隨著美國第三家區(qū)域性銀行“倒下”、眾多中小銀行面臨生存挑戰(zhàn)，來源于美聯(lián)儲加息的銀行業(yè)危機似乎沒有停止的跡象。而在歐洲央行連續(xù)第七次加息之際，歐洲是否也會發(fā)生銀行業(yè)“暴雷”事件？

01近190家銀行遇風(fēng)險 源頭是加息

綜合中新社、新華社報道，因資金鏈斷裂等問題，美國第一共和銀行日前被接管，成為美國第三家出現(xiàn)危機的區(qū)域性銀行。與此同時，眾多美國區(qū)域性中小銀行都面臨著與已經(jīng)倒閉的三家銀行相同的生存挑戰(zhàn)。例如，舊金山的西太平洋合眾銀行出現(xiàn)了市值大幅縮水的情況，正考慮出售。5月4日早盤交易期間，其股價暴跌50%以上，美國民眾擔(dān)心該銀行會成為兩個月里第四家倒閉的美國銀行。

(資料圖)

▲ 圖為美國第一共和銀行。（圖片來源：新華社）

此外，一份研究美國銀行系統(tǒng)脆弱性的報告指出，隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息，美國所有銀行資產(chǎn)平均貶值10%，情況最嚴重的5%銀行資產(chǎn)平均貶值20%。報告判斷，只要有半數(shù)未受保存款的儲戶決定提走這些存款，就有合計資產(chǎn)約3000億美元的186家美國銀行面臨資產(chǎn)減值風(fēng)險，意味著這些銀行剩余資產(chǎn)按市值計價，已不足以償還其全部已受保存款。如果政府不干預(yù)或重新注資，這些銀行無疑面臨擠兌風(fēng)險。

摩根大通CEO杰米·戴蒙在給股東的年度信中表示，由硅谷銀行倒閉引發(fā)的銀行業(yè)危機尚未結(jié)束，其影響會持續(xù)數(shù)年之久。雖然美國銀行系統(tǒng)是強大和健全的，但最近圍繞金融系統(tǒng)的動蕩，是經(jīng)濟走向衰退的“另一根稻草”。

美國全國經(jīng)濟研究所近期發(fā)表的一份論文稱，這場始于硅谷銀行倒閉的銀行業(yè)危機，可能要比最初看上去要嚴重得多。研究人員得出結(jié)論，眼下正處于“系統(tǒng)性銀行危機事件”的開始階段。

中國社會科學(xué)院金融研究所副所長、國家金融與發(fā)展實驗室副主任張明認為，這次銀行業(yè)動蕩的源頭是美聯(lián)儲加息。美國通脹短期內(nèi)快速下行的可能性不大，即使未來美聯(lián)儲不再加息，短期內(nèi)也很難降息。換言之，作為金融動蕩的源頭，美國貨幣政策依然會是偏緊的。當(dāng)前美國大銀行的確問題不大，但是美國中小銀行的危機可能并未結(jié)束。

鵬揚基金首席經(jīng)濟學(xué)家陳洪斌也表示：“硅谷銀行遭遇的短期問題是流動性擠兌，長期問題是資產(chǎn)負債倒掛、期限錯配，而且很遺憾的是全美的銀行都有這個問題?！?/p>

02銀行業(yè)動蕩或促歐洲結(jié)束加息周期

美國銀行業(yè)近期的動蕩已經(jīng)影響到了大洋彼岸的歐洲。

英國央行日前提供的數(shù)據(jù)顯示，今年3月，儲戶從英國銀行和全國建房互助會提取48億英鎊現(xiàn)金，這一金額為1997年開始有這項記錄以來最高。

英國《每日郵報》援引專業(yè)人士的話分析，上述數(shù)據(jù)說明，3月份美國硅谷銀行關(guān)閉事件令金融體系失信，英國家庭紛紛把商業(yè)銀行中的存款轉(zhuǎn)入政府儲蓄機構(gòu)賬戶，企業(yè)則把現(xiàn)金換成英國國債。

歐洲央行日前決定將歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率均上調(diào)25個基點，是七次加息中幅度最小的一次，并有可能在6月召開的會議上暫停甚至結(jié)束加息。銀行業(yè)的動蕩被認為是歐洲央行更早結(jié)束加息周期的原因之一。

▲ 5月4日，歐洲中央銀行行長拉加德在德國法蘭克福歐洲央行總部舉行的新聞發(fā)布會上講話。（圖片來源：新華社）

專家指出，與美國銀行一樣，歐洲銀行在超低利率時期購入的資產(chǎn)（政府債券、固定利率抵押貸款）在利率飆升時，也存在巨大的賬面損失。鑒于歐洲央行仍在加息，歐洲銀行出現(xiàn)利率風(fēng)險的可能性仍然很高。

法國央行行長弗朗索瓦·德加洛5日表示，盡管歐洲央行在加息抗擊通脹方面已取得很大進展，但可能還會進一步加息。他預(yù)計歐洲區(qū)將在2025年之前將通脹率推回2%的目標位。

投資銀行咨詢公司Evercore ISI的副董事長Krishna Guha表示，一旦出現(xiàn)銀行倒閉，歐洲的處境更糟。由于未能完成銀行業(yè)聯(lián)盟組建，歐元區(qū)至今沒有共同的存款保險基金，存款保險補償標準也大大低于美國，而且也不太可能效仿美國為所有儲戶提供存款保障，這增加了銀行危機可能重新引發(fā)主權(quán)債務(wù)危機“惡性循環(huán)”的風(fēng)險。

不過，歐洲央行行長拉加德強調(diào)，歐、美銀行在規(guī)模、商業(yè)模式特別是監(jiān)管等方面存在很大差異。歐元區(qū)的銀行業(yè)資本更為充足，更具韌性。

普華永道等分析機構(gòu)也指出，歐元區(qū)銀行在資本充足、商業(yè)模式以及監(jiān)管標準一致性方面優(yōu)于美國同業(yè)。歐洲央行不僅直接對大型銀行進行監(jiān)管，還可以通過各國監(jiān)管部門對小型機構(gòu)的監(jiān)管提出一定的要求。

（歐洲時報網(wǎng)）

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