在硅谷銀行危機之后，美國銀行業(yè)的“存款大遷徙”進程一直備受各方矚目——大量儲戶將存款從利率相對較低同時還面臨著擠兌風險的銀行賬戶中取出，轉而投入了貨幣市場基金等收益率更高的投資產(chǎn)品之中。而眼下，這一幕也正在歐洲上演。

長期以來，歐洲地區(qū)的銀行家們一直對存款減少所帶來的威脅不屑一顧。當?shù)氐你y行業(yè)者常常掛在嘴邊的一句話是：人們即便拋棄配偶，也不會拋棄銀行。

(資料圖)

不過，從各歐洲銀行近期披露的一季度財報顯示，這一存款外流的大趨勢似乎已經(jīng)逐漸開始蔚然成風。

歐洲銀行也面臨“存款大遷徙”

在英國，今年前三個月，國民西敏寺銀行集團的客戶提取了111億英鎊，匯豐銀行扣除一次性資金流入后的存款減少了100億美元，而巴克萊和勞埃德銀行的存款分別減少了50億英鎊和22億英鎊。

在德國，根據(jù)德國央行的數(shù)據(jù)顯示，家庭存款較上年同期下降了近8％。德國最大銀行——德意志銀行將其第一季度存款下降4.7％的部分原因，歸咎于人們對美國和瑞士銀行業(yè)危機蔓延的擔憂。

德銀首席財務官James von Moltke表示，隨著一些對利率定價敏感的存款離開銀行，以及一些客戶轉向貨幣市場基金等高收益替代品，更多的競爭也加劇了存款流出。

此外，法國巴黎銀行也報告了第一季度存款的小幅下降，而西班牙桑坦德銀行則是同期唯一報告存款增長的歐洲重量級銀行——增幅為6％。

歐洲銀行面臨存款流出的大背景是，當歐洲央行去年加息宣布“負利率時代”終結后，歐洲的大銀行們很快就提高了貸款利率，但大多數(shù)銀行在提高支付給數(shù)百萬客戶的存款利率方面，卻行動遲緩。

這使不少歐洲主要銀行的利潤超出了許多分析師的預期，但這也讓儲戶深感不滿，并引發(fā)了對該行業(yè)長期穩(wěn)定性的新問題。

倫敦攝政大學（Regent‘s University London）金融學助理教授Nicola Marinelli表示，“傳統(tǒng)銀行當前需要決定，究竟是通過盡可能低的存款利率來實現(xiàn)回報最大化，還是通過提高利率和保留客戶資金來優(yōu)先考慮流動性和穩(wěn)定性。”

貨幣市場基金在歐洲也是“香餑餑”

事實證明，隨著高通脹持續(xù)存在，歐洲的貨幣市場基金在尋求更高現(xiàn)金回報的儲戶心中，也和美國的類似基金一樣極為受到歡迎。

過去幾年，這些基金的回報率僅略高于銀行存款利率，但截至4月25日，以英鎊計價的一項貨幣市場基金指數(shù)報告的7天年化收益率已達到了4.12％，類似以歐元計價貨幣市場基金指數(shù)的年化收益率也達到了2.81％。相比之下，一些歐洲當?shù)劂y行的利率則仍低于1％。

路孚特理柏（Refinitiv Lipper）的數(shù)據(jù)也顯示，3月份有超過340億歐元（約合376億美元）的資金凈流入歐洲貨幣市場基金，這是當月最暢銷的資產(chǎn)類別。

截至去年年底，歐洲貨幣市場的規(guī)模已超過1.4萬億歐元，盡管與歐元區(qū)各銀行持有的9.45萬億歐元活期或支票賬戶相比，仍顯得微不足道，但迅速膨脹的趨勢卻已不容小覷。

富達國際（Fidelity International）報告稱，1月1日至4月26日期間，其投資平臺上流入貨幣市場基金的資金同比增長8％。

截然目前為止，一些歐洲銀行似乎并未對存款流出的現(xiàn)象感到過于擔憂。匯豐銀行首席執(zhí)行官Noel Quinn稱該行的存款損失“并不嚴重”。而渣打銀行首席財務官Andy Halford則表示，他認為人們最終仍會優(yōu)先考慮安全而不是利息收入，“我們會看到人們把錢放在安全的地方”。

然而，眼下美國銀行業(yè)揮之不去的陰霾，也可能同樣正在提醒著歐洲人，這場全球風暴可能還沒有結束。

雖然大多數(shù)歐洲銀行，目前都吹噓自己的流動性和資本水平高于監(jiān)管要求，但美國硅谷銀行、瑞士信貸和第一共和銀行的破產(chǎn)無疑正警示著人們，當客戶以更快的速度拋棄銀行時，可能會發(fā)生怎樣的災難場景……

本文源自財聯(lián)社

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