，3月份固定收益類理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.69%，環(huán)比下跌8BP；混合類理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.44%，環(huán)比下跌41BP。

3月份理財(cái)公司42.82%產(chǎn)品配置了權(quán)益類資產(chǎn)，較上個(gè)月下降了10.57個(gè)百分點(diǎn)，92.43%產(chǎn)品權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例在20%及以內(nèi)。理財(cái)公司產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下降，與權(quán)益類資產(chǎn)配置比例下降有一定關(guān)系。

各類理財(cái)公司平均期間年化收益率均達(dá)5%以上

從不同類型理財(cái)公司來看，一季度國(guó)有銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為1.27%，平均期間年化收益率為5.1%，凈值下跌比例為1.29%；股份制銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為1.35%，平均期間年化收益率為5.46%，凈值下跌比例為0.72%；地方性銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為1.28%，平均期間年化收益率為5.17%，凈值下跌比例為2.18%；合資理財(cái)公司產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為1.34%，平均期間年化收益率為5.4%，凈值下跌比例為13.45%。

對(duì)于一季度理財(cái)產(chǎn)品變化的原因，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，各類理財(cái)公司的產(chǎn)品一季度收益表現(xiàn)差別不大，合資理財(cái)公司中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品比例相對(duì)較高，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)差異較大，凈值下跌比例較高。

從不同投資類型產(chǎn)品來看，一季度固定收益類產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為1.26%，平均期間年化收益率為5.09%，凈值下跌比例為0.84%；混合類產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為1.2%，平均期間年化收益率為4.82%，凈值下跌比例為6.12%；權(quán)益類產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為1.46%，平均期間年化收益率為5.88%，凈值下跌比例為28.57%；商品及金融衍生品類產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為10.96%，平均期間年化收益率為44.22%，無產(chǎn)品凈值下跌。

權(quán)益類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高，產(chǎn)品凈值下跌比例也較高，但不同產(chǎn)品的收益差距較大，在行情好的情況下整體投資收益率要高于固收類和混合類產(chǎn)品；商品及金融衍生品類產(chǎn)品數(shù)量較少，收益可比性不高。

劉銀平表示，今年一季度理財(cái)市場(chǎng)有所回暖，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量連續(xù)增長(zhǎng)，理財(cái)凈值持續(xù)修復(fù)，“破凈”率大幅下跌，整體投資收益水平較高，這主要取決于穩(wěn)定且向好的股債市場(chǎng)。今年理財(cái)市場(chǎng)預(yù)期相對(duì)樂觀，不過未來理財(cái)產(chǎn)品收益率是否會(huì)持續(xù)回升并不確定，目前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)還不牢固，貨幣政策穩(wěn)健偏寬松，股市、債市可能再次發(fā)生短期震蕩的情況，理財(cái)市場(chǎng)波動(dòng)將成為常態(tài)。

理財(cái)公司投資風(fēng)格趨于穩(wěn)健，表現(xiàn)在兩方面，一是在配置權(quán)益類資產(chǎn)方面更加謹(jǐn)慎，二是混合估值法已成為封閉式產(chǎn)品的主流估值法，旨在為投資者提供穩(wěn)穩(wěn)的收益。投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品需要重點(diǎn)評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況，包括風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資類型、投資方向、歷史凈值等情況。

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