——訪上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛

本報(bào)記者 王晶晶

(相關(guān)資料圖)

近日，廣東、河南、湖北、陜西等地多家中小銀行宣布調(diào)整存款利率。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)和披露，4月以來，已有至少18家中小銀行（含農(nóng)商銀行、農(nóng)信聯(lián)社）調(diào)整人民幣存款利率，調(diào)降幅度不一。在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、政策利率下行的大背景下，去年以來，銀行資產(chǎn)端收益率下行較快，凈息差普遍承壓，較大程度地造成了不能承受其重的中小銀行集體調(diào)低存款利率的無奈和尷尬。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，凈息差收窄是銀行業(yè)的整體態(tài)勢(shì)。近期，多家中小銀行調(diào)整存款利率，一定程度上有利于銀行緩解息差壓力。他分析，接下來，凈息差還將保持收窄的態(tài)勢(shì)。

負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致農(nóng)商銀行凈息差收窄更為明顯

中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：近期，上市銀行陸續(xù)披露2022年業(yè)績(jī)。曾經(jīng)被稱為“躺著掙錢”的銀行業(yè)，如今面臨著營(yíng)收增速放緩的挑戰(zhàn)，農(nóng)商銀行尤其明顯。您如何看待銀行業(yè)凈息差收窄的趨勢(shì)？

曾剛：銀行業(yè)凈息差收窄是大勢(shì)所趨。從2012年起，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革提速，銀行業(yè)普遍面臨凈息差降低和凈利息收入增幅的減緩。針對(duì)近期商業(yè)銀行凈息差收窄趨勢(shì)明顯，我認(rèn)為主要有以下原因。

首先，一是經(jīng)濟(jì)增速放緩，大家對(duì)貸款的需求減弱。二是我國(guó)在政策上降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，推動(dòng)銀行信貸利率下行。去年LPR連續(xù)下調(diào)，農(nóng)商銀行受此影響，貸款收息率下降。三是存款利率定價(jià)是依據(jù)自律機(jī)制，存款立行的理念導(dǎo)致農(nóng)商銀行等中小銀行不太愿意降低存款利率。由于中小銀行吸納低成本存款的能力相對(duì)于國(guó)有大行和股份制銀行較弱，因而需要以更高的存款利率和成本吸引儲(chǔ)戶。盡管資產(chǎn)利率在不斷下行，但是在負(fù)債端，中小銀行怕儲(chǔ)戶流失，不敢輕易降息，這就導(dǎo)致存款利率的下降顯著小于貸款利率的下降。以一年期整存整取利率為例，目前國(guó)有大行存款利率為1.65%，股份制銀行利率為1.85%，而城商行整體在2%左右。

其次，農(nóng)村中小銀行的息差收窄高于整個(gè)銀行業(yè)的平均水平，其原因是負(fù)債端下降，由于不同銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)不同，利率下行也存在差異，相比而言，農(nóng)村中小銀行的資金以儲(chǔ)蓄為主，且定期存款占比較高，但是存款利率不高，很難再降，因此，農(nóng)村中小銀行存款利率下行更慢。另外，大行的負(fù)債結(jié)構(gòu)更加多元化，市場(chǎng)化主動(dòng)負(fù)債占比高于中小銀行，雖然大行的存款下行不如貸款下行幅度大，但是息差收窄的幅度仍比中小銀行要小。

再次，中小銀行儲(chǔ)蓄類定期存款高，儲(chǔ)蓄占比較高。這種格局必然導(dǎo)致農(nóng)商銀行的負(fù)債端成本下行比大行更小。由于資產(chǎn)端的利率要向其他行看齊，負(fù)債端下行幅度小，和銀行整體息差對(duì)比，農(nóng)商行的息差收窄就更為明顯。

總之，中小銀行息差收窄明顯的根源還是由于負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，在資產(chǎn)負(fù)債管理上，中小銀行和大行還有不小差距，在經(jīng)營(yíng)理念和資產(chǎn)負(fù)債管理水平方面亟須提升。

優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu) 提高精細(xì)化管理水平

中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：您認(rèn)為應(yīng)如何緩解中小銀行經(jīng)營(yíng)壓力、凈息差收窄的局面？

曾剛：凈息差作為銀行綜合貸款利率和資金獲取利率之間的差值，反映了銀行從基礎(chǔ)的存貸款業(yè)務(wù)中獲取收益的能力。

農(nóng)商銀行要發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢(shì)，從資產(chǎn)端方面，在大行不斷下沉“掐尖”的情況下，農(nóng)商銀行要聚焦本地，做小做散，根要扎得更深，下沉客戶，尋找資產(chǎn)收益更高的項(xiàng)目，從客戶和抬高資產(chǎn)收益率方面下功夫，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定貸款收益率水平。在負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，要更加適度優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，壓降定期存款占比，同時(shí)也要適度壓降儲(chǔ)蓄存款占比，適度增加主動(dòng)負(fù)債占比，提高低成本存款的占比，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

繼續(xù)降低負(fù)債成本，主動(dòng)推動(dòng)存款利率定價(jià)的合理化，適度調(diào)降存款利率。近期，一些銀行開始調(diào)降存款利率，特別是定期存款利率，已經(jīng)反映了這樣一種調(diào)降的趨勢(shì)。所以從原則上來講，農(nóng)商銀行還是要提高精細(xì)化管理的意識(shí)，強(qiáng)化負(fù)債管理。在負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化和存款定價(jià)上要有一定的彈性，并提高資產(chǎn)端收益率，促進(jìn)自身經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性。

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