股市低迷、債市跌宕、理財(cái)“破凈”……在市場(chǎng)風(fēng)云變幻的2022年，銀行存款作為資金的“避風(fēng)港”，帶給了人們“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。

(資料圖)

過去一年，有人因消費(fèi)場(chǎng)景減少而被動(dòng)降低消費(fèi)，有人因行業(yè)不太景氣而主動(dòng)節(jié)流增加預(yù)防性儲(chǔ)蓄，還有人因?yàn)槔碡?cái)和房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)而“持幣觀望”……在此背景下，來自四面八方的資金紛紛涌入銀行存款賬戶。

時(shí)值上市銀行2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告的集中披露期，從年報(bào)數(shù)據(jù)來看，多家銀行新增存款呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)，部分銀行的存款增量甚至創(chuàng)下了歷史新高。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年年底，六家國(guó)有大行吸收客戶存款總額超120萬億元，同比增長(zhǎng)率均達(dá)到了兩位數(shù)，增速較上年同期明顯加快。

然而，存款的破紀(jì)錄增長(zhǎng)也讓商業(yè)銀行面臨著更加棘手的難題：存款綜合負(fù)債成本隨之抬升，凈息差進(jìn)一步承壓。

當(dāng)下，銀行業(yè)正在通過多種方式“沖抵”凈息差收窄帶來的窘境，一場(chǎng)關(guān)于輕型化轉(zhuǎn)型的“大考”等待著各家銀行提交“答卷”。

存款向上 息差向下

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存款的增長(zhǎng)可以增強(qiáng)商業(yè)銀行負(fù)債的穩(wěn)定性，但絕非有利無弊。與存款規(guī)模一路“水漲船高”的是各家銀行的負(fù)債壓力。

“銀行經(jīng)營(yíng)并非存款越多越好，存款規(guī)模增加也會(huì)增加存款利息支出，從而抬高銀行的負(fù)債成本?！敝袊?guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬說。

與此同時(shí)，從銀行的資產(chǎn)端來看，貸款利率的持續(xù)下行正在壓縮各家銀行的盈利空間。

為了降低實(shí)體企業(yè)的融資成本，去年以來，金融管理部門多次引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)下調(diào)貸款利率。2022年，1年期LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）、5年期以上LPR分別下降15個(gè)基點(diǎn)、35個(gè)基點(diǎn)，銀行新發(fā)放企業(yè)貸款平均利率已經(jīng)降至有統(tǒng)計(jì)以來最低。

一邊是總生息資產(chǎn)收益率的持續(xù)下行，而另一邊是存款大增帶來的負(fù)債成本上升。當(dāng)前，存貸款利率出現(xiàn)的不對(duì)稱性下降，導(dǎo)致銀行的凈息差持續(xù)承壓。

從近期公布的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，凈息差收窄成為各家銀行普遍面臨的問題。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年全年，在國(guó)有六大行中，除中國(guó)銀行外，其余5家大行的凈息差均出現(xiàn)了不同程度的下降。具體來看，工行、農(nóng)行、建行、交行以及郵儲(chǔ)銀行2022年凈息差分別下降了19個(gè)、22個(gè)、11個(gè)、8個(gè)和16個(gè)基點(diǎn)。

在股份制銀行中，2022年，招商銀行的凈利差、凈利息收益率（凈息差）分別為2.28%、2.4%，同比下降0.11、0.08個(gè)百分點(diǎn)；平安銀行凈息差為2.75%，較2021年下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；民生銀行的凈息差跟隨行業(yè)趨勢(shì)也有所下滑，報(bào)告期內(nèi)，民生銀行凈息差為1.60%，同比下降0.31個(gè)百分點(diǎn)。

展望2023年，多家上市銀行高管均表示，預(yù)計(jì)今年凈息差仍然存在一定程度的下行壓力。

“貸款重定價(jià)帶來息差收窄，導(dǎo)致的營(yíng)收增長(zhǎng)缺口，是銀行業(yè)今年面臨的最主要挑戰(zhàn)?！痹跇I(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，招商銀行行長(zhǎng)王良表示，相對(duì)于短期的資產(chǎn)定價(jià)波動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)生的變化以及利差趨勢(shì)的收窄，是銀行面臨的更為長(zhǎng)期的壓力。

“息差收窄的趨勢(shì)不可逆，對(duì)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債表都是很大的調(diào)整。”平安銀行董事長(zhǎng)謝永林表示。該行年報(bào)中也提到，在資產(chǎn)重定價(jià)及讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，預(yù)計(jì)2023年凈息差仍有收窄趨勢(shì)。

“保衛(wèi)息差” 銀行兩端齊發(fā)力

去年以來，為了降低高息負(fù)債比重，已有多家銀行主動(dòng)控制負(fù)債成本。

2022年末，部分銀行在持續(xù)收緊大額存單額度的同時(shí)，不斷下調(diào)高成本存款產(chǎn)品利率，以此來壓降付息成本。在國(guó)有大行和股份制銀行中，甚至出現(xiàn)了“存款時(shí)間越長(zhǎng)，利率反而越低”的中長(zhǎng)期存款利率“倒掛”現(xiàn)象。

同時(shí)，不少中小銀行也在持續(xù)跟進(jìn)全國(guó)性銀行主動(dòng)下調(diào)存款利率的步伐，對(duì)掛牌利率進(jìn)行調(diào)整。近期，湖南、河南等地?cái)?shù)十家農(nóng)商銀行密集發(fā)布公告稱，從今年4月起，將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率進(jìn)行下調(diào)。

