作為“償二代”第二支柱的重要內(nèi)容，“保險公司償付能力風(fēng)險管理要求與評估”（Solvency Aligned Risk Management Requirements and Assessment，簡稱“SARMRA”） 是衡量保險公司償付能力風(fēng)險管理水平、促進(jìn)保險公司提升風(fēng)險管理水平的重要監(jiān)管工具。而SARMRA的評估結(jié)果，亦給保險公司敲響了警鐘。

【資料圖】

4月12日，銀保監(jiān)會披露2022年度保險公司SARMRA評估結(jié)果，70家險企的平均得分為77.44分，較之前評估上升1.41分。其中，有40家險企評分上升，26家險企評分下降。這暴露出險企在風(fēng)險管理要求與評估方面存在四大缺位。

面對風(fēng)控缺位，加強(qiáng)險企的風(fēng)險管理能力依舊任重道遠(yuǎn)。對于以上問題，銀保監(jiān)會表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)保險業(yè)功能監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，督促保險公司加強(qiáng)體制機(jī)制建設(shè)，落實(shí)主體責(zé)任。

風(fēng)險，是保險業(yè)存在的基礎(chǔ)；風(fēng)險管理，是保險業(yè)生存的必備利器。做好風(fēng)險管理，不僅關(guān)系到公司發(fā)展，更涉及到整個行業(yè)的穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)和社會的穩(wěn)定。為此，無論是償付能力體系的搭建，還是定期的風(fēng)險排查，監(jiān)管對于保險公司風(fēng)險管控都更加嚴(yán)謹(jǐn)。

自2015年原保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第11號》（簡稱“11號規(guī)則”）后，監(jiān)管對于保險公司的SARMRA評估有了更細(xì)致的規(guī)定。

從“11號規(guī)則”看，SARMRA評估由9個評估項(xiàng)目組成，分別是風(fēng)險管理基礎(chǔ)與環(huán)境、風(fēng)險管理目標(biāo)與工具、保險風(fēng)險管理、市場風(fēng)險管理、信用風(fēng)險管理、操作風(fēng)險管理、戰(zhàn)略風(fēng)險管理、聲譽(yù)風(fēng)險管理，及流動性風(fēng)險管理，以上9項(xiàng)評分為細(xì)分項(xiàng)目評分，加總才得到SARMRA評估總分。

需要注意的是，每一部分都從“制度健全性”和“遵循有效性”兩方面進(jìn)行評價，其中，“制度健全性”的權(quán)重為60%，“遵循有效性”的權(quán)重為40%。

近年來，依據(jù)SARMRA評估得分，監(jiān)管對各家險企的風(fēng)險管理情況也有了更深層次的了解。從2022年的SARMRA評估看，80分以上的險企有29家，占比41.4%；70分到80分的險企有34家，占比48.6%；70分以下的險企為7家，占比10%。

而且，保險集團(tuán)的得分會比單獨(dú)的財、壽、再保險等公司的得分高。具體來看，2022年，保險集團(tuán)平均分80.37分，產(chǎn)險公司、壽險公司、再保險公司的平均分分別為74.89分、78.7分、79.73分。

銀保監(jiān)會也指出，部分險企在風(fēng)險管理方面仍存在一些不足。具體表現(xiàn)為：部分公司風(fēng)險管理制度簡單照搬監(jiān)管規(guī)定，未能結(jié)合自身情況“因地制宜”；董事長、總經(jīng)理對風(fēng)險管理不夠重視，風(fēng)控部門人員不足；非標(biāo)資產(chǎn)穿透管理薄弱，實(shí)質(zhì)性穿透不到位；風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)不到位，風(fēng)險管理工具運(yùn)用能力不強(qiáng)等。

回首保險業(yè)過去十幾年的發(fā)展軌跡，不難發(fā)現(xiàn)保險業(yè)的風(fēng)險管控能力在不斷完善中。

從2012年監(jiān)管開啟“償二代”體系建設(shè)規(guī)劃，到2016年“償二代”正式實(shí)施，關(guān)于風(fēng)險管控也從單一的定量監(jiān)管擴(kuò)展為由定量監(jiān)管要求、定性監(jiān)管要求和市場約束機(jī)制組成的三支柱框架。

如今，隨著“償二代（||）”的落地實(shí)施，風(fēng)險管理再一次迎來了升級。例如，“償二代（||）”調(diào)整定量資本要求，以強(qiáng)化“保險姓?！钡男袠I(yè)定位和發(fā)展方向，防范化解行業(yè)風(fēng)險，加強(qiáng)保險公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，引導(dǎo)其服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時，優(yōu)化定性監(jiān)管要求，將風(fēng)險綜合評級評價由4個級別細(xì)分為8個級別，對保險公司的差異化風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)更為明晰。

而作為“償二代”第二支柱重要內(nèi)容的SARMRA評估，當(dāng)然也不可缺少。

有業(yè)內(nèi)人士表示，SARMRA其實(shí)已經(jīng)將保險公司的風(fēng)險管理能力與資本要求進(jìn)行了掛鉤，如保險公司的風(fēng)險管理能力越強(qiáng)，資本要求越低；風(fēng)險管理能力越差，資本要求越高。這一操作有助于引導(dǎo)和激勵險企不斷提升自身的風(fēng)險管理能力，夯實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基石。

而一家險企的SARMRA評分越高，意味著公司的風(fēng)險管理能力越強(qiáng)，則可以少計提最低資本，并提升償付能力充足率。不過，隨著險企業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，對于資本消耗也會增加，此時SARMRA評分也會受到影響。為此，為保障有足夠的償付能力充足率，很多險企開始尋求增資或發(fā)債。

而此次銀保監(jiān)會披露的2022年度保險公司SARMRA評估結(jié)果恰是2022年“償二代（||）”全面實(shí)施后首個現(xiàn)場評估，從2022年7月起，24個銀保監(jiān)局對70家保險公司開展SARMRA評估工作，2022年10月底前完成現(xiàn)場評估。

這次評估并沒有覆蓋全部險企，而是占所有保險公司的近三分之一。按照“每三年各險企要接受一次現(xiàn)場評估”來看，仍有不少險企將在下一年接受評估。而為了獲得更好的SARMRA評估分?jǐn)?shù)，部分險企可能要調(diào)整控制風(fēng)險最低資本。

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