4月以來，有多個省份被曝傳出下調存款掛牌利率，引發(fā)市場熱議。具體來看，本月以來，有包括廣東省(如南粵銀行、廣州銀行、澄海農商銀行等)、湖北省(如武穴農商行、黃梅農商行、羅田農商行)、河南省(河南省農信社）等多家銀行紛紛下調存款利率，邁入“1%時代”。

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那么，杭州這邊的情況怎么樣呢？記者聯(lián)系了在杭的多家股份制銀行，均表示，“目前存款利率這塊沒什么變動，總行也沒有下發(fā)有關下調存款利率的通知?！?/p>

存款利率下調或是去年“降息潮”的延續(xù)

“進入2023年，中小銀行存款利率確實存在補降的可能性，但本質是去年9月存款利率下調的延續(xù)，而非新增政策，存款利率的下調無法引導貸款利率下調?！鄙耆f宏源債券首席分析師孟祥娟及其團隊研報認為。

去年9月大行下調存款利率之后，中小銀行跟進調整，時點和幅度由銀行自主決定。在2022年9月中旬部分全國性銀行下調存款利率之后，2022年9月下旬、2022年11月、2023年1月、4月多家中小銀行下調了存款利率。這種調整主要是中小銀行的后續(xù)跟進。

“自4月8日起，將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調恢復至1.9%、2.4%、2.85%?！焙幽瞎馍睫r商行表示。

4月10日，信陽市明港農信社、焦作市中站區(qū)農信社等河南省多家農信社發(fā)布公告稱，自2023年4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調至1.9%、2.4%、2.85%。

此外，凈息差承壓或是近期中小銀行下調存款利率的又一個原因。銀保監(jiān)會官網發(fā)布的《2022年四季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數據情況》顯示，截至2022年一季度、二季度、三季度、四季度末整體銀行業(yè)的凈息差分別為1.97%、1.94%、1.94%、1.91%，這一數據上一年同期分別為2.07%、2.06%、2.07%、2.08%。

對于下階段存款政策及利率，中泰證券戴志鋒團隊發(fā)布報告認為，政策層面：一是存款約束機制將繼續(xù)加強；二是市場傳導機制有待優(yōu)化。利率層面，一是基準利率作為壓艙石，在當前環(huán)境下調整愈發(fā)謹慎，在2015年之后，一年期存款基準利率保持1.5%至今，并未隨CPI變動。二是浮動利率上限有進一步下調的可能，核心是銀行息差壓力大。

這幾種銀行利率你得先搞明白含義

在應對銀行存款利率下行之前，普通投資者首先應該搞明白銀行廣泛存在的幾種利率。你可能會疑惑，利率不就是央行規(guī)定的存款利率，每家銀行都一樣嗎？其實不然。

首先要說的是基準利率，這個就是大家理解的“每家銀行都一樣的存款利率”，但這句話只對一半，它確實是中國人民銀行給出的基礎利率，但基準利率不僅限于存款同樣適用于貸款，準確的說，它是是央行用于調節(jié)社會經濟和金融體系運轉的貨幣政策之一。提高基準利率意味著收縮信貸，降低社會流動性；而如果降息，則意味著刺激經濟，增加市場主體活力。

緊接著就是掛牌利率，這個也是我們從銀行實際能夠拿到的利率。通常情況下，商業(yè)銀行會在央行基準利率的基礎上上浮一定比例作為自己的掛牌利率。2021年6月，人民銀行指導利率自律機制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原來的“基準利率×倍數”改為“基準利率+基點”。針對活期存款，四大行的利率不高于基準利率加10BP，其他機構不高于基準利率加20BP。對于整存整取存款，大行調整后的利率不高于基準利率加50BP，其他機構不高于基準利率加75BP。對于大額存單，要求大行調整后的利率不高于基準利率加60BP、其他機構不高于基準利率加80BP。其中對股份行和城農商行的大額存單定價上限做了統(tǒng)一的合并。

最后是貸款市場報價利率，也就是我們常說的LPR（Loan Prime Rate），許多有房貸的小伙伴應該會異常關心這個利率，它是由具有代表性的報價行，根據本行對最優(yōu)質客戶的貸款利率，以公開市場操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點形成的方式報價，由中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心計算并公布的基礎性的貸款參考利率，各金融機構應主要參考LPR進行貸款定價。

普通投資者如何應對銀行利率下行？

2023年，中國央行披露的1月份金融數據顯示，當月人民幣存款增加6.87萬億元，其中，住戶存款增加6.2萬億元，創(chuàng)歷史同期新高，同比多增7900億元。此外，中國央行《2022年第四季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調查報告》顯示，居民儲蓄熱情高漲，去年四季度傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，這一比例為有統(tǒng)計以來的最高值。

可以說，存款是中國居民財富中除了房產之外，占比最高的一項資產。那么，在銀行存款利率下行的背景下，投資者又該如何應對財富保值增值帶來的挑戰(zhàn)呢？

對此，杭州某國有銀行理財經理建議稱，“在利率下行的背景下，如果投資者對于未來的經濟狀況比較悲觀，那么可以鎖定一些相對期限較長，現(xiàn)階段利率相對較高的產品，比如五年期的定期存款、大額存單等等，以避免遠期利率低于現(xiàn)階段利率，或者自己的理財產品到期后找不到同等合適的理財產品。其次，對于風險偏好低的儲戶而言，可以選擇其它具有一定替代性的產品。如貨幣基金、純債基金、銀行現(xiàn)金管理類理財工具（如銀行各種寶寶類產品）、同業(yè)存單、指數基金等。與銀行存款相比，這些產品雖然不具有保本的性質，但在風險性、流動性與收益性方面，與銀行存款類似?！?/p>

最后一種方式可能頗具爭議，就是選擇中小銀行的存款產品。從各銀行的存款產品來看，主要也是大行的存款產品利率下調得較多，中小銀行即便下調存款利率后，目前很多的一年、三年期存款產品利率仍然十分具有吸引力。但前期由于“村鎮(zhèn)銀行取款難”的事件，使得中小銀行遇到了一定的信任危機，因此，現(xiàn)在許多聰明的儲戶也不會一味盲目地選取高利率的中小銀行存款，而是綜合考量風險和收益的平衡關系。

橙柿互動·都市快報 記者 林司楠

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