“我買的銀行理財終于‘翻紅’了！”

江蘇的投資者張晨日前對記者說，去年有一筆理財資金未及時取出，自動轉(zhuǎn)存新一周期，目前已有浮盈。

(資料圖)

今年以來，整體看銀行理財產(chǎn)品凈值走勢恢復(fù)了“向上走”的常態(tài)。多家銀行理財公司主動調(diào)整投資策略，推出低波穩(wěn)健產(chǎn)品。展望未來，業(yè)內(nèi)人士表示，加大權(quán)益投資、另類投資是大趨勢，銀行理財公司需不斷修煉內(nèi)功，深耕投研能力建設(shè)。

破凈率加速下降

在經(jīng)歷去年的“贖回潮”“破凈潮”后，今年以來，理財市場逐步“轉(zhuǎn)晴”。隨著債市逐步回穩(wěn)，全市場理財產(chǎn)品新發(fā)數(shù)量上升，產(chǎn)品凈值持續(xù)修復(fù)，市場出現(xiàn)明顯回暖跡象。

“去年買了風(fēng)險等級R2的銀行理財產(chǎn)品，一度跌了三千多元，著實嚇了我一跳?！睆埑空f：“當(dāng)時都要對銀行理財失去信心了，還是第一次遇到本金虧損的情況。不過現(xiàn)在我的理財產(chǎn)品都已經(jīng)由虧轉(zhuǎn)盈了。”

張晨的感受代表了不少銀行理財產(chǎn)品投資者的心聲。多位銀行理財經(jīng)理也向中國證券報記者表示，目前理財產(chǎn)品凈值持續(xù)修復(fù)。北京地區(qū)中國銀行某支行理財經(jīng)理透露：“目前我們大部分銀行理財產(chǎn)品的凈值走勢已經(jīng)恢復(fù)常態(tài)，如果是想買理財?shù)耐顿Y者，我建議目前可以入手。”北京地區(qū)工商銀行某支行理財經(jīng)理表示，近兩個月來，其關(guān)注的理財產(chǎn)品凈值普遍恢復(fù)到“破凈潮”之前的水平。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，全市場共新發(fā)7197款理財產(chǎn)品，環(huán)比增加742款，其中理財公司新發(fā)2582款理財產(chǎn)品，環(huán)比增加415款，占全市場理財產(chǎn)品發(fā)行量的35.88%?！叭坷碡敭a(chǎn)品破凈率加速下降。”廣發(fā)證券固定收益首席分析師劉郁表示，理財公司發(fā)行產(chǎn)品的整體破凈率已由4月7日的4.5%下降至4月14日的3.3%。

定位低波穩(wěn)健策略

理財產(chǎn)品加速“回血”，與經(jīng)濟穩(wěn)健復(fù)蘇、股債市場行情整體回暖密不可分。在經(jīng)歷沖擊后，多數(shù)銀行理財公司開始調(diào)整定位，主打低波穩(wěn)健投資策略。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，自去年11月理財產(chǎn)品大規(guī)?！捌苾簟币詠?，工銀理財、中銀理財、交銀理財、華夏理財?shù)榷嗉毅y行理財公司紛紛推出主打低波穩(wěn)健、獲取“穩(wěn)穩(wěn)幸福”的理財產(chǎn)品，同時對估值方法作出調(diào)整，推出攤余成本法、混合估值法的理財產(chǎn)品，進一步平緩凈值波動，增強投資者信心。

光大證券銀行業(yè)分析師王一峰解釋，贖回沖擊過后，基于對凈值回撤的檢視與當(dāng)前客戶風(fēng)險偏好較低的現(xiàn)實，銀行理財增強了低波穩(wěn)健資產(chǎn)的配置，部分銀行全年穩(wěn)健型理財產(chǎn)品供應(yīng)占比超過70%。

多位銀行理財經(jīng)理也向記者表示，盡管目前大部分理財產(chǎn)品凈值走勢已恢復(fù)常態(tài)，但多數(shù)投資者還是持保守態(tài)度，低波穩(wěn)健類產(chǎn)品成為心頭好?！叭绻琅f擔(dān)心本金虧損的話，可以選擇穩(wěn)健低波的產(chǎn)品，凈值波動小，也能獲取較不錯的收益。”北京地區(qū)招商銀行某支行理財經(jīng)理說：“目前我們行推出了一款3個月的銀行理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.7%-2.9%，比較穩(wěn)定?！?/p>

持續(xù)夯實投研能力

提及對未來理財業(yè)務(wù)的展望，多家銀行及銀行理財公司認(rèn)為，在深耕低波穩(wěn)健產(chǎn)品的同時，還要不斷豐富產(chǎn)品線，更加注重自身投研能力建設(shè)。

工銀理財認(rèn)為，2023年國內(nèi)經(jīng)濟整體進入回升階段，權(quán)益資產(chǎn)性價比占優(yōu)，權(quán)益市場將進入中長期震蕩向上的趨勢。招商銀行在2022年年報中表示，鑒于銀行理財市場經(jīng)歷贖回潮后，市場信心仍需修復(fù)，預(yù)計2023年招銀理財?shù)睦碡敭a(chǎn)品全年規(guī)模整體平穩(wěn)，呈月度小幅波動態(tài)勢，具體變化與市場整體表現(xiàn)密切相關(guān)?！?023年，預(yù)計國內(nèi)經(jīng)濟增長動能有望逐季增強，映射在大類資產(chǎn)投資策略上，權(quán)益市場投資或迎來機會?！闭猩蹄y行表示。

光大銀行董事會秘書張旭陽表示，光大理財對權(quán)益資產(chǎn)并不過分樂觀，對利率債也不過分悲觀，將以提升交易能力而非單純依賴低波資產(chǎn)來穩(wěn)定產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，既包括產(chǎn)研投系統(tǒng)化、集群規(guī)劃整合，也包括深化定點投資轉(zhuǎn)型。

“目前理財資金權(quán)益類資產(chǎn)較少，且理財公司發(fā)行的純權(quán)益產(chǎn)品數(shù)量少，集中在頭部機構(gòu)。理財權(quán)益投資存在部分障礙，包括客戶端、產(chǎn)品端、投研端和機制端，這也是權(quán)益投資受限的核心原因?！敝行沤ㄍ蹲C券銀行業(yè)首席分析師楊榮表示，未來理財公司需在投研端、體制機制端、產(chǎn)品端和渠道端增強權(quán)益投研能力建設(shè)，搭建長期的權(quán)益投研體系。

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