“從需求性來看，存款利率下調(diào)可以緩解息差壓力，避免資金空轉(zhuǎn)，刺激居民消費(fèi)。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為。

加大負(fù)債成本管控的同時(shí)，多家銀行在年報(bào)中表示，將在資產(chǎn)端持續(xù)做好資產(chǎn)組合管理和結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷提升高收益資產(chǎn)占比。

“我們將在資產(chǎn)端繼續(xù)進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，提升收益率相對(duì)較高的資產(chǎn)占比，壓縮收入比較低的資產(chǎn)?！苯ㄔO(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮透露，今年前兩個(gè)月，建行已經(jīng)把更多的資源安排到收益率相對(duì)較高的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)盡可能使收益率能夠穩(wěn)住。

“在興業(yè)銀行整個(gè)9萬多億元的資產(chǎn)里面，信貸資產(chǎn)占比總體來說還是比較低的，今年我們將安排超過5000億元的信貸資產(chǎn)投放增量?！迸d業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理賴富榮表示，興業(yè)銀行正在進(jìn)行信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高零售貸款在信貸資產(chǎn)中的占比，比如貸款利率相對(duì)較高的消費(fèi)類貸款，汽車金融、信用卡貸款，還有線上融資等。

“在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升過程中，銀行應(yīng)多渠道加大信貸投放，拓寬業(yè)務(wù)范圍，充分利用閑置資金，尤其是積極加大對(duì)制造業(yè)、科技創(chuàng)新、碳減排等增長(zhǎng)較快領(lǐng)域的信貸投放?！睂?duì)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，王運(yùn)金建議：“各家銀行應(yīng)充分利用人民銀行貨幣政策結(jié)構(gòu)性工具，獲得較低成本資金，加大對(duì)‘三農(nóng)’、普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色行業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域與薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放力度，同時(shí)也可以借此獲得監(jiān)管部門的政策性獎(jiǎng)勵(lì)和支持，緩解成本壓力?！?/p>

“輕”謀遠(yuǎn)，構(gòu)筑“第二增長(zhǎng)曲線”

在穩(wěn)定凈息差的同時(shí)，發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)、提升非息收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比，也被多家銀行提上日程。

在業(yè)內(nèi)人士看來，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)可以大致分為兩類：一類是消耗資本、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的表內(nèi)業(yè)務(wù)，即重資本業(yè)務(wù)，主要包括貸款、自營(yíng)金融投資，賺的是凈息差和資本利得；另一類則是不消耗資本且不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)，即輕資本業(yè)務(wù)，賺的是管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)和傭金收入。

近年來，銀行業(yè)的盈利能力在不斷增強(qiáng)，但從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來看，利息收入仍然是銀行最主要的收入來源，以重資本業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)模式并未得到根本扭轉(zhuǎn)。

“輕資本業(yè)務(wù)不占用或少占用銀行資本，在規(guī)模上可以擺脫對(duì)資本驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)這一傳統(tǒng)發(fā)展模式的依賴，提升內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力，在質(zhì)量上有助于提升凈資產(chǎn)收益率，提高銀行估值水平和融資能力?！毙菆D金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言說。

在利率中樞逐步走低、凈息差持續(xù)收窄的環(huán)境下，打造“輕型銀行”，增加中間業(yè)務(wù)收入占比已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的共識(shí)。

早在2014年，招商銀行針對(duì)當(dāng)時(shí)依賴高資本消耗的發(fā)展模式，首次提出了“輕型銀行”的戰(zhàn)略方向。經(jīng)過近10年的努力，招行通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了資本的內(nèi)生增長(zhǎng)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年，招商銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入1265.48億元，穩(wěn)坐股份行“榜首”。

今年，立足當(dāng)前新發(fā)展階段，招商銀行又提出了“價(jià)值銀行”的戰(zhàn)略方向?！皟r(jià)值銀行是對(duì)零售銀行、輕型銀行的升華，是它的集大成者?！闭猩蹄y行董事長(zhǎng)繆建民在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，招行將進(jìn)一步提升輕資本業(yè)務(wù)占比，提升非息收入，來應(yīng)對(duì)凈息差收窄趨勢(shì)，增強(qiáng)穿越周期能力。

同時(shí)，在今年的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多家銀行高管也紛紛表示，正在積極探索并構(gòu)筑“第二增長(zhǎng)曲線”，向輕資本業(yè)務(wù)要效益。

展望今年財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，薛洪言表示，今年以來，資本市場(chǎng)回暖、債券市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值和銷售有望明顯修復(fù)，代銷基金和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也有望同比快速增長(zhǎng)，將帶動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)重新走上快車道。

“目前在差異化定位方面，各家銀行還有很大提升空間?！痹诙ｍ悼磥?，未來，各家銀行還需要結(jié)合自身資源稟賦，針對(duì)客戶差異化發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，大型銀行可提供綜合式、一站式財(cái)富管理服務(wù)，拓展財(cái)富管理產(chǎn)品體系；中小銀行可圍繞重點(diǎn)客群需求提供針對(duì)性財(cái)富管理服務(wù)，培養(yǎng)一支由專業(yè)理財(cái)經(jīng)理、財(cái)富管理顧問等組成的人才隊(duì)伍。

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