作者| 子卿出品| 消費(fèi)金融頻道

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「消費(fèi)金融頻道」注意到，開(kāi)年以來(lái)，多家消費(fèi)金融公司使用銀登中心轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)收益權(quán)和不良資產(chǎn)。

相較其他融資渠道的高門(mén)檻，銀登中心轉(zhuǎn)讓要求更低、轉(zhuǎn)讓周期更短，預(yù)計(jì)將成為未來(lái)消費(fèi)金融公司盤(pán)活資產(chǎn)的重要手段。

長(zhǎng)銀、小米消金轉(zhuǎn)讓成功

近期，長(zhǎng)銀消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融均完成了今年第一筆信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。

4月24日，陜西長(zhǎng)銀消費(fèi)金融在銀登中心官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于長(zhǎng)贏2023年第一期信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。

轉(zhuǎn)讓信息顯示，長(zhǎng)銀消費(fèi)金融擬于2023年4月27日與陜西省國(guó)際信托股份有限公司通過(guò)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心開(kāi)展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，總金額50645.43萬(wàn)元（約5.06億）。

本次轉(zhuǎn)讓所涵蓋的資產(chǎn)貸款五級(jí)分類(lèi)為正常類(lèi)，涉及106889戶債務(wù)人，債務(wù)人主要分布在河南、山東、四川、湖南、福建省等地區(qū)，涉及批發(fā)和零售業(yè)等行業(yè)。

相較于長(zhǎng)銀消費(fèi)金融轉(zhuǎn)讓的債務(wù)人主要涉及零售行業(yè)，小米消費(fèi)金融的債務(wù)人則主要是商業(yè)和服務(wù)行業(yè)。

作為一家互聯(lián)網(wǎng)股東控股的公司，小米消費(fèi)金融的用戶特點(diǎn)十分鮮明，主要圍繞小米生態(tài)鏈的相關(guān)客戶。小米消費(fèi)金融前董事長(zhǎng)洪鋒曾表示，小米消費(fèi)金融第一是終端客戶的金融，第二是產(chǎn)業(yè)金融。

根據(jù)轉(zhuǎn)讓公告，小米消費(fèi)金融此次受讓機(jī)構(gòu)為光大興隴信托，資產(chǎn)原始資金為8.32億，實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額8.4億元，涉及債務(wù)人57680戶，分布地區(qū)在河南、山東、廣東、江蘇等地區(qū)，貸款五級(jí)分類(lèi)均為正常類(lèi)。

值得一提的是，銀登中心的不良貸款轉(zhuǎn)讓近期也受到消費(fèi)金融公司的歡迎。

銀登中心公布的《已開(kāi)立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)表》中，截止目前已有12家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶。包括捷信消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)在內(nèi)。

目前，中郵消費(fèi)金融、捷信消費(fèi)金融已發(fā)布第一期不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，均采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓結(jié)果還未公布。

中原消費(fèi)金融雖然還未進(jìn)行相關(guān)轉(zhuǎn)讓，但「消費(fèi)金融頻道」搜索發(fā)現(xiàn)，其在2021年至2022年已經(jīng)通過(guò)銀登中心轉(zhuǎn)讓了2筆資產(chǎn)收益權(quán)，資產(chǎn)原始資金總額達(dá)18.66億。

融資補(bǔ)血進(jìn)行時(shí)

自2021年10月螞蟻消費(fèi)金融開(kāi)始在銀登中心發(fā)行信貸資產(chǎn)收益權(quán)開(kāi)始，銀登中心成為消費(fèi)金融公司盤(pán)活資產(chǎn)的又一利器。

不過(guò)在螞蟻消費(fèi)金融入局之初，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為只有頭部的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)才能做信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。由于產(chǎn)品的投資者是銀行等機(jī)構(gòu)，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的要求非常高，如果想要順利轉(zhuǎn)讓，消費(fèi)金融的相關(guān)底層資產(chǎn)也必須是優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)。

長(zhǎng)銀消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融等中腰部的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入似乎已經(jīng)表明行業(yè)改變了態(tài)度，對(duì)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)呈現(xiàn)積極態(tài)度。

2020年底，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車(chē)金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》中，提出要鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司通過(guò)銀登中心開(kāi)展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，一定程度上加快了消費(fèi)金融公司試水信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。

目前，消費(fèi)金融融資方式有銀團(tuán)貸款、金融債、ABS、同業(yè)拆借、二級(jí)資本債、信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及股東資金，其中ABS和信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓主要是依據(jù)消費(fèi)金融手上的業(yè)務(wù)資產(chǎn)，屬于盤(pán)活貸后資產(chǎn)的范疇。

從發(fā)行要求來(lái)看，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)機(jī)構(gòu)本身的硬性要求比較低。相關(guān)規(guī)定顯示，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)要發(fā)行ABS需要開(kāi)業(yè)三年才能申請(qǐng)，全國(guó)僅18家消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)開(kāi)展ABS。而信貸資產(chǎn)收益權(quán)沒(méi)有對(duì)信息披露、資產(chǎn)審計(jì)、發(fā)行規(guī)模、注冊(cè)程序等的高要求。

此外，ABS等融資方式還存在周期長(zhǎng)、成本高的問(wèn)題，能輔助消費(fèi)金融公司盤(pán)活存量的體量有限。

在經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的當(dāng)下，全國(guó)上下正全力恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)，消費(fèi)金融就扮演著重要的角色，顯然傳統(tǒng)融資方式已經(jīng)不能滿足消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的需求。預(yù)計(jì)將會(huì)有越來(lái)越多的消費(fèi)金融公司選擇使用銀登中心來(lái)豐富自身的融資手段。

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